Μετοχή NU: γιατί τα αποτελέσματα β' τριμήνου άνοιξαν επιπλέον ανόδική προοπτική

Οι μετοχές της Nu Holdings NU ανεβαίνουν σήμερα το πρωί, μετά την ανακοίνωση εντυπωσιακών αποτελεσμάτων για το δημοσιονομικό β' τρίμηνο, με σαφή υπέρβαση τόσο στα έσοδα όσο και στα κέρδη.

Με βάση ιστορικά δεδομένα μονάδας, τα έσοδα της NU αυξήθηκαν 39% σε ετήσια βάση φτάνοντας τα 5,9 billion USD (approx. 5,1 billion €) — συμβάλλοντας ώστε το καθαρό εισόδημά της να εκτοξευθεί κατά 49% σε 1,1 billion USD (approx. 924,6 million €) στο β' τρίμηνο.

Η τριμηνιαία ανακοίνωση προσθέτει στην ορμή που έχει ήδη ωθήσει τη μετοχή NU πάνω από 30% από τις αρχές Ιουνίου.

Η μετοχή NU ενισχύεται μετά την επίτευξη σημαντικού ορόσημου

Οι επενδυτές πανηγυρίζουν κυρίως επειδή το β' τρίμηνο ήταν το πρώτο τρίμηνο με καθαρό εισόδημα άνω των 1 billion USD (approx. 872,3 million €) από την ίδρυση το 2013.

Σε βάση ανά μετοχή, η εταιρεία κέρδισε $0.22 στο δεύτερο δημοσιονομικό τρίμηνο, ξεπερνώντας άνετα τα $0.20 που προέβλεπαν οι αναλυτές.

Οι επενδυτές πρέπει να σημειώσουν ότι υπάρχει σημαντική τεχνική ορμή και στις 14^η Αυγούστου.

Το ράλι μετά την ανακοίνωση ώθησε τις μετοχές NU πάνω από τον 20ήμερο κινούμενο μέσο (MA), υποδεικνύοντας ότι οι αγοραστές επανέκτησαν τον έλεγχο και η ανοδική πίεση μπορεί να διατηρηθεί βραχυπρόθεσμα. 

Η τιμολόγηση των options υποδηλώνει περαιτέρω ανοδικό περιθώριο για τη μετοχή NU

Η μετοχή NU φαίνεται ελκυστική και επειδή το προσαρμοζόμενο για κινδύνους καθαρό περιθώριο επιτοκίων (NIM) για το β' τρίμηνο διευρύνθηκε σε ρεκόρ 12,4% από 9,9% πέρυσι, υπερβαίνοντας τα αισιόδοξα σενάρια (περίπου 11%).

Καίριας σημασίας, η διοίκηση σημείωσε ότι αυτό το προφίλ περιθωρίου φαίνεται βιώσιμο βραχυπρόθεσμα — ειδικά καθώς ο δείκτης αποδοτικότητας έφτασε σε ιστορικά χαμηλό, υπογραμμίζοντας ισχυρό λειτουργικό μοχλό καθώς τα σταθερά γενικά έξοδα παρέμειναν σε έλεγχο ενώ τα μηνιαία μέσα έσοδα ανά ενεργό χρήστη (ARPAC) αυξήθηκαν πάνω από 35% σε σχέση με πέρυσι, φτάνοντας τα $17.1.

Οι επενδυτές μπορούν επίσης να αντλήσουν αισιοδοξία από το γεγονός ότι η τρέχουσα τιμολόγηση των options υποδηλώνει ότι η Nu Holdings δεν έχει εξαντλήσει ακόμα τη δυναμική της.

Η αναλογία put-to-call για συμβόλαια που λήγουν στα μέσα Σεπτεμβρίου βρίσκεται σήμερα στο 0,27, με άνω όριο $16.65 να υποδηλώνει πιθανότητα για ακόμη 7,58% ράλι από εδώ τις επόμενες τέσσερις έως πέντε εβδομάδες.

Ποια είναι η συναίνεση των αναλυτών για τη Nu Holdings;

Η ανακοίνωση του β' τριμήνου της Nu Holdings άμβλυνε επίσης μια άλλη σημαντική ανησυχία: το κόστος πιστώσεων — που είχε πιέσει τη μετοχή στο α' τρίμηνο λόγω φόβων για την ποιότητα πιστώσεων — μειώθηκε σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο, φτάνοντας τα 1,7 billion USD (approx. 1,5 billion €).

Αυτό δείχνει ότι η ποιότητα ενεργητικού και η αξιολόγηση πιστώσεων στη Βραζιλία παραμένουν υπό καλό έλεγχο.

Επιπλέον, η fintech εταιρεία πρόσθεσε 4 εκατομμύρια πελάτες στο β' τρίμηνο φτάνοντας τα 139 εκατομμύρια παγκοσμίως, ενώ η μονάδα στο Μεξικό έφτασε στο σημείο ισορροπίας (break-even) μετά την εξασφάλιση πλήρους τραπεζικής άδειας νωρίτερα αυτόν τον μήνα.

Αυτό άνοιξε τη δυνατότητα πλήρους αποδοχής καταθέσεων και χορήγησης δανείων στην ταχύτερα αναπτυσσόμενη αγορά της.

Τέλος, το διοικητικό συμβούλιο της NU ενέκρινε νέο πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών ύψους 1 billion USD (approx. 872,3 million €), στέλνοντας μήνυμα εμπιστοσύνης στη μελλοντική δημιουργία ταμειακών ροών και στη δύναμη του ισολογισμού.

Οι αναλυτές της Wall Street θεωρούν επίσης ότι η εταιρεία παραμένει υποτιμημένη στα τρέχοντα επίπεδα.

Σύμφωνα με The Wall Street Journal, η συναίνεση «Overweight» για τις μετοχές NU παραμένει αυτή τη στιγμή, με μέσο στόχο τιμής λίγο πάνω από $17 που υποδηλώνει πιθανή περαιτέρω άνοδο περίπου 11% από τα τρέχοντα επίπεδα.