Πρόβλεψη USD/JPY: το γεν ξαναυποχωρεί πριν τα στοιχεία NFP των ΗΠΑ

Το ιαπωνικό γεν ξαναρχίζει την καθοδική τάση 

Το ιαπωνικό γεν ήταν ιδιαίτερα ευμετάβλητο πρόσφατα, επηρεασμένο από τις παρεμβάσεις των ΗΠΑ και της Τράπεζας της Ιαπωνίας. Εκτιμάται ότι οι ΗΠΑ δαπάνησαν δισεκατομμύρια δολάρια για να στηρίξουν το νόμισμα, οδηγώντας την ισοτιμία USD/JPY από το περσινό υψηλό των 163,96 στο 155,20. 

Σύμφωνα με το FT, η Τράπεζα της Ιαπωνίας δαπάνησε επίσης πάνω από $50 δισ. σε αυτές τις παρεμβάσεις την προηγούμενη εβδομάδα. Αυτό σημαίνει ότι φέτος οι σχετικές ενέργειες υπερβαίνουν τα $120 δισ. 

Οι ΗΠΑ έχουν κίνητρο να παρέμβουν καθώς η Ιαπωνία είναι ο μεγαλύτερος ξένος κάτοχος αμερικανικού χρέους. Τα στοιχεία δείχνουν ότι η χώρα κατέχει πάνω από $1,14 τρισ. σε αμερικανικό χρέος, πολύ περισσότερα από τα $948 δισ. που κατέχει το Ηνωμένο Βασίλειο. Η Κίνα συνεχίζει να μειώνει τις θέσεις της στο τρέχον επίπεδο των $659 δισ.

Ο φόβος του Trump είναι ότι η χώρα θα συνεχίσει να πουλά αυτές τις θέσεις σε μια περίοδο όπου το δημόσιο χρέος των ΗΠΑ έχει εκτιναχθεί κοντά στα $40 τρισ. Οι δημόσιες δαπάνες στις ΗΠΑ ανεβαίνουν, ενώ η απόδοση 5ετούς παρέμεινε πάνω από 5% αυτόν τον μήνα. 

Οι παρεμβάσεις στη συναλλαγματική αγορά έχουν συνήθως βραχυπρόθεσμα αποτελέσματα

Η ιστορία δείχνει ότι οι παρεμβάσεις συναλλάγματος συνήθως έχουν περιορισμένο αντίκτυπο. Ένα καλό παράδειγμα είναι όταν οι ΗΠΑ παρενέβησαν στην Αργεντινή αγοράζοντας μέχρι $20 δισ. πέσος τον Δεκέμβριο. Η παρέμβαση ενίσχυσε το πέσο, με το ζεύγος USD/ARS να πέφτει στο 1,32 εκατ. Σήμερα, το ζεύγος διαπραγματεύεται στο 1,5 εκατ.

Τον Απρίλιο, το ζεύγος USD/JPY βυθίστηκε από το 160,70 σε ένα χαμηλό 155 μέσα σε λίγες ημέρες. Στη συνέχεια αντέδρασε και έφτασε στο υψηλό των 163,96 τον Ιούλιο φέτος. 

Επομένως, υπάρχει πιθανότητα το ζεύγος να επανέλθει στην ανοδική τάση, ενδεχομένως προς το σημαντικό επίπεδο αντίστασης των 160.

Ο επόμενος σημαντικός καταλύτης για το ζεύγος θα είναι τα επικείμενα στοιχεία μη γεωργικών θέσεων εργασίας (NFP) των ΗΠΑ που δημοσιεύονται την Παρασκευή και η έκθεση για τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (CPI) που αναμένεται την Τετάρτη. 

Οι οικονομολόγοι εκτιμούν ότι τα στοιχεία θα δείξουν πως η οικονομία πρόσθεσε πάνω από 88.000 θέσεις εργασίας τον προηγούμενο μήνα, μετά τις 57.000 τον προηγούμενο μήνα. Αναμένουν επίσης ότι το ποσοστό ανεργίας θα παραμείνει στο 4,2%. 

Αυτοί οι αριθμοί θα δώσουν περισσότερες ενδείξεις για την κατάσταση της οικονομίας και θα βοηθήσουν τους traders να προβλέψουν τι να περιμένουν από τη Federal Reserve.

Τεχνική ανάλυση USD/JPY

Διάγραμμα USDJPY | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι η ισοτιμία USD/JPY έχει υποχωρήσει έντονα από το υψηλό της χρονιάς στα 163,96 σε χαμηλό 155,20. Την Δευτέρα, το ζεύγος σχημάτισε έναν σχηματισμό doji, χαρακτηριστικό ενός μικρού πραγματικού σώματος και μακριών άνω και κάτω σκιών. 

Ένα doji αντανακλά την αβεβαιότητα στην αγορά μετά από μια ισχυρή πτωτική κίνηση και συχνά θεωρείται πρώιμο σήμα ανοδικής αναστροφής, ιδιαίτερα όταν επιβεβαιώνεται από υψηλότερο κλείσιμο στις επόμενες συνεδριάσεις.

Επομένως, υπάρχουν ενδείξεις ότι το ζεύγος θα συνεχίσει να ανεβαίνει βραχυπρόθεσμα, ενδεχομένως προς την κρίσιμη αντίσταση στο 160. Μια πτώση κάτω από το φετινό χαμηλό των 155,20 θα ακυρώσει την ανοδική προοπτική.