Δεδομένα options αποκαλύπτουν πώς μπορεί να αντιδράσει η MSFT στις 29 Ιουλίου

Οι μετοχές της Microsoft MSFT κινούνται ανοδικά ενόψει της ανακοίνωσης των οικονομικών αποτελεσμάτων του ομίλου για το οικονομικό Q4, που θα δημοσιοποιηθούν μετά το κλείσιμο της αγοράς την Τετάρτη, 29^ης Ιουλίου.

Η Wall Street έχει θέσει υψηλό πήχη για τη MSFT, με τις συγκλίνουσες εκτιμήσεις να τοποθετούν τα έσοδα στα $87.42 billion, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 14.4% σε ετήσια βάση – και τα κέρδη στα $4.21 ανά μετοχή, που αντανακλά ανάπτυξη 15.3% από πέρυσι.

Παρά ταύτα, η μετοχή της Microsoft έχει τεθεί υπό πίεση στο πλαίσιο ευρύτερης πτώσης του τεχνολογικού κλάδου τις τελευταίες εβδομάδες, υποχωρώντας πάνω από 15% από το υψηλό του Ιουνίου.

Πού «βλέπουν» τις κινήσεις της Microsoft τα δεδομένα options

Η πρόσφατη αδυναμία στις μετοχές MSFT δεν αποθαρρύνει, ωστόσο, τους traders των options.

Εν όψει της τριμηνιαίας ανακοίνωσης, η αναλογία put-to-call για τα συμβόλαια που λήγουν στο τέλος της εβδομάδας διαμορφώνεται στο 0.41, υποδεικνύοντας ανοδική προδιάθεση.

Και το ανώτερο επίπεδο τιμής για αυτά τα συμβόλαια, σύμφωνα με το Barchart, ορίζεται στα $416.54, σηματοδοτώντας πιθανότητα για άνοδο άνω του 6% στη Microsoft Corp μετά την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων.

Σημαντικά, αυτή η αισιοδοξία αντικατοπτρίζεται και στη τεχνική εικόνα.

Η MSFT έχει πρόσφατα διασπάσει τον 20ήμερο κινούμενο μέσο όρο (MA) και διαπραγματεύεται τώρα λίγο κάτω από τον 50ήμερο MA, με καθαρό διάσπαση πάνω από το επίπεδο των $399 να αναμένεται να επιταχύνει τη θετική δυναμική μετά τα οικονομικά του Q2.

Η UBS μειώνει τον στόχο τιμής για τη MSFT

Προσθέτοντας μία στρώση λεπτομέρειας στο πλαίσιο των αποτελεσμάτων, ο ανώτερος αναλυτής της UBS, Karl Kierstead, μείωσε σήμερα τον στόχο τιμής για τις μετοχές της Microsoft στα $480.

Η αναθεώρηση ακολουθεί πρόσφατες επιτόπιες επαφές με περίπου δωδεκάδα βασικών εταιρικών πελατών και συνεργατών καναλιών.

Ο Kierstead τόνισε βραχυπρόθεσμους περιορισμούς χωρητικότητας για εξωτερικούς πελάτες Azure και αυξανόμενες προσπάθειες βελτιστοποίησης χρήσης token από τους developers, οι οποίες θα μπορούσαν να περιορίσουν το άμεσο upside στην ανάπτυξη εσόδων cloud.

Επιπλέον, η UBS προειδοποίησε ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες (capex) της MSFT ενδέχεται να αυξηθούν πέρα από τις προηγούμενες εκτιμήσεις λόγω πληθωρισμού στις τιμές των memory chips και σημαντικών υποχρεώσεων υποδομών, επισημαίνοντας ότι οι δημόσιες αγορές έχουν πρόσφατα τιμωρήσει τεχνολογικούς κολοσσούς των οποίων οι εκρηκτικές επενδύσεις σε AI δεν αποδίδουν άμεσα σε διεύρυνση των λειτουργικών περιθωρίων.

Πώς να τοποθετηθείτε στη Microsoft ενόψει των αποτελεσμάτων Q4

Ακόμη και μετά τη μείωση του στόχου τιμής, η UBS διατήρησε τη σύσταση Buy για τη μετοχή MSFT, τονίζοντας ότι το μακροπρόθεσμο θεμελιώδες επιχείρημα για τον τεχνολογικό κολοσσό παραμένει ακλόνητο.

Στην πραγματικότητα, ο αναθεωρημένος προς τα κάτω στόχος του Kierstead εξακολουθεί να αντιπροσωπεύει μία σημαντική ανοδική προοπτική 22% από τα τρέχοντα επίπεδα. Κατά τον ίδιο, η υποκείμενη ζήτηση σε Azure και στον ανταγωνιστή AWS παραμένει «εξαιρετικά» υγιής.

Επιπλέον, στρατηγικοί μοχλοί εμπορικοποίησης, όπως οι αναπροσαρμογές τιμολόγησης του GitHub Copilot και η αυξανόμενη ενσωμάτωση AI σε επιχειρήσεις, αναμένεται να προσφέρουν σταθερή ώθηση στην ανάπτυξη του cloud.

Με τη Microsoft να διαπραγματεύεται σε «ελκυστική αποτίμηση» σε σχέση με τις μακροπρόθεσμες προοπτικές ανάπτυξής της, η UBS βλέπει την τρέχουσα διόρθωση ως προσωρινή συσσώρευση πριν από το επόμενο ανοδικό σκέλος.

Η μικρή απόδοση μερίσματος 0.93% στη MSFT την καθιστά ακόμη πιο ελκυστική ως μακροπρόθεσμη θέση, τουλάχιστον για επενδυτές εστιασμένους στο εισόδημα.