Μετοχή AMD ανεβαίνει 4%: Είναι η συμφωνία της Microsoft απλώς η πρώτη πράξη;

Η μετοχή της AMD σημείωσε άνοδο άνω του 4% στις προσυνεδριακές συναλλαγές την Τρίτη, καθώς η έγκριση της πλατφόρμας τεχνητής νοημοσύνης της από τη Microsoft τροφοδότησε προσδοκίες ότι μπορεί να ακολουθήσει ευρύτερη ώθηση από πελάτες.

Η μετοχή είχε ήδη ενισχυθεί 5,1% τη Δευτέρα μετά την ανακοίνωση της Microsoft ότι θα αναπτύξει τα συστήματα Helios σε επίπεδο rack και τους επεξεργαστές επόμενης γενιάς EPYC σε όλο το Azure.

Η συμφωνία προσφέρει στην AMD εμπορική επικύρωση πριν ξεκινήσει την εκδήλωση Advancing AI την Τετάρτη.

Η Microsoft μετατρέπει το Helios σε εμπορική πλατφόρμα

Η Microsoft σχεδιάζει να χρησιμοποιήσει το Helios για υποδομή Azure που υποστηρίζει inference προηγμένων μοντέλων, τις AI υπηρεσίες της και εφαρμογές πελατών.

Η AMD αναμένει να αρχίσει να αποστέλλει τα συστήματα σε πελάτες, συμπεριλαμβανομένης της Microsoft, κατά το δεύτερο μισό του 2026.

Το Helios συνδυάζει επιταχυντές MI455X, επεξεργαστές EPYC έκτης γενιάς «Venice», δικτύωση Pensando και λογισμικό ROCm σε ένα ενοποιημένο rack.

Αυτή η ευρύτητα έχει σημασία επειδή ιστορικά η AMD θεωρούνταν προμηθευτής τσιπ που ανταγωνιζόταν το μεγαλύτερο οικοσύστημα της Nvidia.

Η προσέγγιση παρέχει στους χειριστές κέντρων δεδομένων ένα πλήρες σύστημα.

Επιπλέον επιτρέπει στη Microsoft να διαφοροποιήσει την υποδομή της πέρα από την Nvidia ενώ συνδυάζει εξωτερικούς επεξεργαστές με τα δικά της chips Maia.

«Αυτό που το καθιστά σημαντικότερο από μια ρουτίνας συνεργασία στο cloud είναι η έκτασή του», δήλωσε στον MarketWatch ο αναλυτής της Baptista Research Ishan Majumdar.

Ο Majumdar είπε ότι η συμφωνία επικύρωσε την AMD ως ολοκληρωμένο πάροχο υποδομών AI και όχι απλώς ως ανταγωνιστή σε επίπεδο τσιπ.

Προειδοποίησε ότι δεν γνωστοποιήθηκαν ούτε οικονομικοί όροι ούτε όγκοι ανάπτυξης, καθιστώντας την ανακοίνωση ένδειξη πιθανών μελλοντικών εσόδων παρά άμεσα μετρήσιμη συνεισφορά στα κέρδη.

Η Wall Street περιμένει άλλον πελάτη

Η διήμερη εκδήλωση Advancing AI της AMD στις July 22 και 23 θα επικεντρωθεί στην υποδομή, την αρχιτεκτονική, τις αναπτύξεις πελατών και τη διευρυμένη στρατηγική υπολογιστικής της εταιρείας.

Οι επενδυτές περιμένουν ενημερώσεις για το Helios, τους επιταχυντές MI455X, τα μελλοντικά προϊόντα MI500 και το οικοσύστημα λογισμικού ROCm.

Η μεγαλύτερη πηγή εικασιών είναι η Anthropic.

Αναλυτές της Jefferies ανέφεραν ότι μια πιο συμβατική συμφωνία με τον δημιουργό του Claude θα ήταν «σημαντικό θετικό για τη μετοχή» και θα ενίσχυε την εμπιστοσύνη ότι η AMD μπορεί να ανταγωνιστεί για απαιτητικά AI φορτία χωρίς να προσφέρει μεγάλα μετοχικά κίνητρα.

Μέχρι την Τρίτη δεν είχε επιβεβαιωθεί κάποια συμφωνία με την Anthropic.

Το πιο κρίσιμο τεστ είναι αν η Microsoft θα γίνει ο πρώτος από αρκετούς πελάτες που θα είναι έτοιμοι να αναπτύξουν μαζικά το Helios.

Η AMD έχει ήδη αναφέρει τις Meta, OpenAI και Oracle μεταξύ των πρώτων υιοθετών, αλλά οι επενδυτές θα ζητήσουν χρονοδιαγράμματα ανάπτυξης και οικονομικά μεγέθη.

Ένας ακόμη αναγνωρίσιμος πελάτης θα υποδείκνυε ότι το Helios γίνεται ευρέως αποδεκτή πλατφόρμα και δεν βασίζεται σε μικρό αριθμό δομημένων συνεργασιών.

Μετοχή AMD: Το ράλι χρειάζεται αριθμούς

Αναλυτές της Bank of America αναμένουν ότι η εκδήλωση θα προσφέρει μεγαλύτερη ορατότητα στις αναπτύξεις του 2027, στην επιτάχυνση παραγωγής και στην υιοθέτηση από hyperscale πελάτες.

Αυτές οι λεπτομέρειες θα καθορίσουν αν η έγκριση της Microsoft μπορεί να μεταφραστεί σε κέρδη.

Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν πόσο γρήγορα μπορεί να κατασκευάσει η AMD racks, πόσα συστήματα ενδέχεται να εγκαταστήσουν οι πελάτες και πότε οι παραγγελίες θα αρχίσουν να συνεισφέρουν ουσιαστικά στα έσοδα από κέντρα δεδομένων.

Η υλοποίηση παραμένει ο κεντρικός κίνδυνος. Η AMD πρέπει να συντονίσει επιταχυντές, επεξεργαστές, δικτυακό εξοπλισμό και λογισμικό ενώ ανταγωνίζεται την εδραιωμένη πλατφόρμα σε επίπεδο rack της Nvidia.

Καθυστερήσεις, περιορισμένοι αρχικοί όγκοι ή ασθενικά περιθώρια θα μπορούσαν να μετριάσουν τον ενθουσιασμό.