VOO και SPY: Κύριοι λόγοι που αυτά τα ETF του S&P 500 μπορούν να εκτοξευθούν

Ο δείκτης S&P 500 και κορυφαία ETF όπως τα VOO και SPY σημείωσαν άνοδο τη Δευτέρα και πλησιάζουν τα ιστορικά τους υψηλά. Ο δείκτης ανέβηκε στις 7,600 μονάδες, το υψηλότερο επίπεδο από τις 3 Ιουνίου φέτος. Το άρθρο εξηγεί διάφορους λόγους για τους οποίους ο δείκτης και τα ETF του έχουν περιθώριο για περαιτέρω κέρδη.

Ο δείκτης S&P 500 θα επωφεληθεί από τα ισχυρά εταιρικά κέρδη

Ο πιο σημαντικός καταλύτης για τον δείκτη S&P 500 είναι τα ισχυρά εταιρικά αποτελέσματα που έχουν δημοσιευτεί από τις περισσότερες εταιρείες τις τελευταίες εβδομάδες.

Στοιχεία που συνέλεξε η FactSet δείχνουν ότι η μεικτή αύξηση κερδών ανέρχεται σε 47.4%, το υψηλότερο επίπεδο από το 2021. Αυτή η αύξηση ήταν πολύ μεγαλύτερη από τις προσδοκίες των αναλυτών.

Η ισχυρή αύξηση των κερδών οφείλεται σε εταιρείες των βιομηχανικών, τεχνολογικών και χρηματοοικονομικών τομέων. Τράπεζες όπως η Goldman Sachs, η Morgan Stanley και η JPMorgan δημοσίευσαν ισχυρούς αριθμούς, υποστηριζόμενες από σχετικά υψηλότερα επιτόκια και εταιρικές κινήσεις όπως συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A), IPOs και δραστηριότητα trading. Οι περισσότερες από αυτές τις τράπεζες διαπραγματεύονται τώρα σε ιστορικά υψηλά.

Από την άλλη πλευρά, κορυφαίες τεχνολογικές εταιρείες όπως η Microsoft και η Google ανακοίνωσαν ισχυρούς αριθμούς, ωφελούμενες από τις δραστηριότητες τους στην τεχνητή νοημοσύνη (AI).

Πιο αξιοσημείωτο, πολλές εταιρείες έχουν αναβαθμίσει τις μελλοντικές τους εκτιμήσεις, κάτι που σημαίνει ότι αυτή μπορεί να είναι μια από τις καλύτερες χρονιές σε όρους αύξησης κερδών.

Περισσότερες εταιρείες του δείκτη S&P 500 θα δημοσιεύσουν αποτελέσματα αυτή την εβδομάδα. Μερικές από τις πιο αξιοσημείωτες είναι εταιρείες όπως η SpaceX, η Berkshire Hathaway, η AMD, η Caterpillar, η Arista Networks, η Eli Lilly, η Walt Disney και η Uber.

ΔΙΑΒΑΣΤΕ ΕΠΙΣΗΣ: Γιατί η MSFT εκτοξεύτηκε ενώ η GOOG υποχώρησε παρά τα ισχυρά κέρδη και την ανάπτυξη στο cloud

Ο δείκτης S&P 500 έχει γίνει ευκαιρία αγοράς

Επιπλέον, ενώ ο δείκτης S&P 500 πλησιάζει το ιστορικό του υψηλό, υπάρχουν ενδείξεις ότι έχει γίνει ευκαιρία αγοράς. Η FactSet εκτιμά ότι ο δείκτης έχει forward price-to-earnings ratio 19.6, χαμηλότερο από τον πενταετή μέσο όρο 19.98. Είναι ελαφρώς πάνω από τον δεκαετή μέσο όρο 19.

Μια πιο προσεκτική ματιά σε κάποιες από τις μεγάλες εταιρείες συστατικά του δείκτη και του ETF δείχνει ότι διαπραγματεύονται σε προεξοφλημένες αποτιμήσεις. Η Nvidia, ο μεγαλύτερος νικητής του τρέχοντος boom της AI, διαπραγματεύεται σε forward PE 22 παρά την ισχυρή αύξηση των εσόδων της.

Η Micron, άλλη κορυφαία εταιρεία σε AI, έχει προοπτικό πολλαπλασιαστή P/E κάτω από 20. Άλλες εταιρείες, ειδικά στον κλάδο του λογισμικού όπως η Adobe, η Salesforce και η Workday, επίσης διαπραγματεύονται σε σημαντικά φθηνότερες αποτιμήσεις.

Αυτές οι αποτιμήσεις και η αύξηση των εσόδων εξηγούν γιατί οι αναλυτές είναι ιδιαίτερα αισιόδοξοι για τον δείκτη S&P 500. Κορυφαίοι αναλυτές σε εταιρείες όπως η Goldman Sachs, η Morgan Stanley, η JPMorgan και η Citi έχουν πρόσφατα αναθεωρήσει ανοδικά τις προβλέψεις τους. Σε μια σημείωση, η Goldman Sachs είπε ότι ο δείκτης θα φτάσει στα $8,000 μέχρι το τέλος του έτους.

Παράλληλα, υπάρχει πιθανότητα ο πόλεμος ΗΠΑ-Ιράν να τερματιστεί αργότερα φέτος, κάτι που θα ενισχύσει το χρηματιστήριο.

Ο δείκτης SPX εμφανίζει ισχυρά τεχνικά στοιχεία

Διάγραμμα δείκτη S&P 500 | Πηγή: TradingView

Τα τεχνικά στοιχεία υποδεικνύουν ότι ο δείκτης S&P 500 έχει περαιτέρω περιθώριο στην κοντινή περίοδο. Το εβδομαδιαίο διάγραμμα δείχνει ότι έχει σχηματίσει έναν σχηματισμό ανερχόμενου τριγώνου, ένα κοινό ανοδικό σήμα συνέχειας στην τεχνική ανάλυση.

Επιπλέον έχει παραμείνει πάνω από τον κινητό μέσο όρο 50 εβδομάδων και πάνω από τον δείκτη Supertrend. Επομένως, το πιο πιθανό σενάριο είναι να σημειώσει ισχυρή ανάκαμψη, ενδεχομένως έως το επόμενο σημαντικό επίπεδο αντίστασης στις 8,000 μονάδες.