Ο Nikkei 225 ανεβαίνει καθώς υποχωρεί η πτώση ομολόγων — άνοδος για Kioxia και SoftBank

Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας ανέκαμψε την Πέμπτη, καθώς η απότομη υποχώρηση των παγκόσμιων αποδόσεων ομολόγων έφερε πίσω τους αγοραστές στις μετοχές τεχνολογίας μετά από μία από τις χειρότερες συνεδριάσεις του δείκτη αυτόν το μήνα.

Ο Nikkei ενισχύθηκε περίπου 1% στις 65,982 στην πρωινή συνεδρία, ανακτώντας μέρος της πτώσης 3.2% της Τετάρτης προς το χαμηλό δύο εβδομάδων.

Ο ευρύτερος Topix κέρδισε περίπου 0.9%. Η Kioxia Holdings και η SoftBank Group ήταν μεταξύ των ισχυρότερων επιδόσεων καθώς οι επενδυτές επέστρεψαν σε μετοχές που είχαν πληγεί περισσότερο από το ξεπούλημα της προηγούμενης συνεδρίασης.

Η παρέμβαση του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ δίνει ανάσα στον Nikkei

Ο καταλύτης προήλθε από την αγορά ομολόγων των ΗΠΑ. Το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ δήλωσε ότι θα τουλάχιστον διπλασιάσει το μέγιστο μέγεθος των αγορών επαναγοράς για στήριξη ρευστότητας για ομόλογα μεγαλύτερης διάρκειας του Δημοσίου, αυξάνοντας το ανώτατο όριο από $2 billion σε τουλάχιστον $4 billion ανά επιχείρηση από September 9.

Οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων Treasury υποχώρησαν απότομα μετά την ανακοίνωση.

Η απόδοση 30 ετών διαμορφωνόταν περίπου στο 5.18% στις ασιατικές συναλλαγές την Πέμπτη, ενώ η 10ετής υποχώρησε περίπου στο 4.63%. Τα ιαπωνικά, αυστραλιανά και νεοζηλανδικά ομόλογα ακολούθησαν την κίνηση προς υψηλότερα επίπεδα.

Αυτό παρείχε άμεση ανακούφιση για τον Nikkei, όπου οι υψηλά αποτιμημένες εταιρείες ημιαγωγών και οι εταιρείες συνδεδεμένες με AI είχαν γίνει ιδιαίτερα ευάλωτες στην αύξηση του κόστους δανεισμού.

Η Kioxia ενισχύθηκε σχεδόν 5% αφού κατρακύλησε πάνω από 12% την Τετάρτη, ενώ η SoftBank ανέκτησε σχεδόν 4% μετά από πτώση άνω του 10%.

Σχολιασμός της αγοράς που επικαλέστηκε η TradingKey υποδείκνυε ότι μεγάλο μέρος της προηγούμενης πτώσης της Kioxia αντανακλούσε τεχνικές/αναγκαστικές πωλήσεις και όχι επιδείνωση των θεμελιωδών της στοιχείων.

Οι εγχώριοι κίνδυνοι των ιαπωνικών ομολόγων δεν έχουν εκλείψει

Το άλμα της Πέμπτης δεν εξαλείφει τις πιέσεις που αντιμετωπίζουν οι ιαπωνικές μετοχές.

Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου της Ιαπωνίας πλησίασε το 3% αυτήν την εβδομάδα, στο υψηλότερο επίπεδο περίπου τριών δεκαετιών, καθώς οι επενδυτές εκτιμούσαν τον πληθωρισμό, τις δημοσιονομικές δαπάνες και το ενδεχόμενο περαιτέρω σύσφιγξης από την Τράπεζα της Ιαπωνίας.

Το γεν επίσης ενισχύθηκε προς 158.20 ανά δολάριο την Πέμπτη, ένα πιθανό εμπόδιο για τους εξαγωγείς αν η κίνηση συνεχιστεί.

Εν τω μεταξύ, η Ιαπωνία κατέγραψε έλλειμμα εμπορικού ισοζυγίου ¥634.5 billion τον Ιούλιο, παρότι οι εξαγωγές αυξήθηκαν 23.2% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα.

Ο συνδυασμός αυτός σημαίνει ότι ο Nikkei παραμένει ευαίσθητος όχι μόνο στη Wall Street και στις αποδόσεις των ΗΠΑ, αλλά και στο όλο και πιο απαιτητικό εγχώριο επιτοκιακό περιβάλλον της Ιαπωνίας.

Ο KOSPI κλέβει την παράσταση καθώς οι κίνδυνοι από Fed και Ιράν παραμένουν

Σε άλλα μέρη της Ασίας, ο δείκτης KOSPI της Νότιας Κορέας εκτινάχθηκε έως και 5.8%, ξεπερνώντας εύκολα την περιοχή αφού η SK Hynix αποκάλυψε πρόγραμμα επαναγοράς μετοχών 40 trillion won.

Ο κατασκευαστής τσιπ ενισχύθηκε πάνω από 5%, προσθέτοντας ακόμη έναν καταλύτη στην ευρύτερη ανάκαμψη των ημιαγωγών.

Ο Hang Seng του Χονγκ Κονγκ κέρδισε περίπου 1%, ενώ ο Shanghai Composite πρόσθεσε περίπου 0.25% αφού η Κίνα διατήρησε τα επιτόκια αναφοράς δανείων ενός και πέντε ετών (loan prime rates) αμετάβλητα στο 3% και 3.5%, αντίστοιχα, για 15ο συνεχόμενο μήνα.

Παρόλα αυτά, το ράλι αντιμετωπίζει όρια. Τα πρακτικά της συνεδρίασης της Federal Reserve τον Ιούλιο έδειξαν ότι πολλοί αξιωματούχοι θεωρούσαν πως μια πιο σφικτή πολιτική μπορεί να καταστεί αναγκαία αν ο πληθωρισμός δεν υποχωρήσει, ενώ αρκετοί είχαν ήδη προτιμήσει αύξηση επιτοκίου τον Ιούλιο.

Οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή προσθέτουν έναν ακόμη κίνδυνο. Το Brent παρέμεινε πάνω από $90 καθώς η αβεβαιότητα γύρω από το Ιράν και το Στενό του Χορμούζ διατήρησε υψηλές τις τιμές ενέργειας.