Η μετοχή της Nvidia ταλαντεύεται πριν τα αποτελέσματα, αλλά αναλυτές βλέπουν έως 30% άνοδο

Οι μετοχές της Nvidia NVDA υποχώρησαν 0,3% στα $216,74 στις πρώτες συναλλαγές της Πέμπτης, επεκτείνοντας μια περίοδο σχετικής υποαπόδοσης.

Η μετοχή έχει αυξηθεί 17% φέτος έως το κλείσιμο της Τετάρτης, πολύ πίσω από το κέρδος 66% του PHLX Semiconductor Index την ίδια περίοδο.

Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων της Nvidia την ερχόμενη Τετάρτη θα μπορούσε να βοηθήσει στη σύμπτυξη αυτού του χάσματος, με αρκετούς αναλυτές να αναμένουν ότι η εταιρεία θα υπερβεί τις προσδοκίες για το τρίμηνο του Ιουλίου και θα αναβαθμίσει τις προβλέψεις της για το τρέχον τρίμηνο.

Οι αναλυτές αναμένουν ισχυρά αποτελέσματα από την Nvidia

Ο αναλυτής της Stifel, Ruben Roy, επανέλαβε αυτήν την εβδομάδα στόχο τιμής $282 για την Nvidia σε σημείωμα έρευνας.

Ο Roy αναμένει ότι η Nvidia θα υπερβεί τη συναίνεση για τα προσαρμοσμένα κέρδη των $2,09 ανά μετοχή με έσοδα $91,96 δισ.

Ο στόχος τιμής του βασίζεται σε δείκτη τιμής προς κέρδη 22 φορές την πρόβλεψή του για τα κέρδη της Nvidia για το οικονομικό έτος 2028.

Η Oppenheimer επίσης επανέλαβε σύσταση Outperform και στόχο τιμής $265 ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων της επόμενης εβδομάδας.

Η εταιρεία περιμένει ανοδική έκπληξη στα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου της Nvidia και βελτιωμένη καθοδήγηση για το τρίτο τρίμηνο, με κινητήριο μοχλό το Blackwell Ultra.

Το επόμενο γενιάς VR200 αναμένεται να επιταχυνθεί κατά το τρέχον τρίμηνο, στηρίζοντας τη δυναμική στο δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Η Oppenheimer προβλέπει πάνω από $1 τρισ. σε έσοδα από τα GB200, GB300 και VR200 μεταξύ 2025 και 2027.

Η εταιρεία ανέφερε ότι η Nvidia συνεχίζει να διατηρεί προβάδισμα στην απόδοση ανά watt μέσω ετήσιας αλληλουχίας εισαγωγής επιταχυντών AI.

Η Oppenheimer επίσης τόνισε τα tokens ανά λεπτό και το κόστος ανά token ως σημαντικά μέτρα απόδοσης AI, αναφέροντας ότι η Nvidia παραμένει κορυφαία στην παραγωγή tokens τόσο για εκπαίδευση όσο και για inference και στο κόστος.

Η αισιόδοξη άποψη της εταιρείας βασίζεται επίσης στην πλήρη στοίβα AI της Nvidia, που περιλαμβάνει GPUs, δικτυακούς διακόπτες, NICs, InfiniBand, Ethernet, NVLink και CUDA.

Αναλυτές της Morningstar είπαν επίσης ότι αναμένουν άλλο ένα τρίμηνο τύπου «beat-and-raise» από την Nvidia, επισημαίνοντας ισχυρές τάσεις κεφαλαιουχικών δαπανών μεταξύ hyperscalers και επιχειρήσεων.

Η Morningstar έχει εκτίμηση δίκαιης αξίας $280 για την Nvidia.

Τα χρηματοδοτικά ζητήματα παραμένουν στο προσκήνιο

Η σχετική υποαπόδοση της Nvidia φέτος οφείλεται εν μέρει σε ανησυχίες για τις δαπάνες AI, τις χρηματοδοτικές ρυθμίσεις της εταιρείας και τον αυξανόμενο ανταγωνισμό στον κλάδο των ημιαγωγών.

Αναλυτές της Cantor αντέτειναν στις ανησυχίες ότι η Nvidia στην ουσία αγοράζει έσοδα μέσω των χρηματοδοτικών της ρυθμίσεων.

Η εταιρεία επανέλαβε τη σύσταση Buy και ανέφερε ότι η τελευταία συμφωνία της Nvidia είναι «σαφές σήμα ότι ο τρέχων κύκλος επενδύσεων AI θα επιμηκυνθεί και θα είναι ανθεκτικός.»

«Το βλέπουμε αυτό λιγότερο ως κυκλικό και περισσότερο ως διευκολυντικό για την επερχόμενη ανάπτυξη AI, δημιουργώντας ταυτόχρονα πρόσθετα ανταγωνιστικά προπύργια που θα συνεχίσουν να επιτρέπουν στη NVDA να παραμένει Ο ΗΓΕΤΗΣ στο AI», έγραψαν οι αναλυτές.

Η σημαντική παραγωγή μετρητών της Nvidia της έχει επίσης επιτρέψει να επενδύσει σε ολόκληρο το οικοσύστημα AI ενώ παράλληλα επιστρέφει κεφάλαια στους μετόχους.

Η εταιρεία δήλωσε τον Μάιο ότι αύξησε το τριμηνιαίο μέρισμα στα $0,25 από $0,01 ανά μετοχή και ανακοίνωσε νέο σχέδιο επαναγοράς μετοχών $80 δισ.

Η Nvidia επίσης δεσμεύτηκε «να επιστρέψει περίπου το 50% της ελεύθερης ταμειακής ροής στους μετόχους φέτος.»

Η ανακοίνωση αποτελεσμάτων της επόμενης εβδομάδας θα αποτελέσει κρίσιμο τεστ για την ικανότητα της Nvidia να μετατρέπει τη συνεχιζόμενη επένδυση σε υποδομές AI σε αύξηση εσόδων, ενώ ταυτόχρονα να αντιμετωπίζει τις ανησυχίες των επενδυτών σχετικά με τη χρηματοδότηση, τον ανταγωνισμό και τη βιωσιμότητα των δαπανών στον κλάδο.