ASML: μετοχές ανεβαίνουν μετά άνοδο πρόβλεψης 2026 — ζήτηση AI ωθεί επέκταση

Η ASML Holding αναθεώρησε τις οικονομικές προβλέψεις της για το 2026 την Τετάρτη, μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων δεύτερου τριμήνου ισχυρότερων από το αναμενόμενο και τα σχέδια αύξησης δυναμικότητας.

Τα αποτελέσματα έδειξαν ότι η ισχυρή ζήτηση για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης συνεχίζει να τροφοδοτεί επενδύσεις σε όλη τη βιομηχανία ημιαγωγών.

Η ολλανδική εταιρεία, ο μεγαλύτερος στον κόσμο προμηθευτής εξοπλισμού κατασκευής ημιαγωγών, αναμένει πλέον καθαρά έσοδα για το έτος 2026 μεταξύ €43 δισ. και €45 δισ., αντιστοιχώντας σε αύξηση 16% στο μέσο σημείο σε σχέση με το προηγούμενο εύρος πρόβλεψης των €36 δισ. έως €40 δισ.

Η θετική καθοδήγηση ώθησε τις μετοχές της ASML άνω του 5% στο Άμστερνταμ, ενώ οι μετοχές της που διαπραγματεύονται στις ΗΠΑ ενισχύθηκαν περίπου 3,5% στο προ-άνοιγμα.

Η εταιρεία εξέδωσε επίσης ισχυρότερη του αναμενόμενου καθοδήγηση για το τρέχον τρίμηνο, προβλέποντας έσοδα τρίτου τριμήνου €11,5 δισ., πολύ πάνω από τη συναίνεση των αναλυτών στα €10,37 δισ.

Αναμένει μικτό περιθώριο 56% έναντι προσδοκιών της αγοράς 52,1%.

Αποτελέσματα πάνω από τις εκτιμήσεις

Τα έσοδα για τους τρεις μήνες που έληξαν στις 30 Ιουνίου αυξήθηκαν σε €9,33 δισ. ($10,9 δισ.), σημαντικά πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για €8,8 δισ., σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.

Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν σε €2,92 δισ., επίσης πάνω από τις εκτιμήσεις για €2,62 δισ.

Τα αποτελέσματα παρακολουθήθηκαν στενά μετά τις πρόσφατες ρευστοποιήσεις σε μετοχές τεχνολογίας, εν μέσω ανησυχιών ότι ο επενδυτικός κύκλος για την AI ενδέχεται να χάνει δυναμική.

Αντίθετα, η ASML ανέφερε αυτό που ο διευθύνων σύμβουλος Christophe Fouquet χαρακτήρισε "εξαιρετικά ισχυρή" εισροή παραγγελιών, στηριζόμενη στη συνεχιζόμενη δαπάνη για υποδομές AI.

«Οι συνεχιζόμενες επενδύσεις σχετιζόμενες με την AI και η συνεχιζόμενη πρόοδος στις τεχνολογίες AI οδηγούν τη ζήτηση για προηγμένα chips λογικής και μνήμης, ενισχύοντας περαιτέρω τις προοπτικές ανάπτυξης της βιομηχανίας ημιαγωγών», δήλωσε ο Fouquet.

«Οι πελάτες μας, με τη σειρά τους, συνεχίζουν να επιταχύνουν τα σχέδια επέκτασης της δυναμικότητάς τους, παρέχοντας στην ASML αυξημένη ορατότητα για τη μακροπρόθεσμη ζήτηση.»

Οι κατασκευαστές τσιπ συνεχίζουν να επεκτείνουν τη δυναμικότητα

Η ASML παραμένει ο μοναδικός παγκοσμίως κατασκευαστής συστημάτων λιθογραφίας extreme ultraviolet (EUV), τα οποία είναι απαραίτητα για την παραγωγή προηγμένων ημιαγωγών που χρησιμοποιούνται σε επεξεργαστές AI.

Οι πελάτες, συμπεριλαμβανομένων των Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), Samsung Electronics, SK Hynix και Micron Technology, επενδύουν σημαντικά για να αυξήσουν τη δυναμικότητα παραγωγής καθώς η ζήτηση για τσιπ AI συνεχίζει να αυξάνεται.

Η εταιρεία δήλωσε ότι σχεδιάζει να αυξήσει τη δυναμικότητα παραγωγής τόσο των κορυφαίων συστημάτων EUV όσο και των εργαλείων deep ultraviolet (DUV) κατά περίπου 30% σε κάθε ένα από τα επόμενα δύο χρόνια.

