Μετοχή 3M ανεβαίνει 10% μετά από υπεραπόδοση κερδών και αναβάθμιση ετήσιας πρόβλεψης

Οι μετοχές της 3M MMM ενισχύθηκαν περίπου 10% την Τρίτη, αφού ο βιομηχανικός όμιλος ανακοίνωσε καλύτερα των προσδοκιών αποτελέσματα για το δεύτερο τρίμηνο και αναβάθμισε την εκτίμηση κερδών για το έτος, επικαλούμενος αυξήσεις τιμών, μειώσεις κόστους και ανθεκτική ζήτηση σε βασικές βιομηχανικές δραστηριότητες.

Η εταιρεία είπε επίσης ότι αναμένει οι αυξήσεις τιμών να αντισταθμίσουν πλήρως το μεγαλύτερο πλήγμα από την πληθωριστική ώθηση λόγω πετρελαίου, δίνοντας στους επενδυτές την πεποίθηση ότι τα περιθώρια θα παραμείνουν προστατευμένα παρά τα αυξημένα κόστη εισροών.

Η 3M, με έδρα το Maplewood του Minnesota, ανακοίνωσε προσαρμοσμένα κέρδη $2.40 ανά μετοχή για το δεύτερο τρίμηνο, σαφώς πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για $2.25, σύμφωνα με τα στοιχεία της LSEG.

Τα έσοδα αυξήθηκαν 2.4% σε ετήσια βάση, στα 6,5 billion USD (approx. 5,7 billion €), υπερβαίνοντας τις εκτιμήσεις της Wall Street για 6,4 billion USD (approx. 5,6 billion €).

Η μεγαλύτερη μονάδα της εταιρείας, Safety and Industrial, κατέγραψε άνοδο πωλήσεων πάνω από 8% σε σχέση με πέρυσι, υποστηριζόμενη από υγιή ζήτηση για ηλεκτρικά προϊόντα, κόλλες, λειαντικά και βιομηχανικές ειδικότητες.

Τα κόκκινα κεραμοειδή (roofing granules) επίσης επέστρεψαν σε ανάπτυξη κατά το τρίμηνο.

Το τμήμα Transportation and Electronics κατέγραψε σχεδόν 6% αύξηση πωλήσεων, καθώς η ισχύς στις αγορές ημιαγωγών και κέντρων δεδομένων αντιστάθμισε τη συνεχιζόμενη αδυναμία στη ζήτηση αυτοκινήτων.

Pricing offsets inflation pressures

Η 3M ανέβασε την καθοδήγηση για τα προσαρμοσμένα κέρδη του έτους στο εύρος $8.80 έως $8.95 ανά μετοχή, από την προηγούμενη πρόβλεψη $8.50 έως $8.70.

Η εταιρεία ανέφερε ότι οι υψηλότερες τιμές αναμένεται να αντισταθμίσουν πλήρως τον αντίκτυπο της πληθωριστικής ώθησης από το πετρέλαιο, την οποία τώρα εκτιμά ότι θα μειώσει το ετήσιο κέρδος κατά 150 million USD (approx. 130,8 million €) έως 175 million USD (approx. 152,7 million €).

Αυτό συγκρίνεται με την προηγούμενη εκτίμησή της για κόστος αντίκτυπου 125 million USD (approx. 109 million €).

Οι κατασκευαστές αντιμετωπίζουν εκ νέου πιέσεις κόστους αφού οι τιμές του πετρελαίου ανέβηκαν στα υψηλότερα επίπεδα πάνω από ένα μήνα, εν μέσω κλιμάκωσης των εντάσεων ΗΠΑ-Ιράν και ανησυχιών για διαταραχές στις ενεργειακές προμήθειες μέσω του Στενού του Χορμούζ.

Η στρατηγική του διευθύνοντος συμβούλου William Brown για μείωση κόστους, εισαγωγή νέων προϊόντων, βελτίωση της εξυπηρέτησης πελατών και εφαρμογή αυξήσεων τιμών έχει βοηθήσει στην απορρόφηση των περιθωρίων παρά τον επίμονο πληθωρισμό και την ανομοιόμορφη ζήτηση σε τμήματα της βιομηχανικής οικονομίας.

Analysts remain constructive

Προ της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων, η JPMorgan αύξησε τον στόχο τιμής για τον Δεκέμβριο 2026 στην 3M στα $180 από $178, υποστηρίζοντας ότι η εταιρεία εισέρχεται σε φάση όπου η ανάπτυξη εσόδων θα πρέπει όλο και περισσότερο να στηρίζει την επέκταση κερδών.

Η μετοχή διαπραγματεύεται αυτή τη στιγμή στα $175.

Η αναλύτρια Chigusa Katoku δήλωσε ότι η βελτίωση της δυναμικής ανάπτυξης, υποστηριζόμενη από ισχυρότερους βραχυκύκλιους βιομηχανικούς δείκτες και αυξανόμενη ζήτηση από AI και κέντρα δεδομένων, θα πρέπει να οδηγήσει το επόμενο σκέλος ανάπτυξης κερδών.

Η τράπεζα αναμένει ισχυρές τάσεις παραγγελιών, αυξανόμενο υπόλοιπο παραγγελιών και βελτίωση της ζήτησης σε όλα τα τρία επιχειρηματικά τμήματα για να στηρίξουν την επιτάχυνση της ανάπτυξης κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2026.

Η Bernstein SocGen Group επίσης ανέβασε τον στόχο τιμής πριν από την ανακοίνωση αποτελεσμάτων, στο $140 από $131, διατηρώντας παράλληλα τη σύσταση Underperform.

Ωστόσο, η μετοχή έχει ήδη ξεπεράσει τον στόχο.

Η χρηματιστηριακή επικαλέστηκε βελτίωση των προοπτικών ανάπτυξης που συνδέονται με τα έσοδα από κέντρα δεδομένων και μια ευρύτερη ανάκαμψη στις βραχυκύκλιες βιομηχανικές αγορές, αν και οι μετοχές ήδη διαπραγματεύονται σημαντικά πάνω από τον αναθεωρημένο στόχο της.