Χρυσός κοντά στα $4.400 καθώς επενδυτές περιμένουν κρίσιμο ΔΤΚ

Ο χρυσός ενισχύθηκε την Τετάρτη καθώς η ανανεωμένη γεωπολιτική ένταση έφερε ξανά στο προσκήνιο τη ζήτηση για ασφαλή καταφύγια, ενώ οι επενδυτές περίμεναν τα στοιχεία πληθωρισμού των ΗΠΑ που θα μπορούσαν να καθορίσουν αν η ανάκαμψη του μετάλλου τον Αύγουστο έχει περαιτέρω περιθώρια.

Ο χρυσός spot ενισχύθηκε 0,5% στα περίπου $4.387 ανά ουγγιά στις ασιατικές συναλλαγές, παραμένοντας κοντά στο υψηλό δύο μηνών που είχε σημειωθεί την προηγούμενη ημέρα.

Το πλέον ενεργό συμβόλαιο μελλοντικής εκπλήρωσης στις ΗΠΑ έκλεισε την Τρίτη στα $4.383, επεκτείνοντας το νικηφόρο σερί του σε τρεις συνεδριάσεις.

Ο χρυσός έχει σημειώσει άνοδο άνω του 8% μέχρι στιγμής τον Αύγουστο, ανακάμπτοντας έντονα από την περιοχή των $4.000 καθώς τα ασθενέστερα δεδομένα απασχόλησης μείωσαν τις προσδοκίες για ακόμη μία άμεση αύξηση επιτοκίων από την Federal Reserve.

Η ζήτηση για ασφαλές καταφύγιο προσφέρει στην άνοδο επιπλέον στήριξη

Η πρόσφατη κίνηση του χρυσού ήρθε καθώς οι γεωπολιτικοί κίνδυνοι επεκτάθηκαν πέρα από τις διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Ιράν που κυριαρχούν στις αγορές εδώ και μήνες.

Μια θανατηφόρα επίθεση των Χούθι σε πλοίο ιδιοκτησίας Αιγύπτου στην Ερυθρά Θάλασσα και ξεχωριστή στρατιωτική ενέργεια των ΗΠΑ εναντίον πλοίου που κατευθυνόταν προς το Ιράν προκάλεσαν ανησυχίες για περαιτέρω κλιμάκωση γύρω από βασικές ναυτιλιακές οδούς της Μέσης Ανατολής.

Η Βόρεια Κορέα εκτόξευσε επίσης βαλλιστικό πύραυλο την Τετάρτη, προσθέτοντας ένα ακόμη γεωπολιτικό σημείο έντασης για τις αγορές.

Σε αντίθεση με το πετρέλαιο, όπου αυτές οι εξελίξεις αφορούν κυρίως την απώλεια προσφοράς, ο χρυσός αντιδρά μέσω της ζήτησης των επενδυτών για αμυντικά περιουσιακά στοιχεία.

Αυτή η ζήτηση στηρίζεται επιπλέον από τις επενδυτικές ροές. Τα παγκόσμια ETF που καλύπτονται φυσικά από χρυσό προσέλκυσαν περίπου $3 δισ. τον Ιούλιο, σύμφωνα με το World Gold Council, αντιστρέφοντας μέρος της αδυναμίας που παρατηρήθηκε νωρίτερα φέτος.

Τα αποθέματα των ETF αυξήθηκαν κατά 23 τόνους σε 4.068 τόνους, ενώ το ενεργητικό υπό διαχείριση έφθασε περίπου τα $530 δισ.

Το World Gold Council προβλέπει ότι η επένδυση θα παραμείνει η κύρια πηγή αύξησης της ζήτησης χρυσού μέχρι το υπόλοιπο του 2026, με τις αγορές στην Ασία και τις εξωχρηματιστηριακές (OTC) αγορές να γίνονται ολοένα και πιο σημαντικές.

Οι κεντρικές τράπεζες αναμένεται επίσης να παραμείνουν σημαντικοί αγοραστές.

Ο ΔΤΚ μπορεί να επιβεβαιώσει ή να διακόψει την ανάκαμψη

Ο πιο άμεσος καταλύτης φτάνει στις 8:30 π.μ. ET την Τετάρτη, όταν το Bureau of Labor Statistics δημοσιεύσει τις τιμές καταναλωτή του Ιουλίου.

Οι οικονομολόγοι αναμένουν ο επικεφαλής ΔΤΚ να αυξηθεί 0,1% σε σχέση με τον Ιούνιο, με τον ετήσιο πληθωρισμό να επιβραδύνεται περίπου στο 3,4% από 3,5%.

Η έκθεση έρχεται μετά τα απροσδόκητα αδύναμα στοιχεία απασχόλησης της προηγούμενης εβδομάδας, τα οποία μείωσαν την πεποίθηση ότι η Fed χρειάζεται να σφίξει ξανά τα επιτόκια τον Σεπτέμβριο.

Αυτό δημιουργεί μια σχετικά απλή δοκιμασία για τον χρυσό.

Πιο ήπιος πληθωρισμός θα ενίσχυε το επιχείρημα για διατήρηση των επιτοκίων αμετάβλητων, πιθανόν ρίχνοντας τις αποδόσεις των Treasury και το δολάριο χαμηλότερα. Και οι δύο εξελίξεις βελτιώνουν γενικά τη σχετική ελκυστικότητα του χρυσού, καθώς το μέταλλο δεν αποφέρει τόκο.

Μια υψηλότερη έκθεση θα παρουσίαζε το αντίθετο πρόβλημα.

Η πρόσφατη ανάκαμψη στα ενεργειακά κόστη δεν θα αποτυπωθεί πλήρως στον ΔΤΚ του Ιουλίου, αλλά η επίμονη ισχύς του πετρελαίου θα μπορούσε να ανυψώσει τις μελλοντικές προσδοκίες για τον πληθωρισμό και να κάνει τους υπεύθυνους χάραξης πολιτικής πιο διστακτικούς.

Ο χρυσός αντιμετωπίζει τώρα μια σαφή τεχνική δοκιμασία κοντά στα $4,435

Η άνοδος έχει επίσης φέρει τον χρυσό σε μια σημαντική ζώνη αντίστασης.

Ο αναλυτής της Forex.com, Fawad Razaqzada, θεωρεί περίπου τα $4.365 έως $4.425 ως ζωτικής σημασίας ζώνη που οι αγοραστές πρέπει να υπερβούν για να επιβεβαιώσουν ότι η ανάκαμψη εξελίσσεται σε κάτι πιο διαρκές.

Ο χρυσός άγγιξε προσωρινά περίπου τα $4.435 την Τρίτη πριν αποδώσει μέρος της ανόδου.

Μια διατηρημένη κίνηση πάνω από τα $4.425-$4.435 θα έφερνε ξανά στο προσκήνιο το ψυχολογικά σημαντικό επίπεδο των $4.500.

Οι αναλυτές βλέπουν περιθώριο για τον χρυσό να διεκδικήσει τα $4.500 εάν ο τρέχων συνδυασμός χαμηλότερων προσδοκιών για πραγματικά επιτόκια, ζήτησης από κεντρικές τράπεζες και γεωπολιτικής αβεβαιότητας επιμείνει.

Η αποτυχία διάσπασης αυτής της ζώνης θα άφηνε την άνοδο ευάλωτη σε κατοχύρωση κερδών, με τα $4.300 να αναδεικνύονται ως σημαντικότερη αναφορά προς τα κάτω μετά τη γρήγορη άνοδο του χρυσού τον Αύγουστο.