Τα αποτελέσματα του 2ου τριμήνου δεν αναμένεται να σώσουν τη μετοχή της Home Depot

Η μετοχή της Home Depot HD κινείται ελαφρώς πτωτικά εν όψει των αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου της αλυσίδας ειδών βελτίωσης κατοικίας, τα οποία αναμένεται να δημοσιοποιηθούν πριν το άνοιγμα της αγοράς στις 18 Αυγούστου.

Η συναίνεση προβλέπει κέρδη $4,72 ανά μετοχή (EPS) επί εσόδων $47,4 δισ., κάτι που θα αντιπροσώπευε σχεδόν 10% αύξηση στα έσοδα αλλά κάτω του 1% αύξηση στα καθαρά κέρδη.

Εν όψει της τριμηνιαίας ανακοίνωσης, οι μετοχές της Home Depot έχουν σημειώσει πτώση άνω του 2% από την αρχή του έτους.

Οι τιμές των options σηματοδοτούν περαιτέρω πτωτική πορεία για τη μετοχή HD

Παρά την υποαπόδοσή της το 2026, οι διαπραγματευτές options πιστεύουν ότι η μετοχή της HD είναι απίθανο να ανακάμψει μετά τα επερχόμενα αποτελέσματα.

Σύμφωνα με δεδομένα από Barchart, η αναλογία put/call σε συμβόλαια με λήξη στις 21 Αυγούστου είναι σήμερα 2,06· μια τιμή πάνω από 1,00 θεωρείται συνήθως πτωτική.

Η αγορά παραγώγων έχει καθορίσει τη χαμηλότερη τιμή για τις συμβάσεις Home Depot στα $325 κατά τη σύνταξη του κειμένου, πράγμα που υποδηλώνει πιθανή πτώση περίπου 3,4% έως το τέλος αυτής της εβδομάδας.

Σημαντικά, το πτωτικό κλίμα αντικατοπτρίζεται και στην τεχνική εικόνα· η HD υποχώρησε κάτω από τον 50ήμερο κινητό μέσο όρο (MA) σήμερα το πρωί, δείχνοντας ότι η πτωτική δυναμική μπορεί να διατηρηθεί βραχυπρόθεσμα.

Γιατί τα δεδομένα των options είναι πτωτικά για τη μετοχή της Home Depot;

Η αγορά options δεν αναμένει πολλά από τα οικονομικά μεγέθη του δεύτερου τριμήνου της Home Depot, δεδομένης της παρατεινόμενης ψυχρότητας στην αμερικανική αγορά κατοικίας.

Τα υψηλά επιτόκια στεγαστικών δανείων συνεχίζουν να παγώνουν την κυκλοφορία κατοικιών, μειώνοντας σημαντικά τις δαπάνες που οι αγοραστές συνήθως προορίζουν για μεγάλες ανακαινίσεις.

Ενώ οι πωλήσεις προς επαγγελματίες εργολάβους έχουν παράσχει σχετική ασφάλεια, η επισκεψιμότητα στα καταστήματα για DIY παραμένει αδύναμη, καθώς καταναλωτές χαμηλότερου εισοδήματος συνεχίζουν να δίνουν προτεραιότητα στα απαραίτητα έναντι μεγάλων έργων DIY.

Εάν η διοίκηση επισημάνει συνεχιζόμενη αδυναμία σε κατηγορίες υψηλής αξίας ή μειώσει την καθοδήγηση για τα ετήσια έσοδα, οι επενδυτές μπορεί να αντιδράσουν έντονα, πυροδοτώντας ρευστοποιήσεις μετά τα αποτελέσματα καθώς η αγορά επανεκτιμά το χρονοδιάγραμμα μιας ευρύτερης ανάκαμψης της αγοράς κατοικίας.

Παρ' όλα αυτά, η μετοχή της Home Depot προσφέρει σήμερα ένα μάλλον ελκυστικό μέρισμα 2,77%, γεγονός που την καθιστά ενδιαφέρουσα ως μακροπρόθεσμη θέση για επενδυτές με έμφαση στο εισόδημα.

Ποια είναι η συναίνεση των αναλυτών για τη Home Depot Inc;

Πέραν των μακροοικονομικών τάσεων στην αγορά κατοικίας, οι θεμελιώδεις δυναμικές αποτίμησης προσθέτουν ένα επιπλέον επίπεδο ευπάθειας για τους μετόχους.

Διαπραγματεύεται πάνω από 22x στα μελλοντικά κέρδη, η μετοχή της HD φέρει έναν προνομιακό πολλαπλασιαστή σε σύγκριση με τον ευρύτερο κλάδο των εξειδικευμένων λιανικών, που κατά μέσο όρο βρίσκεται κάτω από 20x.

Αυτή η υψηλή αποτίμηση σημαίνει ότι η Wall Street αναμένει σχεδόν αψεγάδιαστη λειτουργική εκτέλεση.

Οποιαδήποτε μη αναμενόμενη συρρίκνωση των περιθωρίων — είτε από αυξημένη ένταση προωθητικών ενεργειών, επίμονα κόστη στην εφοδιαστική αλυσίδα ή έξοδα ενσωμάτωσης που σχετίζονται με πρόσφατες εμπορικές επεκτάσεις — θα μπορούσε να οδηγήσει τους αναλυτές στο να μειώσουν σημαντικά τους στόχους τιμών.

Εν όψει της τριμηνιαίας ανακοίνωσης, οι εταιρείες της Wall Street έχουν συναίνεση για σύσταση 'Moderate Buy' στη Home Depot, με μέσο στόχο τιμής $373, που υποδηλώνει δυνατό περιθώριο για σημαντική άνοδο από εδώ.

Ωστόσο, χωρίς ισχυρή, προληπτική καθοδήγηση για το μέλλον που να δικαιολογεί τον πολλαπλασιαστή αποτίμησης, η HD διατρέχει τον κίνδυνο περιόδου παρατεταμένης συσσώρευσης ή περαιτέρω βραχυπρόθεσμης συρρίκνωσης.