Γιατί η μετοχή της Texas Instruments υποχωρεί μετά από ισχυρά αποτελέσματα

Η μετοχή της Texas Instruments υποχώρησε περισσότερο από 5% στις συναλλαγές πριν το άνοιγμα, παρά τα ισχυρά τριμηνιαία αποτελέσματα και την αναβάθμιση των προβλέψεων. Η TXN έπεσε στα $280, αφήνοντας τη μετοχή πάνω από 16% κάτω από το υψηλότερο επίπεδο του έτους. Θα συνεχιστεί η διόρθωση ή η μετοχή ετοιμάζεται για ανάκαμψη;

Η Texas Instruments τα πηγαίνει καλά καθώς συνεχίζεται η ανάπτυξη

Η μετοχή της TXN παραμένει σε πτωτική αγορά, ακόμη και μετά τα αποτελέσματα που έδειξαν άνθηση της δραστηριότητας. Τα πρόσφατα μεγέθη έδειξαν ότι τα έσοδα της Texas Instruments αυξήθηκαν κατά 23% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι. Κατέγραψε έσοδα $5,4 δισ., με τα καθαρά κέρδη να αυξάνονται κατά 53% σε $1,98 δισ.

Η δραστηριότητα της εταιρείας ωφελείται από την ανάκαμψη στους κλάδους βιομηχανίας και data center. Η βιομηχανική δραστηριότητα εκτοξεύτηκε κατά 30%, ενώ τα έσοδα από data center αυξήθηκαν κατά 20%. Τα έσοδα από τον κλάδο αυτοκινήτου αυξήθηκαν με μεσαίο διψήφιο ποσοστό, ενώ τα προσωπικά ηλεκτρονικά παρέμειναν σταθερά.

Το σημαντικότερο, η διοίκηση θεωρεί ότι η ανάπτυξη έχει περαιτέρω περιθώρια. Τα έσοδα για το τρίτο τρίμηνο αναμένεται να κυμανθούν μεταξύ $5,65 δισ. και $6,15 δισ., με τα κέρδη ανά μετοχή μεταξύ $2,23 και $2,57.

Οι αναλυτές της Wall Street είναι επίσης ιδιαίτερα αισιόδοξοι για την εταιρεία, προβλέποντας ότι τα έσοδα θα αυξηθούν περίπου κατά 20% σε $21,12 δισ. Η ανάπτυξη αυτή αναμένεται να φτάσει τα $23,62 δισ. την επόμενη χρονιά.

Η TXN έχει γίνει υπερτιμημένη

Παρά την ενθαρρυντική ανάπτυξη, υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία έχει γίνει υπερτιμημένη, ανεβάζοντας τον πήχη για τη διοίκηση. Τα μετρικά αποτίμησης είναι πολύ υψηλότερα από άλλες ταχύτερα αναπτυσσόμενες εταιρείες όπως οι Micron, Nvidia και SanDisk.

Τα δεδομένα δείχνουν ότι ο προεξοφλημένος δείκτης τιμής προς κέρδη (forward P/E) της εταιρείας είναι 37, πολύ υψηλότερος από τη διάμεσο του κλάδου, 24. Αυτό το πολλαπλάσιο είναι επίσης πολύ πάνω από τον πενταετή μέσο όρο του, 27.

Το ίδιο εμφανίζεται σε άλλα μετρικά, συμπεριλαμβανομένου του προεξοφλημένου δείκτη EV/EBITDA, που ανέβηκε στο 13, υψηλότερα από τον πενταετή μέσο όρο του 9.

Περισσότερα μετρικά δείχνουν ότι η εταιρεία δεν αποτελεί ευκαιρία. Ο υπολογισμός προεξοφλημένων ελεύθερων ταμειακών ροών (Discounted Free Cash Flow - DCF) από το Simply Wall St δείχνει ότι η εταιρεία είναι περίπου 20% υπερτιμημένη.

Οι αναλυτές είναι σχετικά διχασμένοι για την εταιρεία. Τα δεδομένα της MarketBeat δείχνουν ότι ο μέσος εκτιμώμενος στόχος είναι $290, ελαφρώς υψηλότερα από τη σημερινή τιμή συναλλαγών.

Ο Christopher Rolland της Susquehanna πρόσφατα αύξησε τον στόχο από $300 σε $340. Ο Joseph Moore της Morgan Stanley διατήρησε τη σύσταση overweight, ενώ αύξησε τον στόχο από $221 σε $230.

Η τιμή της TXN σχημάτισε μοτίβο διπλής κορυφής

Διάγραμμα Texas Instruments | Πηγή: TradingView

Οι τεχνικοί δείκτες υποδεικνύουν ότι η μετοχή της TXN σχημάτισε μοτίβο διπλής κορυφής στα $331 και γραμμή λαιμού στο $274, το χαμηλότερό της επίπεδο στις 9 Ιουνίου φέτος. Το μοτίβο διπλής κορυφής είναι ένα από τα πιο αρνητικά σημάδια στην τεχνική ανάλυση.

Η μετοχή πέρασε κάτω από το επίπεδο Fibonacci 23,6% στα $290. Έχει επίσης διασπάσει κάτω από τον 50ήμερο Εκθετικό Κινητό Μέσο (EMA).

Συνεπώς, η πιο πιθανή πρόβλεψη για τη μετοχή της Texas Instruments είναι πτωτική, με τον επόμενο κρίσιμο στόχο να είναι το 50% retracement στα $242. Αυτός ο στόχος είναι περίπου 13% κάτω από το τρέχον επίπεδο.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Το ισχυρά ανοδικό μοτίβο της Texas Instruments δείχνει κέρδη μετά την υπεραπόδοση στα αποτελέσματα