DRAM: Γιατί πέφτει σήμερα το ETF με SK Hynix, Micron και Samsung

Το Roundhill Memory ETF (DRAM) βυθίστηκε πάνω από 8% στη συνεδρία πριν το άνοιγμα, καθώς η μεταβλητότητα στον κλάδο κλιμακώθηκε. Έπεσε στο $937, μειωμένο κατά 25% από το υψηλότερο σημείο του φέτος. 

Η μετοχή της SK Hynix κατέρρευσε στη Νότια Κορέα

Το ETF DRAM είναι ένα σχετικά νέο ταμείο που λανσαρίστηκε τον Απρίλιο για να δώσει στους επενδυτές έκθεση στη ραγδαία αναπτυσσόμενη βιομηχανία μνήμης. Αποτελείται από τα μεγαλύτερα ονόματα του κλάδου, συμπεριλαμβανομένων της Samsung και της SK Hynix της Ν. Κορέας. 

Το DRAM έγινε ένα από τα πιο επιτυχημένα λανσαρίσματα ETF ποτέ, με τα διαχειριζόμενα του ενεργητικά να ανεβαίνουν σε πάνω από $24 δισ. εντός τριών μηνών. Αυτή η άνοδος συνέβη καθώς η ζήτηση για προϊόντα μνήμης συνέχισε να αυξάνεται εν μέσω του συνεχιζόμενου μπουμ της τεχνητής νοημοσύνης.

Το ETF υποχωρεί σήμερα αφού η μετοχή της SK Hynix κατρακύλησε πάνω από 15% στη Νότια Κορέα. Ήταν η χειρότερη ημερήσια επίδοσή της στα χρονικά και αποτελεί ένδειξη ότι οι επενδυτές κλειδώνουν κέρδη μετά τις πρόσφατες αποδόσεις καθώς προετοιμαζόταν για το ντεμπούτο στις ΗΠΑ.

Η μετοχή της Samsung Electronics έπεσε πάνω από 10%, καθώς η ψυχολογία στον κλάδο εξασθένησε. Η ίδια τάση εμφανίστηκε και στην Ιαπωνία, όπου η Kioxia Holdings κατρακύλησε πάνω από 12%.

Παρομοίως, οι περισσότερες αμερικανικές μετοχές μνήμης βρίσκονται σε ελεύθερη πτώση, με τη Micron να χάνει 4% στην προαγορά. Η μετοχή της SanDisk βυθίστηκε πάνω από 4,6%, ενώ η Seagate Technology έπεσε 3,45%. Η Western Digital υποχώρησε 4,7%, με τα περισσότερα από αυτά τα ονόματα να είναι κάτω πάνω από 10% από το peak τους φέτος.

Το DRAM είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένο στην κρίση λόγω της σύνθεσής του. Σύμφωνα με την ιστοσελίδα του, η Samsung αντιστοιχεί στο 25,55% του ταμείου, ενώ η Micron Technology και η SK Hynix έχουν 24,8% και 23,60% αντίστοιχα. Αυτές οι εταιρείες αντιπροσωπεύουν περίπου το 74% του ταμείου, με ακόμη 14% να βρίσκεται σε ανοιχτού τύπου ταμείο χρηματαγοράς. 

Οι εταιρείες μνήμης εξακολουθούν να αναπτύσσονται

Παρόλα αυτά, τα θεμελιώδη μεγέθη αυτών των εταιρειών είναι ουσιαστικά ισχυρά, με τις περισσότερες να αναφέρουν ισχυρή αύξηση εσόδων και κερδοφορίας. Στην πρόσφατη ανακοίνωση αποτελεσμάτων της, η Micron δήλωσε ότι τα έσοδα αυξήθηκαν 300% σε πάνω από $40 δισ., με τη διοίκηση να αναμένει ότι τα έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο της χρήσης θα φτάσουν τα $50 δισ. 

Η Samsung Electronics επίσης δημοσίευσε ενισχυμένους αριθμούς την περασμένη εβδομάδα, με τα έσοδα και τα κέρδη της να εκτοξεύονται το τελευταίο τρίμηνο. Το λειτουργικό της κέρδος ανήλθε σε $58,5 δισ., ενώ τα έσοδα έφτασαν τα $112 δισ.

Άλλες εταιρείες μνήμης αναμένεται να δημοσιεύσουν ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα τις επόμενες εβδομάδες. Για παράδειγμα, δεδομένα του Yahoo Finance δείχνουν ότι τα έσοδα της Micron αναμένεται να ανέλθουν στα $50.76 δισ., αυξημένα κατά 348% σε ετήσια βάση. Τα ετήσια της έσοδα αναμένεται να αυξηθούν κατά 246% σε $129 δισ.

Τα ετήσια έσοδα της Sandisk αναμένεται να φτάσουν τα $20 δισ., αυξημένα κατά 168% σε ετήσια βάση, ενώ το στοιχείο της Western Digital θα φτάσει πάνω από $12 .87 δισ. Τα περιθώριά τους αναμένεται επίσης να αυξηθούν λόγω της ανόδου των τιμών μνήμης στις ΗΠΑ και σε άλλες χώρες.

Επομένως, αυτές οι μετοχές υποχωρούν λόγω του αυξανόμενου φόβου ότι οι δαπάνες για μνήμη πλησιάζουν το ανώτατό τους σημείο. Επίσης, οι traders αρχίζουν να κλειδώνουν κέρδη αφού οι περισσότερες από αυτές τις μετοχές έχουν διπλασιαστεί φέτος.

Τα τεχνικά του DRAM ETF δείχνουν περαιτέρω αδυναμία

Διάγραμμα DRAM | Πηγή: TradingView

Το τετράωρο διάγραμμα δείχνει ότι το DRAM έχει υποχωρήσει τις τελευταίες μέρες και αυτή η τάση ενδέχεται να συνεχιστεί βραχυπρόθεσμα. Διαμορφώθηκε μια μορφή κεφαλής και ώμων, ένα κοινό bearish σήμα αντιστροφής στην τεχνική ανάλυση. Έχει κινηθεί κάτω από τη γραμμή λαιμού αυτού του σχηματισμού και κάτω από τον κινητό μέσο όρο 50 περιόδων.

Επομένως, το ταμείο πιθανότατα θα συνεχίσει την πτώση, ενδεχομένως προς το ψυχολογικό επίπεδο των $50. Μία κίνηση κάτω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω πτώση, πιθανώς προς τα $45.