Η Cisco κορυφαία στο Dow Jones φέτος — γιατί και τι έπεται

Η μετοχή της Cisco Systems βρίσκεται σε ισχυρή ανοδική πορεία φέτος και είναι η εταιρεία με τις καλύτερες επιδόσεις στον δείκτη Dow Jones. Έχει ανέβει κατά 60%, ξεπερνώντας άλλες κορυφαίες εταιρείες όπως Caterpillar, Travelers, Chevron και Coca-Cola. Η άνοδος αυτή σημειώθηκε καθώς η εταιρεία έγινε σημαντικός πάροχος λύσεων υποδομής για τεχνητή νοημοσύνη (AI).

Η δραστηριότητα της Cisco Systems ανθεί εν μέσω της έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης

Η μετοχή CSCO τα πήγε καλά φέτος καθώς έγινε ένας από τους βασικούς ωφελούμενους της συνεχιζόμενης έκρηξης της τεχνητής νοημοσύνης, που ώθησε υψηλότερα τη ζήτηση για τα προϊόντα της. 

Οι λύσεις δικτύωσης της, όπως switches, routers, οπτικά (optics) και silicon, αποδίδουν λόγω του ρόλου τους στα data centers. 

Παράλληλα, η εταιρεία έχει αναδειχθεί σε σημαντικό παίκτη στον κλάδο των υπηρεσιών ασφάλειας, όπου η ζήτηση ανεβαίνει. Για παράδειγμα, εταιρείες όπως οι Anthropic και OpenAI ανέφεραν ορισμένες παραβιάσεις ασφάλειας σχετιζόμενες με AI τις τελευταίες εβδομάδες.

Τα πρόσφατα αποτελέσματα έδειξαν ότι η δραστηριότητά της τα πήγε καλά στο τρίτο τρίμηνο της εταιρικής χρήσης. Τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 12% σε $15.8 billion, με το λειτουργικό εισόδημα να φτάνει τα $5.4 billion. Αυτή η ανάπτυξη συνέβη καθώς οι παραγγελίες από hyperscalers αυξήθηκαν από $2 billion πέρυσι σε εκτιμώμενα $9 billion φέτος.

Αυτή η ανάπτυξη έχει ακόμη περιθώριο βραχυπρόθεσμα καθώς οι περισσότεροι hyperscalers έχουν δεσμευτεί να συνεχίσουν να αυξάνουν τις δαπάνες τους. Για παράδειγμα, η Google σχεδιάζει να δαπανήσει πάνω από $205 billion φέτος, ενώ οι μεγαλύτεροι παίκτες του κλάδου σχεδιάζουν να δαπανήσουν πάνω από $700 billion.

Οι αναλυτές είναι αισιόδοξοι ότι αυτή η ανάπτυξη θα επιταχυνθεί τα επόμενα χρόνια. Η μέση εκτίμηση είναι ότι τα έσοδα θα αυξηθούν κατά 11% φέτος σε $62 billion, ακολουθούμενα από σχεδόν $70 billion του χρόνου. 

Τα περιθώρια της Cisco συνεχίζουν να ανεβαίνουν επειδή κάποια προϊόντα της βρίσκονται σε έλλειψη. Ως αποτέλεσμα, τα κέρδη ανά μετοχή (EPS) αναμένεται να αυξηθούν από $3.81 σε $4.28.

Αποδόσεις μετόχων και αποτίμηση 

Αυτοί οι αριθμοί σημαίνουν ότι η εταιρεία θα συνεχίσει τις αποδόσεις προς τους μετόχους. Κατέβαλε μέρισμα 42 cents στο τρίτο τρίμηνο και επαναγόρασε 16 εκατομμύρια μετοχές. Διατηρεί τώρα περίπου $9.6 billion υπό την εξουσιοδότησή της. Οι επαναγορές αυτές μείωσαν τις εκκρεμείς μετοχές σε περίπου 3.94 billion, από πάνω από 4.21 billion το 2021. 

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η εταιρεία έχει γίνει κάπως υπερτιμημένη. Έχει forward price-to-earnings ratio 27, ελαφρώς υψηλότερο από τη μεσότητα του κλάδου στο 23. Αυτός ο πολλαπλασιαστής είναι επίσης υψηλότερος από τον πενταετή μέσο όρο των 15. Αυτή η προσαύξηση οφείλεται κυρίως στο ότι η δραστηριότητά της έχει πλέον υπερ-επιταχυνθεί

Συνδυάζοντας την αύξηση των εσόδων και τα περιθώρια κέρδους, προκύπτει ότι ο δείκτης rule-of-40 της εταιρείας είναι 30%, χαμηλότερα από το κομβικό όριο του 40. Επομένως, η διοίκηση θα χρειαστεί να αναφέρει ισχυρά κέρδη για να δικαιολογήσει την αποτίμηση.

Τεχνική ανάλυση τιμής μετοχής Cisco

Διάγραμμα μετοχής CSCO | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η μετοχή CSCO εκτοξεύτηκε μετά τη δημοσίευση των οικονομικών αποτελεσμάτων τον Μάιο. Σηκώθηκε πάνω από 13% σε μία μόνη μέρα. Η μετοχή στη συνέχεια υποχώρησε και βρέθηκε στο χαμηλό των $107.7 στις 16 Ιουλίου φέτος. 

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η μετοχή έχει βρει πάτο και πλέον ανακάμπτει, καθώς οι ανοδικοί στοχεύουν το υψηλό έτους των $130. Παραμένει πάνω από όλους τους κινητούς μέσους όρους και ο δείκτης MACD συνεχίζει να ανεβαίνει.

Επομένως, η μετοχή πιθανότατα θα συνεχίσει την άνοδο καθώς οι ανοδικοί στοχεύουν το υψηλό έτους των $130. Μια διάσπαση πάνω από αυτό το επίπεδο θα υποδείξει περαιτέρω κέρδη, ενδεχομένως έως $150.