3 μετοχές που εκμεταλλεύονται το σοκ από τα αποτελέσματα της IBM

Η μετοχή της IBM σημείωσε τη μεγαλύτερη ημερήσια πτώση που έχει καταγραφεί, αφού ο τεχνολογικός όμιλος παραδέχθηκε ότι οι πελάτες μετατοπίζουν κεφάλαια από τα προϊόντα του προς την επείγουσα υποδομή για κέντρα δεδομένων.

Η μετοχή βούτηξε 25,2% στα $217,07 την Τρίτη, παραμένοντας λίγο πάνω από το 52-εβδομαδιαίο χαμηλό της, μετά την προκαταρκτική ανακοίνωση ότι τα έσοδα και τα κέρδη του β' τριμήνου δεν κάλυψαν τις προβλέψεις της Wall Street.

Ωστόσο, ο αναλυτής της Barclays, Saket Kalia, εντοπίζει έναν πιθανό κερδισμένο από αυτή τη μετατόπιση δαπανών: εταιρείες ασφάλειας δικτύων που πωλούν firewalls.

Σύμφωνα με το TipRanks, οι επιτόπιες έρευνές του στον κλάδο εντόπισαν τις Palo Alto Networks, Fortinet και Check Point ως πιθανούς ωφελούμενους.

Η Palo Alto Networks προσφέρει κλίμακα, αλλά περιορισμένο περιθώριο αποτίμησης

Η Palo Alto Networks είναι ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους firewall παγκοσμίως και προσφέρει στους πελάτες ένα ευρύ χαρτοφυλάκιο που καλύπτει προϊόντα δικτύου, cloud και λειτουργιών ασφάλειας.

Η θέση της την καθιστά προφανή ωφελούμενη όταν οι εταιρείες δίνουν προτεραιότητα στις δαπάνες για κυβερνοασφάλεια έναντι λιγότερο επείγοντων έργων λογισμικού.

Η μετοχή ενισχύθηκε 6,8% στα $352,89 την Τρίτη, καθώς η προειδοποίηση της IBM τράβηξε την προσοχή στην ανθεκτικότητα των προϋπολογισμών για ασφάλεια.

Η ανάλυση του Kalia υποδεικνύει ότι η ζήτηση για εξοπλισμό firewall ωφελείται από την ίδια επείγουσα ανάγκη που ωθεί τις εταιρείες να θωρακίσουν servers και μνήμη πριν αυξηθούν περαιτέρω τα κόστη.

Το πρόβλημα είναι η αποτίμηση. Το εργαλείο σύγκρισης του TipRanks δεν έδειξε περιθώριο ανόδου για την Palo Alto στο κλείσιμο της Τρίτης.

Ο μέσος στόχος 12 μηνών ήταν $333,31, κάτω από την τιμή της αγοράς, παρά τη συναίνεση για ισχυρή σύσταση αγοράς.

Η Fortinet παρέχει το πιο σαφές στοιχείο για προωθημένη ζήτηση

Η Fortinet προμήθευσε στον Kalia τα πιο ισχυρά αριθμητικά στοιχεία ότι οι πελάτες ήδη αγοράζουν περισσότερο εξοπλισμό ασφάλειας.

Τα έσοδα από προϊόντα στο πρώτο τρίμηνο αυξήθηκαν 41% σε σχέση με πέρυσι, φτάνοντας τα 645 million USD (approx. 562,6 million €), ενώ τα συνολικά έσοδα ενισχύθηκαν 20% φτάνοντας τα 1,9 billion USD (approx. 1,6 billion €).

Ο Kalia επισήμανε αυτή τη δυναμική στα προϊόντα ως ένδειξη ότι η μετατόπιση εμφανίζεται στις πωλήσεις firewall και δεν παραμένει μόνο θεωρητική ευκαιρία.

Η εταιρεία ειδικεύεται στα FortiGate firewalls και κατασκευάζει πολλούς από τους δικούς της επεξεργαστές ασφαλείας, γεγονός που της επιτρέπει να προσφέρει υψηλής απόδοσης συσκευές σε ανταγωνιστικές τιμές.

Αυτό μπορεί να είναι ιδιαίτερα ελκυστικό όταν οι πελάτες χρειάζονται μεγαλύτερη χωρητικότητα δικτύου για να προστατεύσουν την επεκτεινόμενη υποδομή AI.

Οι μετοχές της Fortinet κέρδισαν 3,9% και έκλεισαν σε ρεκόρ $166,83 την Τρίτη. Όμως, όπως και η Palo Alto, το ράλι έχει υπερβεί τη γενικότερη συναίνεση των αναλυτών.

Το TipRanks κατέγραψε μέσο στόχο περίπου $117, ενώ ο τελευταίος στόχος της Barclays ήταν $155 και η TD Cowen πρόσφατα αύξησε τον στόχο της στα $215.

Η Check Point προσφέρει τη μοναδική συναίνεση για ανοδική προοπτική

Η Check Point ήταν η πιο συγκρατημένη από τις τρεις, αυξήθηκε 2% στα $137,02, αλλά πρόσφερε την πιο ξεκάθαρη περίπτωση αποτίμησης.

Η πλατφόρμα εμφάνισε συναίνεση για μετριοπαθή σύσταση αγοράς και μέσο στόχο $148,36, που υποδηλώνει σχεδόν 9% ανοδική προοπτική σε σχέση με την τιμή που χρησιμοποιήθηκε στην ανάλυσή της.

Ο στόχος βασίστηκε σε 12 αξιολογήσεις Αγορά και 18 Διακράτηση, χωρίς προτάσεις Πώλησης.

Η Check Point θεωρείται παραδοσιακά εταιρεία κυβερνοασφάλειας με βραδύτερη ανάπτυξη αλλά κερδοφόρα.

Αυτή η θέση μπορεί να γίνει πιο ελκυστική εάν η τρέχουσα μετατόπιση δαπανών ευνοήσει τους καθιερωμένους προμηθευτές firewall χωρίς να στηρίξει τις υψηλές αποτιμήσεις που αποδίδονται σε ταχύτερα αναπτυσσόμενους ανταγωνιστές.

Παρόλα αυτά, ο Kalia περιέλαβε μια σημαντική προειδοποίηση. Η ώθηση «θα μπορούσε να είναι προσωρινή», επειδή οι εταιρείες μπορεί απλώς να προωθούν τις αγορές τους για να αποφύγουν περιορισμούς στην προσφορά και υψηλότερες τιμές.

Μόλις περάσει αυτό το κύμα, ο κλάδος μπορεί να βιώσει περίοδο προσαρμογής παρόμοια με την επιβράδυνση που ακολούθησε τις δαπάνες τεχνολογίας στην πανδημική περίοδο.