QuantumScape: τι μπορεί να προκαλέσει την επικείμενη μεταβολή 15% στα αποτελέσματα;

Η μετοχή της QuantumScape NASDAQ:QS αντιμετωπίζει πιθανή απότομη αντίδραση στα αποτελέσματα Wednesday, καθώς οι επενδυτές δοκιμάζουν αν ο κατασκευαστής στερεάς κατάστασης μπαταριών μπορεί να μετατρέψει την τεχνική πρόοδο σε αξιόπιστο πλάνο παραγωγής και εμπορικής αξιοποίησης.

Οι traders options τιμολογούν κίνηση περίπου 12% έως 15% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση μετά την αναφορά second-quarter, αντανακλώντας την αβεβαιότητα γύρω από μια εταιρεία που παράγει ακόμη ελάχιστα συμβατικά έσοδα.

Η QuantumScape έκλεισε Friday στα $5.86 και θα δημοσιοποιήσει τα αποτελέσματα μετά το κλείσιμο της αγοράς στις July 22, με τηλεδιάσκεψη ακολουθώντας στις 5 pm ET.

Η αγορά options υποδηλώνει ότι η ηρεμία ίσως μην διαρκέσει

Τα δεδομένα της αγοράς options δείχνουν ότι οι μετοχές της QuantumScape θα μπορούσαν να κινηθούν περίπου 12% έως 15% προς οποιαδήποτε κατεύθυνση μετά την ανακοίνωση αποτελεσμάτων, με την εκτίμηση να μεταβάλλεται παράλληλα με την τιμή της μετοχής και τα ασφάλιστρα των options.

Η διαφορά αντανακλά τις μεταβολές στις τιμές των μετοχών και στα ασφάλιστρα των options, όχι αντικρουόμενες προβλέψεις για την κατεύθυνση.

Μια υποθετική κίνηση δεν σημαίνει ότι οι traders περιμένουν ράλι στην QuantumScape.

Πιο ισχυρές αποκαλύψεις σχετικά με την παραγωγή θα μπορούσαν να ανεβάσουν σημαντικά τη μετοχή, ενώ καθυστερήσεις, αόριστοι στόχοι ή αυξημένες δαπάνες θα μπορούσαν να προκαλέσουν αντίστοιχη πτώση.

Η αντίδραση του first-quarter ανέδειξε αυτή την ευαισθησία. Οι μετοχές αρχικά εκτοξεύτηκαν 23% μετά την ενημέρωση April πριν επιστρέψουν τα περισσότερα κέρδη και κλείσουν μόλις 1.4% υψηλότερα.

Το MarketWatch σημείωσε ότι το μεγάλο short interest και η μεγάλη βάση λιανικών επενδυτών μπορεί να ενισχύσουν τις διακυμάνσεις τιμών.

Ο αναλυτής της Evercore ISI Chris McNally είπε ότι η QuantumScape δεν έχει ανακοινώσει την «ολοκλήρωση οποιωνδήποτε στόχων», αν και έδειξε πρόοδο σε αρκετούς τομείς.

Είχε επίσης επισημάνει προηγούμενη «έλλειψη νέων ειδήσεων», αυξάνοντας τη σημασία κάθε τριμηνιαίας ενημέρωσης.

Η Eagle Line αντιμετωπίζει το τεστ αξιοπιστίας

Το βασικό ερώτημα είναι αν η πιλοτική εγκατάσταση Eagle Line μετατρέπεται σε αξιόπιστη παραγωγική μονάδα.

Η QuantumScape δήλωσε τον April ότι η εγκατάσταση είχε ολοκληρωθεί και είχαν ξεκινήσει δραστηριότητες εκκίνησης, με τις πρώτες κυψέλες QSE-5 να παράγονται.

Η διοίκηση σχεδίαζε να αυξήσει την παραγωγή κατά το second quarter, βελτιώνοντας τη διαθεσιμότητα εξοπλισμού (uptime), τον ρυθμό παραγωγής (throughput), τη σταθερότητα διαδικασιών και την αξιοπιστία των κυψελών.

Η γραμμή αποτελεί τη γέφυρα μεταξύ επιτυχημένων εργαστηριακών κυψελών και μπαταριών που μπορούν να αναπαραχθούν συνεπή επαρκώς για δοκιμές αυτοκινήτου και τελική μαζική παραγωγή.

Συνεπώς, οι επενδυτές θα ζητήσουν μετρήσιμες αποκαλύψεις για την παραγωγή κυψελών, τα yields, τη διαθεσιμότητα εξοπλισμού, τις αποστολές προς πελάτες και τα αποτελέσματα δοκιμών.

Γενικές διαβεβαιώσεις ενδέχεται να μην επαρκούν, καθώς η αποτίμηση της QuantumScape βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στην μελλοντική εμπορική αξιοποίηση, καθιστώντας τα λειτουργικά ορόσημα πιο χρήσιμα από τις συμβατικές συγκρίσεις κερδών.

Honda, PowerCo και τα διαθέσιμα κεφάλαια μπορεί να κρίνουν την έκβαση

Η επικύρωση από πελάτες αποτελεί τον πιο σαφή ανοδικό καταλύτη.

Η QuantumScape υπέγραψε πολυετές ερευνητικό συμφωνητικό με την Honda R&D τον June μετά την ολοκλήρωση από την ιαπωνική ομάδα τεχνικής αξιολόγησης και προγράμματος benchmarking.

Ενημερώσεις που δείχνουν ότι η Honda, η PowerCo της Volkswagen ή άλλοι κατασκευαστές αυτοκινήτων προχωρούν προς ευρύτερες δοκιμές ή πιο δεσμευτικές δεσμεύσεις θα ενίσχυαν την εμπιστοσύνη.

Η εταιρεία κατέγραψε 11 million USD (approx. 9,6 million €) σε χρεώσεις πελατών στο πρώτο τρίμηνο και έκλεισε τον March με 905 million USD (approx. 789,4 million €) ρευστότητα.

Διατήρησε την καθοδήγηση για το έτος για προσαρμοσμένο EBITDA ζημία 250 million USD (approx. 218,1 million €) έως 275 million USD (approx. 239,9 million €) και κεφαλαιακές δαπάνες 40 million USD (approx. 34,9 million €) έως 60 million USD (approx. 52,3 million €).

Οποιαδήποτε αύξηση θα μπορούσε να αναζωπυρώσει ανησυχίες για το πόση χρηματοδότηση θα απαιτήσει η εμπορικοποίηση.

Ο αναλυτής της UBS Joseph Spak έγραψε σε σχόλια που ανέφερε το MarketWatch ότι οι «στόχοι 2026 φαίνονται πιο ασαφείς σε σχέση με πέρυσι», καθιστώντας δύσκολη την εκτίμηση της ολοκλήρωσής τους.

Αμφισβήτησε επίσης εάν η επέκταση σε κέντρα δεδομένων και ρομποτική θα μπορούσε να αποδυναμώσει την αυτοκινητοβιομηχανική εστίαση της διοίκησης.