Palantir: μετοχή πέφτει καθώς το ράλι σε chip AI επισκιάζει τα ισχυρά αποτελέσματα Q2

Οι μετοχές της Palantir Technologies PLTR υποχώρησαν 3% την Τετάρτη καθώς οι επενδυτές στράφηκαν μακριά από μετοχές λογισμικού και ξαναεπένδυσαν σε εταιρείες ημιαγωγών και δικτύωσης μετά από έναν ακόμα γύρο ισχυρών στοιχείων κερδοφορίας που ενίσχυσαν την εμπιστοσύνη στις δαπάνες υποδομής για τεχνητή νοημοσύνη.

Microsoft, Salesforce, ServiceNow και Workday διαπραγματεύθηκαν επίσης χαμηλότερα, ενώ οι κατασκευαστές chip και οι εταιρείες οπτικής δικτύωσης ενισχύθηκαν λόγω ενδείξεων ότι η ζήτηση για υποδομές AI παραμένει ισχυρή.

Η κίνηση αντανακλά ένα γνώριμο μοτίβο τους τελευταίους μήνες, με τους επενδυτές να εναλλάσσονται μεταξύ εταιρειών υλικού AI και ονομάτων λογισμικού ανάλογα με το πού βλέπουν τις ισχυρότερες ευκαιρίες.

Software stocks lag as investors return to AI infrastructure

Η τελευταία περιστροφή ακολουθεί αναφορές κερδών από εταιρείες chip και δικτύωσης που σήμαναν τη συνεχιζόμενη δύναμη στη ζήτηση που σχετίζεται με την AI.

Τα chip παραμένουν κεντρικά για την τροφοδότηση των μεγάλων γλωσσικών μοντέλων, ενώ η ταχεία επέκταση των κέντρων δεδομένων έχει αυξήσει τη ζήτηση για εξοπλισμό οπτικής δικτύωσης.

Ταυτόχρονα, οι επενδυτές παραμένουν επιφυλακτικοί για τις εταιρείες λογισμικού, καθώς οι προόδοι στα εργαλεία κωδικοποίησης με AI θα μπορούσαν να διαταράξουν υπάρχοντα προϊόντα λογισμικού.

Παρά την πτώση της Τετάρτης, η Palantir και η Microsoft έχουν υπεραποδώσει σημαντικά τους τελευταίους μήνες.

Οι μετοχές της Palantir έχουν αυξηθεί περίπου 35% τους τελευταίους τρεις μήνες.

Analysts remain divided despite record quarterly performance

Η Palantir ανακοίνωσε πρόσφατα ένα από τα ισχυρότερα τρίμηνα στην ιστορία της, με τα έσοδα να αυξάνονται 93% σε ετήσια βάση, τη γρηγορότερη αύξηση που έχει καταγράψει η εταιρεία.

Τα αποτελέσματα ώθησαν τη μετοχή άνω του 20% μετά την ανακοίνωση των κερδών.

Ωστόσο, η Jefferies διατήρησε την αξιολόγηση Underperform ενώ αύξησε τον στόχο τιμής στα $80 από $70.

«Είμαστε θετικοί θεμελιωδώς στο PLTR, αλλά η αποτίμηση αφήνει ελάχιστο χώρο για κανονικοποίηση της ανάπτυξης ή για αποκλίσεις στην εκτέλεση», έγραψε ο αναλυτής Brent Thill.

Η RBC Capital Markets επίσης διατήρησε αξιολόγηση Underperform με στόχο τιμής $90, επικαλούμενη επιβράδυνση της διεθνούς αύξησης εσόδων παρά τα ισχυρότερα των προσδοκιών αποτελέσματα στον εμπορικό και κυβερνητικό τομέα.

Ο αναλυτής της Morgan Stanley, Sanjit Singh, τόνισε τη συνεχή εκτέλεση της Palantir, σημειώνοντας ότι η εταιρεία έχει επιταχύνει την ανάπτυξη εσόδων κάθε τρίμηνο τα τελευταία τρία χρόνια ενώ έχει διευρύνει τα λειτουργικά περιθώρια από 25% σε 60%.

Ο αναλυτής της Hargreaves Lansdown, Matt Britzman, περιέγραψε το τελευταίο τρίμηνο ως ένδειξη ότι η εταιρεία βρίσκεται σε πραγματική φάση επέκτασης, αναγνωρίζοντας παράλληλα ότι η αποτίμηση παραμένει αυξημένη.

Strong operating metrics support higher guidance

Η δραστηριότητα της Palantir στις ΗΠΑ αντιπροσώπευε πάνω από 81% των συνολικών εσόδων κατά το τρίμηνο και αυξήθηκε 115% σε ετήσια βάση.

Τα εμπορικά έσοδα στις ΗΠΑ αυξήθηκαν 149%, ενώ τα κυβερνητικά έσοδα στις ΗΠΑ αυξήθηκαν 90%.

Η εταιρεία έκλεισε ρεκόρ 220 συμφωνιών αξίας τουλάχιστον $1 million και δημιούργησε $1.22 billion σε προσαρμοσμένο ελεύθερο ταμειακό ρεύμα, αντιπροσωπεύοντας περιθώριο 63%.

Η διατήρηση καθαρών εσόδων ανά δολάριο (net dollar retention) έφτασε στο 157%, υποδεικνύοντας ότι οι υπάρχοντες πελάτες αύξησαν τις δαπάνες τους κατά 57% τον τελευταίο χρόνο.

Μετά τα ισχυρά αποτελέσματα, η Palantir ανήλθε την καθοδήγηση εσόδων για το σύνολο της χρονιάς σε midpoint $8.154 billion, που αντιπροσωπεύει ετήσια αύξηση περίπου 82% και σηματοδοτεί τη μεγαλύτερη ποτέ αύξηση της καθοδήγησης για ολόκληρο το έτος.

Παρά τη δυνατή λειτουργική επίδοση, η αποτίμηση παραμένει το κεντρικό σημείο αντιπαράθεσης γύρω από τη μετοχή.

Σύμφωνα με δεδομένα της Barchart, 21 από τους 29 αναλυτές που καλύπτουν την Palantir αξιολογούν τη μετοχή ως Strong Buy, ενώ έξι προτείνουν Hold, ένας Moderate Sell και ένας Strong Sell.