Μετοχή Morgan Stanley στο επίκεντρο — Goldman Sachs προβλέπει άνοδο στις M&A

Η μετοχή της Morgan Stanley έχει παρουσιάσει διακυμάνσεις πρόσφατα, ακόμη και καθώς η εταιρεία της Wall Street δημοσίευσε ισχυρά οικονομικά αποτελέσματα. Η MS διαπραγματευόταν στα $218, λίγες μονάδες κάτω από το ιστορικό της υψηλό στα $232. Αυτή η συσσώρευση μπορεί να οδηγήσει σε ισχυρή ανάκαμψη μετά από μια σημαντική πρόβλεψη της Goldman Sachs.

Κύρια πρόβλεψη της Goldman Sachs μπορεί να ενισχύσει τη μετοχή της MS

Η Morgan Stanley επωφελείται από σημαντικές τάσεις στις ΗΠΑ φέτος. Τα μεγάλα IPO αυξάνονται, και οι αναλυτές αναμένουν ότι οι συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) θα επιταχυνθούν σε βραχυπρόθεσμο ορίζοντα. 

Η Morgan Stanley ήταν μία από τις τράπεζες που κέρδισαν σημαντικά από το πρόσφατο IPO της SpaceX. Εκτιμάται ότι η εταιρεία απέσπασε πάνω από $100 εκατ. στη διαδικασία.

Η τράπεζα πιθανότατα θα επωφεληθεί από περισσότερα IPO, συμπεριλαμβανομένων εταιρειών όπως οι Anthropic και OpenAI. 

Πιο σημαντικό, οι αναλυτές της Goldman Sachs προβλέπουν ότι το «μπουμ» στις συγχωνεύσεις και εξαγορές έχει περαιτέρω περιθώρια. Οι ανακοινωθείσες συμφωνίες M&A έχουν αυξηθεί κατά 32% φέτος, φτάνοντας τα $1,2 τρισ. Ο αριθμός των ανακοινωμένων συμφωνιών εκτοξεύτηκε κατά 12% την ίδια περίοδο. 

Σε μια έκθεση, η τράπεζα ανέφερε ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί, υποστηριζόμενη από σταθερή οικονομική ανάπτυξη, υγιή εμπιστοσύνη των CEOs και ευνοϊκό ρυθμιστικό περιβάλλον. Η τράπεζα πρόσθεσε ότι: 

“Οι πιθανές στόχοι M&A θα πρέπει να επωφεληθούν από τη συνεχιζόμενη άνοδο της δραστηριότητας M&A, η οποία δεν φαίνεται να έχει αποτυπωθεί πλήρως στις αποτιμήσεις τους.”

Αν αυτό ισχύει, τότε η Morgan Stanley θα είναι μία από τις κορυφαίες ωφελήτριες. Τα δεδομένα της Dealogic εκτιμούν ότι είναι τρίτη στον κλάδο των M&A φέτος, μετά την Goldman και την JPMorgan. Έχει συμμετάσχει σε συμφωνίες συνολικού ύψους πάνω από $831 δισ. 

Η εταιρεία κατατάσσεται επίσης τρίτη στην ανάληψη βιβλίων στα equity capital markets (ECM), με την αξία των συμφωνιών της να ανεβαίνει στα $51 δισ. Έχει επίσης γίνει σημαντικός παίκτης στην αγορά άντλησης χρέους.

Αυτά τα μεγέθη επιβεβαιώνονται από τα πρόσφατα οικονομικά αποτελέσματά της, τα οποία έδειξαν ότι τα καθαρά της έσοδα αυξήθηκαν 27% YoY, φτάνοντας τα $21,3 δισ. Ήταν αύξηση $1 δισ. σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο. 

Τα έσοδα από institutional securities αυξήθηκαν 44% σε $11 δισ., ενώ τα έσοδα από wealth και investment management αυξήθηκαν κατά 14% και 6% αντίστοιχα, φτάνοντας στα $8,8 δισ. και $1,6 δισ. Σημειωτέον, οι προβλέψεις για πιστωτικές ζημίες μειώθηκαν σε μόλις $98 εκατ. κατά τη διάρκεια του τριμήνου. Ο CEO Ted Pick δήλωσε:

“Το διαφοροποιημένο περιεχόμενο από τις ομάδες Research μας συνεχίζει να οδηγεί υψηλά επίπεδα εμπλοκής πελατών. Το Wealth Management πρόσθεσε ρεκόρ $148 δισ. σε καθαρά νέα περιουσιακά στοιχεία, με τα συνολικά περιουσιακά στοιχεία πελατών σε Wealth και Investment Management να φτάνουν το ορόσημο των $10 τρισ.”

Η μετοχή Morgan Stanley πρέπει να ξεπεράσει το μοτίβο διπλής κορυφής

Γράφημα μετοχής MS | Πηγή: TradingView

Τεχνικά, ωστόσο, η τιμή της MS θα χρειαστεί να ξεπεράσει το μοτίβο διπλής κορυφής στα $230, του οποίου η γραμμή του λαιμού βρίσκεται στα $230. Επιπλέον, η μετοχή πρέπει να αντιμετωπίσει τον κίνδυνο επιστροφής στον μέσο όρο (mean reversion). Η mean reversion είναι κατάσταση όπου ένα περιουσιακό στοιχείο τείνει να επιστρέφει στους ιστορικούς του μέσους όρους. Στην προκειμένη, η μετοχή είναι σημαντικά υψηλότερη από τον 200ήμερο κινητό μέσο όρο των $184. 

Επομένως, υπάρχει ο κίνδυνος βραχυπρόθεσμης υποχώρησης λόγω των αδύναμων τεχνικών ενδείξεων. Από την άλλη, μια διάσπαση πάνω από το κρίσιμο επίπεδο αντίστασης των $230 θα σηματοδοτήσει πρόσθετα κέρδη, πιθανώς προς την επόμενη κρίσιμη αντίσταση στα $250.