BlackRock β' τριμήνου: τι περιμένει η Wall Street από τη μετοχή BLK

Η BlackRock BLK αναμένεται να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του β' τριμήνου πριν το άνοιγμα της αγοράς την Τετάρτη 15 Ιουλίου, με τη Wall Street να προβλέπει ότι ο μεγαλύτερος διαχειριστής περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως θα καταγράψει ακόμη ένα τρίμηνο αύξησης εσόδων και κερδών.

Οι αναλυτές αναμένουν ότι η BlackRock θα αναφέρει κέρδη ανά μετοχή (EPS) $12.65, αυξημένα κατά 5.0% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα, σε έσοδα $6.74 billion, που αντιπροσωπεύουν 24.4% αύξηση σε ετήσια βάση.

Mία άλλη συναίνεση προβλέπει EPS $12.57 σε έσοδα $6.72 billion, επίσης υποδηλώνοντας ισχυρή ετήσια ανάπτυξη.

Ο διαχειριστής εισέρχεται στην ανακοίνωση αποτελεσμάτων με ισχυρό ιστορικό, έχοντας υπερβεί τις συναίνεσες εκτιμήσεις για το EPS σε κάθε ένα από τα τέσσερα προηγούμενα τρίμηνα και ξεπεράσει τις προσδοκίες εσόδων σε τρεις από αυτές τις περιόδους.

Οι επενδυτές θα αναζητήσουν ενδείξεις ότι η BlackRock μπορεί να διατηρήσει την δυναμική της εν μέσω μεταβαλλόμενων συνθηκών αγοράς και αλλαγών στη δομή του κλάδου.

Οι αναλυτές περιμένουν άλλο ένα τρίμηνο ανάπτυξης

Το κλίμα πριν από την ανακοίνωση αποτελεσμάτων της BlackRock έχει βελτιωθεί τους τελευταίους μήνες.

Τους τελευταίους τρεις μήνες, οι αναλυτές έχουν εκδώσει επτά ανοδικές αναθεωρήσεις και τρεις καθοδικές αναθεωρήσεις στις εκτιμήσεις EPS.

Και οι προβλέψεις εσόδων έχουν ενισχυθεί, με τέσσερις ανοδικές αναθεωρήσεις έναντι μίας καθοδικής.

Η Wall Street παραμένει γενικά αισιόδοξη για τη μετοχή.

Οι αναλυτές διατηρούν συναίνεση Buy με μέσο στόχο τιμής $1,259, που υποδηλώνει περίπου 22% περιθώριο ανόδου από την τρέχουσα τιμή μετοχής $1,029.85.

Από τους 17 αναλυτές που καλύπτουν την εταιρεία, 14 συστήνουν αγορά της μετοχής, ενώ τρεις διατηρούν σύσταση Hold και κανείς δεν προτείνει πώληση.

Ποσές χρηματιστηριακές έχουν επίσης αυξήσει τους στόχους τιμής πριν από την ανακοίνωση αποτελεσμάτων.

Η Barclays αύξησε τον στόχο της σε $1,340, ενώ η Morgan Stanley τον ανέβασε σε $1,430.

Οι εκτιμήσεις για κέρδη έχουν ανέβει 0.75% τους τελευταίους 60 ημέρες, ενώ οι εκτιμήσεις εσόδων έχουν αυξηθεί 1.74%, αντανακλώντας αυξημένη εμπιστοσύνη πριν από την τριμηνιαία έκθεση.

Ροές πελατών και AUM στο επίκεντρο

Οι επενδυτές θα παρακολουθήσουν στενά τα διαχειριζόμενα περιουσιακά στοιχεία της BlackRock, τις καθαρές εισροές στα iShares exchange-traded funds και στις ενεργές στρατηγικές, τα έσοδα από προμήθειες και την απόδοση των τεχνολογικών και ιδιωτικών επιχειρήσεων της.

Κατά το πρώτο τρίμηνο, η BlackRock ανέφερε $136 billion σε μακροπρόθεσμες καθαρές εισροές.

Παρότι αυτό ήταν κάτω από τη συναίνεση Visible Alpha των $150 billion, περιελάμβανε ρεκόρ $132 billion σε καθαρές εισροές στα προϊόντα iShares exchange-traded, μαζί με $3 billion εισροές σε ενεργές μετοχές και $9 billion σε εισροές σε ιδιωτικές αγορές με ηγεσία ιδιωτικού πιστωτικού και υποδομών.

Η εταιρεία επίσης ξεπέρασε τις προσδοκίες της Wall Street στο πρώτο τρίμηνο, στηριζόμενη σε 8% ετήσια οργανική αύξηση προμηθειών και διεύρυνση του προσαρμοσμένου λειτουργικού περιθωρίου κατά περισσότερο από 100 μονάδες βάσης.

Οι επενδυτές θα αξιολογήσουν επίσης την πρώιμη απόδοση του πρόσφατα λανσαρισμένου iShares Nasdaq 100 ETF της BlackRock, καθώς και τις τάσεις στα ποσοστά προμηθειών και τη ζήτηση στα επενδυτικά της προϊόντα.

Τεχνολογία και εναλλακτικά υπό το μικροσκόπιο

Πέρα από τη συμβατική διαχείριση ενεργητικού, οι αναλυτές θα παρακολουθήσουν τη συνεισφορά της τεχνολογικής πλατφόρμας Aladdin της BlackRock και της δραστηριότητας alternatives.

Σε σημείωμα έρευνας, η Morgan Stanley ανέφερε ότι πιστεύει πως η BlackRock είναι «best-positioned within the asset management barbell given its leading iShares ETF platform, multi-asset and alternatives businesses, combined with a growing technology/Aladdin offering that should drive ~18% EPS CAGR (2025-28e) via ~5% average long-term organic growth.»

Η Morgan Stanley πρόσθεσε επίσης ότι η βάση της προβλέπει «+5.6% and +5.2% net inflows in 2026 and 2027, respectively, led by Alternatives and Fixed Income.»

Η έκθεση αποτελεσμάτων αναμένεται να δώσει περαιτέρω εικόνα για το κατά πόσον το μέγεθος της BlackRock, το διαφοροποιημένο επιχειρηματικό μοντέλο και οι τεχνολογικές της προσφορές συνεχίζουν να αντισταθμίζουν την ευρύτερη πίεση του κλάδου από τη μείωση των προμηθειών διαχείρισης και το κόστος λειτουργίας που αυξάνεται.

Οι επενδυτές θα αναζητήσουν επίσης σχόλια της διοίκησης για τη ζήτηση από πελάτες, τις συνθήκες της αγοράς και την κατανομή κεφαλαίων καθώς αξιολογούν τις προοπτικές της εταιρείας για το δεύτερο εξάμηνο του έτους.