Ο Josh Brown επιλέγει κορυφαίες μετοχές με μερίσματα για το 2026

Καθώς η μεταβλητότητα των αγορών και οι μεταβαλλόμενες οικονομικές συνθήκες δοκιμάζουν την αποφασιστικότητα των επενδυτών, οι εκδότες μερισμάτων υψηλής ποιότητας παραμένουν θεμέλιος λίθος για τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη και το εισόδημα.

Ο Josh Brown – διευθύνων σύμβουλος της Ritholtz Wealth Management – επισήμανε πρόσφατα μια τριάδα κορυφαίων ασφαλιστικών εταιρειών ως τις κορυφαίες μετοχές με μερίσματα για το 2026: The Travelers Companies, Chubb, and Aflac.

Γνωστές για την πειθαρχημένη ασφαλιστική πολιτική, τους ανθεκτικούς ισολογισμούς και δεκαετίες συνεχούς αύξησης των καταβαλλόμενων ποσών, αυτές οι ισχυρές εταιρείες προσφέρουν αμυντική σταθερότητα σε συνδυασμό με αξιόπιστη δημιουργία εισοδήματος.

Ακολουθεί μια πιο αναλυτική ματιά στο γιατί αυτές οι τρεις ασφαλιστικές κολοσσοί ξεχωρίζουν στην προσέγγιση του Brown για μια επιτυχημένη στρατηγική μερισμάτων.

The Travelers Companies (TRV)

Η Travelers επιβεβαίωσε πρόσφατα τη θετική υπόθεση με εντυπωσιακά αποτελέσματα 2ου τριμήνου – καταγράφοντας βασικό EPS $10.04, σχεδόν διπλάσιο της συναίνεσης που είχε καθοριστεί στα $5.39.

Μια αύξηση 14% ετησίως στα επενδυτικά έσοδα και η μείωση των ζημιών από καταστροφές οδήγησαν σε αύξηση σχεδόν 46% των τριμηνιαίων καθαρών κερδών της εταιρείας στα 2,2 billion USD (approx. 1,9 billion €).

Πέραν της δυναμικής των τιμών, οι βελτιώσεις στην αποδοτικότητα από την ιδιόκτητη πλατφόρμα ασφαλιστικής αποδοχής με τεχνητή νοημοσύνη (AI), «Travis», ανέβασαν τα υποκείμενα περιθώρια ασφάλισης.

Ο Brown προτείνει επίσης την κατοχή της TRV επειδή πλησιάζει το καθεστώς «dividend aristocrat», με 22 διαδοχικά έτη αυξήσεων μερισμάτων.

Θεωρεί την άνοδο μετά τα αποτελέσματα ως απόδειξη ενός αυτοχρηματοδοτούμενου κινητήρα ανάπτυξης, προτείνοντας μακροχρόνιες θέσεις με αναβαθμισμένα επίπεδα stop-loss στα $325.

Σημειώστε ότι η Travelers έχει επίσης εξαγοράσει/ακυρώσει περίπου το 70% των εκκρεμών μετοχών της από το 2006 – γεγονός που την καθιστά ακόμη πιο ελκυστική για κατοχή στο δεύτερο εξάμηνο του 2026.

Chubb Ltd (CB)

Ως ο μεγαλύτερος εμπορικός ασφαλιστής των ΗΠΑ, η Chubb αξιοποιεί τεράστια παγκόσμια κλίμακα σε 54 χώρες για να εκδίδει κερδοφόρο όγκο ασφαλίστρων.

Το 1ο τρίμηνο, τα λειτουργικά κέρδη της εταιρείας εκτοξεύτηκαν κατά 85% σε ετήσια βάση στα $6.82 ανά μετοχή, ενώ τα καθαρά κέρδη έχουν σχεδόν διπλασιαστεί από 5,3 billion USD (approx. 4,6 billion €) στο FY22 σε 1 billion USD (approx. 898,5 million €) στο FY25.

Κρίσιμο είναι ότι το επενδυτικό χαρτοφυλάκιο της εισηγμένης στο NYSE εταιρείας, ύψους 173 billion USD (approx. 150,9 billion €), αποδίδει επιταχυνόμενα κέρδη καθώς ωριμάζοντα ομόλογα επανεπενδύονται σε υψηλότερα επιτόκια.

Υποστηριζόμενες από 33 συνεχόμενα έτη αυξήσεων μερισμάτων και με ετήσιο μέρισμα $4.08, οι μετοχές της CB εμφανίζουν ισχυρή δομική δυναμική.

Ο Josh Brown επισήμανε επίσης ένα γρήγορο ανοδικό σχηματισμό αναστροφής χάσματος (gap-reversal) στο γράφημα – σημειώνοντας ότι η διατήρηση της τεχνικής στήριξης πάνω από την περιοχή των $320 θέτει την ασφαλιστική σε θέση για διάσπαση.

Aflac Inc (AFL)

Η μετοχή της Aflac προσφέρει αμυντική ταμειακή ροή μέσω της κυρίαρχης παρουσίας της στην επικουρική υγειονομική ασφάλιση στις ΗΠΑ και στην Ιαπωνία, με τις πωλήσεις του 1ου τριμήνου να αυξάνονται 25,5% και τα περιθώρια να διευρύνονται στο 35%.

Παράγοντας έως και 3 billion USD (approx. 2,6 billion €) σε ετήσια ελεύθερη ταμειακή ροή, η εταιρεία κατευθύνει σταθερά κεφάλαια σε επαναγορές μετοχών και μετρητές διανομές.

Η AFL έχει αυξήσει τις πληρωμές μερισμάτων για 43 συνεχόμενα χρόνια – η μεγαλύτερη σειρά μεταξύ των επιλογών του Brown. Κατά τη στιγμή της συγγραφής, αποδίδει σχεδόν 2% και κινείται γύρω από ιστορικό υψηλό στα $125.

Ο Brown χαρακτήρισε το γράφημα της Aflac ως καθαρή, ανερχόμενη τάση, δείχνοντας σε σταθερή τεχνική στήριξη στον 50ήμερο κινητό μέσο όρο ($117) και στον βασικό τριγωνικό/γραμμικό πυθμένα στα $110 για μακροπρόθεσμη τοποθέτηση.

Παρ' όλα αυτά, η Wall Street αξιολογεί επί του παρόντος την AFL μόνο ως «Hold», με τον μέσο στόχο τιμής περίπου στα $116 να υποδηλώνει πιθανή «κάθοδο» από τα τρέχοντα επίπεδα.