Μετοχή Oracle ενισχύεται 5% καθώς αναλυτές προβλέπουν σημαντική άνοδο

Η μετοχή της Oracle ORCL εκτοξεύτηκε κατά 5% την Πέμπτη, επεκτείνοντας κέρδος 3% από την προηγούμενη συνεδρία, καθώς οι επενδυτές αξιολόγησαν ένα ανάμεικτο σύνολο απόψεων αναλυτών πριν από τα αποτελέσματα του πρώτου οικονομικού τριμήνου της εταιρείας.

Η Oracle έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματά της on September 8.

Η μετοχή αντιμετωπίζει ανησυχίες σχετικά με τις υψηλές κεφαλαιουχικές δαπάνες, τα επίπεδα χρέους και την ικανότητα χρηματοδότησης των μακροπρόθεσμων δεσμεύσεων που συνδέονται με την επέκτασή της στην τεχνητή νοημοσύνη.

Ωστόσο, ορισμένοι αναλυτές εκτιμούν ότι η εταιρεία μπορεί να πλησιάζει σε μια πιο ευνοϊκή φάση καθώς η ανάπτυξη του cloud επιταχύνεται και οι ανάγκες χρηματοδότησης αρχίζουν να αποσυμφορούνται.

Η Bernstein βλέπει την Oracle να εισέρχεται σε φάση ανάπτυξης

Ο αναλυτής της Bernstein, Mark Moerdler, περιέγραψε την Oracle ως μια σύνθετη και ευμετάβλητη επιχείρηση, με τις ανησυχίες των επενδυτών να εστιάζουν στην κερδοφορία και στα μετρητά που απαιτούνται για τη χρηματοδότηση των μακροπρόθεσμων, μη ακυρώσιμων δεσμεύσεών της.

Ο Moerdler πιστεύει ότι η Oracle μπορεί να πλησιάζει στο τέλος της ανάγκης για πρόσθετα μετρητά και βλέπει την εταιρεία στα αρχικά στάδια μιας επενδυτικής φάσης που θα μπορούσε να επιταχύνει τόσο τα έσοδα όσο και τα κέρδη.

Ο στόχος τιμής του στα $325 υποδηλώνει σημαντικό περιθώριο ανόδου από την τρέχουσα τιμή της Oracle στα $145.30.

Κεντρικό στοιχείο της ανοδικής του θεώρησης είναι το Oracle Cloud Infrastructure (OCI), το οποίο, όπως είπε, συνεχίζει να υπερβαίνει σε ρυθμό ανάπτυξης τους μεγάλους hyperscaler ανταγωνιστές, συμπεριλαμβανομένου του Azure της Microsoft, του cloud της Google και του AWS της Amazon.

Η Oracle κατέγραψε ανάπτυξη 93% σε σταθερά νομίσματα για την OCI στο τελευταίο της οικονομικό τέταρτο.

Ο Moerdler αναμένει η ανάπτυξη της OCI να επιταχυνθεί κατά το fiscal 2027, με το συγκεκριμένο τμήμα να αυξάνεται κατά περισσότερο έτος προς έτος από τα συνολικά έσοδα της Oracle.

Οι αναλυτές μειώνουν στόχους παρά τις ανοδικές προβλέψεις

Η επιθετική επέκταση της Oracle στην AI έχει επίσης εγείρει ανησυχίες για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις.

Η εταιρεία σχεδιάζει να δαπανήσει $95 billion σε κεφαλαιουχικές επενδύσεις κατά το fiscal 2027, το οποίο εκτείνεται από June 1 through May 31.

Η Oracle άντλησε $43 billion μέσω χρηματοδότησης με χρέος στο fiscal 2026 και αναμένει να αντλήσει περίπου $40 billion στο fiscal 2027 μέσω συνδυασμού χρέους και κεφαλαίων ιδίων συμμετοχών.

Ο αναλυτής της Jefferies, Brent Thill, μείωσε τον στόχο τιμής της εταιρείας σε $290 από $320, διατηρώντας ωστόσο σύσταση Buy.

Η Jefferies ανέφερε ότι το συναίσθημα απέναντι στην Oracle βρισκόταν κοντά στο peak-negative και ότι μεγάλο μέρος της αρνητικής προοπτικής ενδέχεται ήδη να έχει αποτυπωθεί στη μετοχή.

Ο Thill αναμένει μια πιθανή καμπή στην ανάπτυξη του cloud της Oracle και ισχυρότερη ανάπτυξη στο software-as-a-service, που θα αμφισβητήσουν το bearish επενδυτικό σενάριο.

Η TD Cowen επίσης μείωσε τον στόχο τιμής σε $240 από $300, διατηρώντας επίσης σύσταση Buy.

Η εταιρεία εντόπισε την ημέρα αναλυτών της Oracle στις October 28 ως τον επόμενο σημαντικό καταλύτη και αναμένει η εκδήλωση να επικεντρωθεί έντονα στο cloud και ενδεχομένως να περιλαμβάνει επικαιροποιημένους στόχους για το fiscal 2030.

Η ανάπτυξη του cloud παραμένει κεντρική για τις προοπτικές της Oracle

Η σύνθετη δομή της Oracle έχει δυσκολέψει τους επενδυτές στην αξιολόγηση της μακροπρόθεσμης ανάπτυξης και κερδοφορίας της, ιδίως επειδή τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της βρίσκονται σε διαφορετικά στάδια ωριμότητας.

Η εταιρεία διαθέτει επίσης $638 billion σε υπόλοιπες υποχρεώσεις απόδοσης, ή backlog, με αποτέλεσμα οι επενδυτές να επικεντρώνονται στο πόσο γρήγορα αυτές οι δεσμεύσεις μπορούν να μετατραπούν σε έσοδα.

Η θεώρηση του Moerdler εξαρτάται επίσης από τη μεταβαλλόμενη σύνθεση των εσόδων της Oracle.

Περιοχές χαμηλής ανάπτυξης, όπως το τμήμα αδειοδότησης, μειώνονται, ενώ οι υψηλότερης ανάπτυξης επιχειρήσεις λογισμικού ως υπηρεσία, συμπεριλαμβανομένων των Fusion, NetSuite και OCI, γίνονται μεγαλύτερο μερίδιο των εσόδων λογισμικού.

Τα επικείμενα αποτελέσματα για το πρώτο οικονομικό τρίμηνο της Oracle θα μπορούσαν να δώσουν στους επενδυτές περαιτέρω εικόνα για τον ρυθμό ανάπτυξης του cloud, τις επενδύσεις σχετικές με την AI και την ικανότητα της εταιρείας να χρηματοδοτήσει την επέκτασή της.

Με στόχους αναλυτών που κυμαίνονται από $240 έως $325 παρά τις συστάσεις Buy ή ανοδικές εκτιμήσεις, η Wall Street παραμένει διχασμένη όσον αφορά την ισορροπία μεταξύ των ευκαιριών ανάπτυξης της Oracle και των χρηματοοικονομικών απαιτήσεων της επέκτασης στην AI.