Η μετοχή Duolingo υποχωρεί 15% καθώς η πρόβλεψη εσόδων Q3 αποτυγχάνει

Οι μετοχές της Duolingo DUOL έπεσαν περίπου 15% την Πέμπτη, αφότου η πλατφόρμα εκμάθησης γλωσσών ανακοίνωσε πρόβλεψη εσόδων για το τρίτο τρίμηνο που υστέρησε έναντι των προσδοκιών της Wall Street, επισκιάζοντας τα καλύτερα του αναμενομένου αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου και την ισχυρότερη ανάπτυξη των χρηστών.

Η εταιρεία ανακοίνωσε έσοδα δευτέρου τριμήνου ύψους 298,5 million USD (approx. 260,4 million €), αύξηση 18% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα και πάνω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για 295,6 million USD (approx. 257,9 million €), σύμφωνα με στοιχεία της LSEG.

Το προσαρμοσμένο βασικό κέρδος επίσης υπερέβη τις εκτιμήσεις.

Ωστόσο, οι επενδυτές επικεντρώθηκαν στην καθοδήγηση της Duolingo για έσοδα τρίτου τριμήνου περίπου 302 million USD (approx. 263,4 million €), κάτω από τις εκτιμήσεις των αναλυτών για περίπου 304 million USD (approx. 265,2 million €).

Η εταιρεία διατήρησε την πρόβλεψη για τα ετήσια έσοδα παρά την πιο ασθενική τριμηνιαία προοπτική.

Οι ημερήσιοι ενεργοί χρήστες (DAUs), ένα βασικό μέτρο δέσμευσης, αυξήθηκαν 23% σε σχέση με πέρυσι, φτάνοντας τα 58.7 εκατομμύρια κατά το δεύτερο τρίμηνο, πάνω από τις εκτιμήσεις της Visible Alpha, αν και η ανάπτυξη των επί πληρωμή συνδρομητών ήταν ελαφρώς κάτω από τη συναίνεση.

Προτεραιότητα στην ανάπτυξη χρηστών έναντι της άμεσης κερδοποίησης

Η διοίκηση δήλωσε ότι η εταιρεία συνεχίζει να προτεραιοποιεί την επέκταση της βάσης χρηστών παρά τη μεγιστοποίηση των βραχυπρόθεσμων εσόδων από συνδρομές.

Ο Διευθύνων Σύμβουλος Luis von Ahn δήλωσε ότι η Duolingo πλέον αναμένει ότι η αύξηση των ημερήσιων ενεργών χρηστών θα παραμείνει πάνω από 20% για το υπόλοιπο του έτους, υποστηριζόμενη από βελτιώσεις στο προϊόν, ισχυρότερη διατήρηση χρηστών και πρωτοβουλίες μάρκετινγκ.

Η Χρηματοοικονομική Διευθύντρια Gillian Munson είπε ότι η εταιρεία επιτρέπει στις ομάδες να επικεντρωθούν περισσότερο στην αύξηση της δέσμευσης παρά στην άμεση κερδοποίηση, πιστεύοντας ότι αυτή η στρατηγική θα βοηθήσει τη Duolingo να φτάσει τον μακροπρόθεσμο στόχο των 100 εκατομμυρίων ημερήσιων ενεργών χρηστών.

Η εταιρεία απέδωσε επίσης την ενίσχυση της δέσμευσης κατά το τρίμηνο στην ευρύτερη ανάπτυξη λειτουργιών με δυνατότητα τεχνητής νοημοσύνης, συμπεριλαμβανομένου του Video Call, καθώς και σε πιο πειθαρχημένες προσπάθειες μάρκετινγκ.

Η διοίκηση σημείωσε ότι μια εφάπαξ καμπάνια «Streak Revival» βοήθησε στην επανενεργοποίηση εκατομμυρίων ανενεργών χρηστών στην πλατφόρμα.

Ωστόσο, στελέχη είπαν ότι η μελλοντική ανάπτυξη αναμένεται να προέλθει κυρίως από βελτιώσεις στη διατήρηση χρηστών και στα μαθησιακά αποτελέσματα, παρά από προσωρινές προωθητικές εκστρατείες.

Η αποδοτικότητα της τεχνητής νοημοσύνης βελτιώνει τα περιθώρια

Χαμηλότερο κόστος τεχνητής νοημοσύνης συνέβαλε επίσης σε ισχυρότερη κερδοφορία κατά το τρίμηνο.

Η Munson είπε ότι η Duolingo έχει υιοθετήσει όλο και περισσότερο μοντέλα τεχνητής νοημοσύνης ανοιχτού κώδικα για λειτουργίες που δεν απαιτούν τα πλέον προηγμένα συστήματά της, βοηθώντας στη μείωση του λειτουργικού κόστους και στη βελτίωση των ακαθάριστων περιθωρίων.

Η εταιρεία ανέβασε την πρόβλεψη για το προσαρμοσμένο EBITDA για το έτος στο 26.5%, από τον στόχο 25% που είχε ανακοινωθεί νωρίτερα φέτος.

Αύξησε επίσης την πρόβλεψη για το ακαθάριστο περιθώριο, με τη Munson να δηλώνει, «Για το ακαθάριστο περιθώριο, τώρα αναμένουμε να κλείσουμε το έτος πλησιέστερα στο 70% σε σύγκριση με το 69% που αρχικά αναμέναμε.»

Η ετήσια καθοδήγηση παραμένει αμετάβλητη

Παρά την ασθενέστερη προοπτική εσόδων για το τρίτο τρίμηνο, η Duolingo επιβεβαίωσε ξανά την ετήσια οικονομική καθοδήγησή της.

Η Munson είπε ότι η εταιρεία συνεχίζει να αναμένει αύξηση των bookings κατά περίπου 11% και αύξηση των εσόδων κατά περίπου 16% για το έτος.

Για το τρίτο τρίμηνο, η εταιρεία αναμένει bookings περίπου 307 million USD (approx. 267,8 million €), παράλληλα με έσοδα περίπου 302 million USD (approx. 263,4 million €).

Η διοίκηση αποκάλυψε επίσης ότι οι εργαζόμενοι θα μπορούσαν να λάβουν μπόνους σε μετρητά εάν η αύξηση των ημερήσιων ενεργών χρηστών για το τέταρτο τρίμηνο φτάσει τουλάχιστον το 25%.

Σύμφωνα με δεδομένα της BarCharts, η Duolingo αυτή τη στιγμή έχει μια συγκεντρωτική αξιολόγηση «Hold» από τους αναλυτές, που περιλαμβάνει δύο αξιολογήσεις «Buy», 18 «Hold» και δύο «Sell».

Η πτώση της Πέμπτης εξαφάνισε μέρος των πρόσφατων κερδών της μετοχής καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν τη μακροπρόθεσμη στρατηγική ανάπτυξης χρηστών της εταιρείας έναντι των προσδοκιών για βραχυπρόθεσμη επέκταση των εσόδων.