Futures του Dow +130 μονάδες — 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Τα futures των αμερικανικών μετοχών ενισχύθηκαν οριακά τη Δευτέρα, καθώς οι επενδυτές επιχείρησαν να σταθεροποιήσουν τις αγορές μετά την περασμένη εβδομάδα, όπου πρωτοστάτησαν οι ημιαγωγοί, ενώ το πυκνό ημερολόγιο τεχνολογικών αποτελεσμάτων θα κρίνει αν το ράλι της AI έχει ακόμη πεδίο.

Τα συμβόλαια για τον Dow, τον S&P 500 και τον Nasdaq 100 κατέγραψαν μέτρια κέρδη στις πρώτες συναλλαγές της Νέας Υόρκης, αλλά η εμπιστοσύνη παρέμεινε εύθραυστη μετά την είσοδο του Philadelphia Semiconductor Index σε πτωτική αγορά.

Η Alphabet, η Tesla, η IBM και η Intel ανακοινώνουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα, φέρνοντας τις δαπάνες για AI, τα περιθώρια και τις προβλέψεις υπό στενή παρακολούθηση.

Η προηγούμενη άνοδος του Brent πάνω από $90 κράτησε επίσης το θέμα του πληθωρισμού και τους γεωπολιτικούς κινδύνους ξεκάθαρα στο προσκήνιο πριν το σημερινό άνοιγμα.

5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Τα futures ανακάμπτουν, αλλά η βεβαιότητα παραμένει περιορισμένη

Τα συμβόλαια S&P 500 ενισχύθηκαν 0.3% ενώ τα futures του Nasdaq 100 κέρδισαν 0.6%. Τα futures του Dow πρόσθεσαν 131 μονάδες, επίσης ανεβαίνοντας 0.3%.

Η άνοδος ακολούθησε ισχυρές εβδομαδιαίες απώλειες στα βασικά χρηματιστήρια, καθώς οι επενδυτές μείωσαν την έκθεσή τους σε υπερσυγκεντρωμένα στοιχήματα στους ημιαγωγούς.

Το μέτριο ανάκαμψη υποδηλώνει κυνηγητό ευκαιριών μάλλον παρά αποφασιστική επιστροφή της όρεξης για ρίσκο.

2. Η Alphabet γίνεται η πρώτη δοκιμασία των hyperscalers

Η Alphabet και η Tesla ανακοινώνουν μετά το κλείσιμο της Τετάρτης, ενώ η IBM έχει επίσης προγραμματιστεί για εκείνη την ημέρα και η Intel ακολουθεί αργότερα μέσα στην εβδομάδα.

Τα αποτελέσματα της Alphabet έχουν ιδιαίτερο βάρος γιατί οι δαπάνες της για data centres θα δείξουν αν οι hyperscalers παραμένουν πρόθυμοι να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη της AI παρά τις αμφιβολίες για τις αποδόσεις.

Η αυξανόμενη επένδυση της Tesla σε ρομποτική και AI θα τεθεί υπό ανάλογη εξέταση.

3. Ο δείκτης ημιαγωγών βρίσκεται σε πτωτική αγορά

Ο δείκτης Philadelphia Semiconductor έκλεισε την Παρασκευή 20.2% κάτω από το ρεκόρ του στις 22 Ιουνίου μετά από περίπου 10% απώλειες την προηγούμενη εβδομάδα. Η πτώση αυτή έχει μετασχηματίσει τη συζήτηση γύρω από τα αποτελέσματα.

Οι επενδυτές πλέον δεν ρωτούν μόνο αν η ζήτηση για chips αυξάνεται, αλλά αν η ανάπτυξη μπορεί να δικαιολογήσει τις αποτιμήσεις μετά από ένα ισχυρό ράλι στο πρώτο εξάμηνο.

Η Kathleen Brooks, διευθύντρια ερευνών της XTB, είπε ότι η διόρθωση μπορεί να συνεχιστεί αν τα αποτελέσματα δείξουν ότι οι εταιρείες εξακολουθούν να ξοδεύουν πολύ χωρίς να αποδίδουν σαφέστερες αποδόσεις.

Οι οδηγίες για τα περιθώρια, τις κεφαλαιακές δαπάνες και τη ζήτηση πελατών μπορεί να έχουν μεγαλύτερη σημασία από τα αναδρομικά κέρδη που υπερβαίνουν τις εκτιμήσεις.

4. Τα στοιχήματα για τα επιτόκια παραμένουν ευαίσθητα στο πετρέλαιο

Ο χαμηλός αμερικανικός πληθωρισμός καταναλωτή και παραγωγού μείωσε την πιθανότητα αύξησης των επιτοκίων από τη Fed τον Ιούλιο σε περίπου 12%, αν και οι αγορές εξακολουθούσαν να δίνουν σχεδόν ίσες πιθανότητες για κίνηση τον Σεπτέμβριο.

Ο Brent ξεπέρασε προσωρινά τα $90 καθώς οι αμερικανικές επιθέσεις κατά του Ιράν συνεχίστηκαν και η ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Χορμούζ επιβραδύνθηκε, αναζωπυρώνοντας την ανησυχία ότι το ενεργειακό κόστος μπορεί να ακυρώσει μέρος της πρόσφατης ανακούφισης από τον πληθωρισμό.

5. Ο κίνδυνος του Χορμούζ διατηρεί τους επενδυτές σε άμυνα

Η τελευταία κλιμάκωση έχει αποδυναμώσει τις ελπίδες ότι οι ενεργειακές ροές στη Μέση Ανατολή θα ομαλοποιηθούν γρήγορα.

Οποιαδήποτε παρατεταμένη διαταραχή γύρω από τον Χορμούζ θα μπορούσε να ωθήσει υψηλότερα τις τιμές των καυσίμων, να ανυψώσει τις αποδόσεις των Treasury και να αυξήσει το όριο αποτίμησης για τις μετοχές τεχνολογίας.

Για τη Wall Street, το κεντρικό ερώτημα της εβδομάδας είναι απλό: μπορούν τα ισχυρά αποτελέσματα να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη στους ηγέτες της AI πριν οι κίνδυνοι από το πετρέλαιο και τα επιτόκια πυροδοτήσουν μια ευρύτερη υποχώρηση;