Ενώ οι μηχανές EUV χρησιμοποιούνται για την κατασκευή των πιο προηγμένων τσιπ, τα συστήματα DUV συνεχίζουν να καταγράφουν ισχυρή ζήτηση για παραγωγή σε ώριμους κόμβους, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας.

Επιπλέον, ο Fouquet δήλωσε ότι η Intel θα χρησιμοποιήσει το πιο πρόσφατο σύστημα High-NA EUV της ASML για την κατασκευή ορισμένων από τους πιο προηγμένους επεξεργαστές Panther Lake, σηματοδοτώντας την πρώτη εμπορική εφαρμογή της τεχνολογίας.

Οι αναλυτές παραμένουν αισιόδοξοι

Οι αναλυτές είπαν ότι τα αποτελέσματα υπογράμμισαν πως οι επενδύσεις που καθοδηγούνται από την AI παραμένουν ακλόνητες.

«Η μεγαλύτερη έκπληξη προήλθε από τους πελάτες που αναβαθμίζουν και συντηρούν εξοπλισμό ήδη εγκατεστημένο στο εργοστάσιο, ένδειξη ότι οι κατασκευαστές τσιπ πιέζουν την υπάρχουσα δυναμικότητα ενώ προετοιμάζονται για το επόμενο κύμα επενδύσεων», δήλωσε ο Matt Britzman, ανώτερος αναλυτής μετοχών στην Hargreaves Lansdown.

«Αλλά αυτό είναι κάτι παραπάνω από έναν βραχυπρόθεσμο πανικό. Η ζήτηση για AI μεταφέρει επενδύσεις μπροστά τόσο στην προηγμένη υπολογιστική όσο και στα chips μνήμης, δίνοντας στην ASML σαφέστερη εικόνα της ζήτησης των πελατών πολύ πέρα από φέτος.»

Ο Britzman πρόσθεσε ότι η συζήτηση πλέον έχει μετατοπιστεί από τη ζήτηση στην παραγωγική δυναμικότητα.

«Η ιστορία πλέον έχει μετατοπιστεί από το αν θα εμφανιστεί η ζήτηση στο αν η ASML μπορεί να επεκτείνει την παραγωγή αρκετά γρήγορα ώστε να την ικανοποιήσει. Η διοίκηση ανταποκρίνεται με φιλόδοξα σχέδια δυναμικότητας, αντιμετωπίζοντας απευθείας ένα από τα βασικά ζητήματα που ανησυχούσαν στο παρασκήνιο.»

«Αυτό ενισχύει την άποψή μας ότι η ASML παραμένει ένας από τους καθαρότερους τρόπους για να εκτεθεί κανείς στην ανάπτυξη υποδομών AI, χάρη σε τεχνολογία που οι κορυφαίοι παγκόσμιοι κατασκευαστές τσιπ απλώς δεν μπορούν να αντικαταστήσουν. Η ASML τώρα πρέπει να μετατρέψει ένα ισχυρό pipeline παραγγελιών σε παραδόσεις συστημάτων, έσοδα και κέρδη — κλιμακώνοντας την παραγωγή χωρίς να χάσει τον έλεγχο του κόστους.»

Η Bank of America επανέλαβε τη σύσταση Buy και την τιμή-στόχο €2.022 για τη μετοχή μετά τα αποτελέσματα, όπως ανέφερε το Investing.com, αντιπροσωπεύοντας περιθώριο ανόδου 14% σε σχέση με τα επίπεδα της Τετάρτης.

Σύμφωνα με το χρηματιστηριακό οίκο, η επικαιροποιημένη καθοδήγηση της ASML υπονοεί έσοδα για το τέταρτο τρίμηνο €14,41 δισ., σημαντικά πάνω από τη συναίνεση στα €11,62 δισ., ενώ και τα μικτά περιθώρια αναμένεται να υπερβούν τις προβλέψεις της αγοράς.

Οι μετοχές της ASML έχουν ανέβει περίπου 66% στο Άμστερνταμ φέτος και πάνω από 52% στις συναλλαγές των ΗΠΑ, αντανακλώντας την αυξανόμενη εμπιστοσύνη των επενδυτών ότι η εταιρεία παραμένει ένας από τους μεγαλύτερους ωφελούμενους της παγκόσμιας ανάπτυξης υποδομών AI.