Πρόβλεψη για τον Dow Jones καθώς ο Δείκτης Φόβου και Απληστείας πέφτει στο 32

Ο Δείκτης Dow Jones Industrial Average έχει κερδίσει περίπου 6,5% φέτος και παραμένει κοντά στο ιστορικό του υψηλό. Ωστόσο, ο δείκτης έχει πρόσφατα υποχωρήσει γύρω στις 51.600, χαμηλότερα κατά πάνω από 3,25% από την κορυφή του, καθώς η επενδυτική ψυχολογία έχει εξασθενήσει, με τον Δείκτη Φόβου και Απληστείας να μετακινείται στη ζώνη του φόβου. 

Αυτή η διολίσθηση εγείρει ερωτήματα για το αν το πρόσφατο ράλι χάνει ορμή ή απλώς παίρνει μια ανάσα πριν από την επόμενη ανοδική κίνηση. Σε αυτό το άρθρο εξετάζουμε τους βασικούς τεχνικούς και θεμελιώδεις παράγοντες που μπορούν να καθορίσουν την πορεία του Dow τις επόμενες εβδομάδες.

Ο Dow Jones έχει υποχωρήσει καθώς αυξάνονται οι κίνδυνοι

Ο δείκτης Dow Jones έχει πέσει τις τελευταίες εβδομάδες καθώς οι επενδυτές υιοθετούν αίσθημα φόβου εν όψει αυξημένων κινδύνων. Ένας από τους κινδύνους είναι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ (Fed), που ανακοίνωσε την απόφασή της για τα επιτόκια την Τετάρτη. Όπως ευρέως αναμενόταν, η τράπεζα αποφάσισε να διατηρήσει τα επιτόκια αμετάβλητα στο εύρος 3,50% έως 3,75%. 

Το κύριο επιθετικό στοιχείο ήταν ότι τρεις αξιωματούχοι διαφοροποιήθηκαν και ψήφισαν υπέρ αύξησης των επιτοκίων. Ως αποτέλεσμα, οι πιθανότητες να αυξήσει η Fed τα επιτόκια έως τον Δεκέμβριο ανέβηκαν πάνω από 70% στο Polymarket. Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων επίσης ανέβηκαν, με το δεκαετές ομόλογο να πλησιάζει το ιστορικό του υψηλό.

Οι επενδυτές ανησυχούν επίσης για την επανεμφάνιση της σύγκρουσης ΗΠΑ-Ιράν. Οι δύο πλευρές συνεχίζουν να εξαπολύουν επιθέσεις αυτήν την εβδομάδα, με το Ιράν να αρνείται ότι έχει συνομιλίες με τις ΗΠΑ. Μια κλιμάκωση θα ωθήσει τις τιμές αργού πετρελαίου υψηλότερα τις επόμενες εβδομάδες. 

Οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου και φυσικού αερίου θα τροφοδοτήσουν τον πληθωρισμό και θα πιέσουν τη Fed να παρέμβει αυξάνοντας τα επιτόκια. 

Ο Dow Jones εκτίθεται επίσης στην τρέχουσα μεταβλητότητα γύρω από το μπόουμ της τεχνητής νοημοσύνης, που έχει ωθήσει ορισμένες από τις μεγαλύτερες συνιστώσες του σε πολύ χαμηλότερα επίπεδα. Για παράδειγμα, η Caterpillar, που έχει δει ισχυρή ζήτηση από data centers, έχει βυθιστεί κατά 27% από το υψηλότερο σημείο της φέτος.

Η Cisco, ο κορυφαίος κερδισμένος φέτος, έχει υποχωρήσει κατά 13% από την κορυφή της, ενώ η Nvidia είναι κάτω κατά 20%. Άλλες μετοχές AI στον δείκτη όπως η Microsoft, η IBM και η Salesforce επίσης έχουν σημειώσει πτώση φέτος.

Ορισμένες από τις κορυφαίες εταιρείες του δημοσίευσαν αδύναμα οικονομικά αποτελέσματα. Για παράδειγμα, η μετοχή της IBM κατέρρευσε μετά τα κέρδη και τις οδηγίες που αποδείχθηκαν κατώτερα των προσδοκιών. Η American Express και η Visa επίσης παρείχαν αδύναμη καθοδήγηση.

Ο Δείκτης Φόβου και Απληστείας έχει καταρρεύσει

Ως αποτέλεσμα, ο Δείκτης Φόβου και Απληστείας έχει μετακινηθεί στη ζώνη φόβου, στο 32. Κύριοι δείκτες του δείκτη όπως η ορμή της αγοράς και το εύρος τιμών μετοχών έχουν μετακινηθεί στη ζώνη ακραίου φόβου. 

Αντίθετα, η ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, η μεταβλητότητα της αγοράς και τα συμβόλαια put και call έχουν επίσης μετακινηθεί στη ζώνη φόβου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα ανοδικά ράλι ξεκινούν όταν αυτό το μέτρο πέφτει στις ζώνες φόβου ή ακραίου φόβου.

Προσεχώς, ο δείκτης θα αντιδράσει στα κέρδη μερικών από τις κορυφαίες συνιστώσες του, όπως οι Amazon, Apple, Home Depot και Walmart.

Τεχνική ανάλυση του δείκτη Dow Jones

Διάγραμμα DJI | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι ο δείκτης Dow Jones έχει υποχωρήσει τις τελευταίες εβδομάδες. Έπεσε από το υψηλό έτους 53.298 στο τρέχον επίπεδο των 51.600.

Από τη θετική πλευρά, αυτή η υποχώρηση φαίνεται να αποτελεί μέρος του σχηματισμού σημαίας ανόδου (bullish flag). Πρόκειται για έναν διαδεδομένο σχηματισμό που αποτελείται από μια κάθετη κίνηση και ένα κατερχόμενο κανάλι.

Ο δείκτης παραμένει επίσης πάνω από τον εκθετικό κινητό μέσο 100 ημερών (EMA), ένδειξη ότι η πρόσφατη ανοδική τάση παραμένει άθικτη. Επομένως, ο δείκτης πιθανότατα θα παρουσιάσει υψηλή μεταβλητότητα πριν από μια ισχυρή ανάκαμψη τον Αύγουστο.