USD/JPY: Προοπτικές γεν παρά τις ενδείξεις της BoJ για ταχύτερες αυξήσεις

Το ιαπωνικό γεν αποδυναμώθηκε έναντι του δολαρίου ΗΠΑ, ακόμη και μετά την προειδοποίηση της Τράπεζας της Ιαπωνίας (BoJ) για αυξανόμενους κινδύνους ταχύτερων αυξήσεων επιτοκίων στην τελευταία συνεδρίαση. Το ζεύγος USD/JPY ανήλθε στο 158.23, αυξανόμενο σχεδόν κατά 2% από το χαμηλότερο επίπεδό του αυτόν τον μήνα. 

Η BoJ σηματοδοτεί πιθανές ταχύτερες αυξήσεις επιτοκίων

Υπάρχουν ενδείξεις ότι η BoJ εξετάζει ταχύτερες αυξήσεις επιτοκίων για να καλύψει το κενό με το βασικό επιτόκιο της Federal Reserve.

Τα πρακτικά της τελευταίας συνεδρίασης έδειξαν ότι οι αξιωματούχοι αισθάνονται άνετα με υψηλότερα επιτόκια για μεγαλύτερο διάστημα, καθώς ο πληθωρισμός παραμένει σε υψηλά επίπεδα. Στα πρακτικά αναφερόταν:

“Δεδομένου ότι ο υποκείμενος πληθωρισμός (CPI) έχει προσεγγίσει το 2 percent και ότι θα πρέπει να δοθεί μεγαλύτερη προσοχή στους ανοδικούς κινδύνους στις τιμές σε σχέση με πριν, μπορεί να θεωρηθεί ότι ο ρυθμός των αυξήσεων του πολιτικού επιτοκίου θα είναι ταχύτερος από τις προσδοκίες της αγοράς.”

Η BoJ άφησε τα επιτόκια αμετάβλητα στο 1% στην τελευταία συνεδρίαση, το υψηλότερο επίπεδο από τον Σεπτέμβριο του 1995. Έκανε την τελευταία αύξηση κατά 25 μονάδες βάσης τον Ιούνιο, και τώρα οι traders της Polymarket πιστεύουν ότι θα αυξήσει ξανά αργότερα μέσα στο έτος.

Τα πιο πρόσφατα δεδομένα έδειξαν ότι ο γενικός δείκτης τιμών καταναλωτή (CPI) εκτοξεύθηκε στο 1.7% τον Ιούνιο, η υψηλότερη ένδειξη από τον Δεκέμβριο πέρυσι. Αυτή η άνοδος οφείλεται στις τιμές του ηλεκτρικού και του αερίου καθώς οι κυβερνητικές επιδοτήσεις μειώθηκαν.

Οι τιμές της ενέργειας έχουν εκτοξευθεί στην Ιαπωνία φέτος εξαιτίας του συνεχιζόμενου πολέμου ΗΠΑ-Ιράν, που ώθησε τις τιμές Brent και West Texas Intermediate (WTI) σχεδόν στα $120 στην κορύφωση. Τιμές αργού πετρελαίου αυξήθηκαν τη Δευτέρα καθώς το Ιράν ανακοίνωσε αυστηρότερους όρους για το άνοιγμα του Στενού του Χορμούζ. Ζητά αποζημιώσεις, την απελευθέρωση παγωμένων περιουσιακών στοιχείων και την άρση του ναυτικού αποκλεισμού.

Παρεμβάσεις ΗΠΑ και Ιαπωνίας

Το ζεύγος USD/JPY έχει ανεβεί πρόσφατα καθώς οι επενδυτές αγόρασαν το «dip» μετά τις πρόσφατες παρεμβάσεις ΗΠΑ και Ιαπωνίας. Η BoJ έχει ξοδέψει πάνω από $50 billion αυτόν τον μήνα, ενώ οι ΗΠΑ έχουν ανταλλάξει ευρώ αξίας δισεκατομμυρίων δολαρίων σε ιαπωνικά γεν. 

Αυτό συνέβη καθώς οι ΗΠΑ ανησυχούν ότι η Ιαπωνία θα αναγκαστεί να ρίξει μέρος των κρατικών ομολόγων της ΗΠΑ για να ενισχύσει το γεν, κάτι αξιοσημείωτο καθώς η Ιαπωνία κατέχει πάνω από $1.1 trillion σε ομόλογα και οι αποδόσεις 30 ετών έχουν διατηρηθεί πάνω από 5% για πάνω από ένα μήνα.

Είναι συνηθισμένο για ένα forex ζεύγος να ανακάμπτει μετά από τόσο μεγάλη πτώση όπως αυτή που είχε το USD/JPY νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Το ζεύγος θα αντιδράσει στη συνέχεια στην προσεχή έκθεση για τον δείκτη τιμών καταναλωτή (CPI) των ΗΠΑ, που θα δημοσιευτεί την Τετάρτη. Οι οικονομολόγοι αναμένουν τα στοιχεία να δείξουν ότι ο πληθωρισμός επιβράδυνε ήπια τον Ιούλιο καθώς οι τιμές του αερίου έπεσαν ελαφρώς. Αυτή η έκθεση δημοσιεύεται λίγες ημέρες μετά την ανακοίνωση των ασθενών στοιχείων για τις μη γεωργικές μισθοδοσίες (NFP) των ΗΠΑ, που έδειξαν ότι η οικονομία έχασε 23k θέσεις εργασίας τον περασμένο μήνα.

Τεχνική ανάλυση USD/JPY

Διάγραμμα USDJPY | Πηγή: TradingView

Το ημερήσιο διάγραμμα δείχνει ότι το ζεύγος USD προς JPY βυθίστηκε από υψηλό 163.96 σε χαμηλό 155.20. Έχει πλέον διασπάσει κάτω από τον 50-day Exponential Moving Average (EMA), ένδειξη ότι οι πωλητές έχουν τον έλεγχο προς το παρόν.

Ταυτόχρονα, οι δύο γραμμές του Percentage Price Oscillator (PPO) έχουν περάσει κάτω από τη γραμμή του μηδενός και κινούνται στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων μηνών. Το ζεύγος σχηματίζει επίσης ένα πτωτικό μοτίβο «σημαίας», ένα κοινό σήμα συνέχισης της πτωτικής τάσης.

Επομένως, οι προοπτικές του ζεύγους είναι προς το παρόν μικτές. Ένα σενάριο είναι να συνεχιστεί η πτωτική τάση καθώς οι πωλητές θα επιδιώξουν να επαναδοκιμάσουν το χαμηλό του μήνα στα 155.20. Από την άλλη, μπορεί να ανακάμψει προς το ψυχολογικό επίπεδο των 160.