Nvidia: αβεβαιότητα πριν τα αποτελέσματα της επόμενης εβδομάδας

Η μετοχή της Nvidia NVDA edged 0.1% lower in early Wednesday trading as investors looked ahead to the chipmaker's August 26 earnings report and weighed reports that Chinese customers may receive additional shipments of its H200 processors.

Η κίνηση ακολούθησε μια πτώση 2.3% την Τρίτη, εν μέσω ευρύτερης εκποίησης μετοχών ημιαγωγών.

Τα επερχόμενα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου του οικονομικού έτους 2027 αποτελούν το κύριο επίκεντρο για τους επενδυτές, με τους αναλυτές να αναμένουν ακόμη μία ισχυρή εμφάνιση από τον κορυφαίο κατασκευαστή τσιπ για AI.

Οι πωλήσεις στην Κίνα μπορεί να δώσουν πρόσθετη ώθηση

Μια επιπλέον πηγή ανοδικής τάσης θα μπορούσε να προέλθει από τις δραστηριότητες της Nvidia στην Κίνα.

Οι κινεζικές αρχές επέτρεψαν σε εγχώριες εταιρείες ByteDance και Tencent να λάβουν περίπου 10,000 επεξεργαστές Nvidia H200 η καθεμία τις τελευταίες εβδομάδες, ανέφερε το Financial Times, επικαλούμενο άτομα με γνώση του θέματος.

Άλλες κινεζικές εταιρείες θα μπορούσαν επίσης να λάβουν έγκριση για παρόμοιες αποστολές, σύμφωνα με το ρεπορτάζ.

Τα ενδεχόμενα έσοδα της Nvidia από την Κίνα θα παρακολουθηθούν στενά όταν η εταιρεία ανακοινώσει αποτελέσματα στις 26 Αυγούστου, καθώς οι επενδυτές αξιολογούν τον αντίκτυπο των περιορισμών και των εγκρίσεων στην ικανότητά της να εξυπηρετεί την κινεζική αγορά.

Η Morningstar επίσης τόνισε τις πωλήσεις στην Κίνα ως ζήτημα που πρέπει να παρακολουθηθεί στα επερχόμενα αποτελέσματα της Nvidia.

Η ερευνητική εταιρεία αναμένει ότι η εταιρεία θα παράσχει ενημέρωση σχετικά με τις πωλήσεις, ή την απουσία πωλήσεων, στην Κίνα.

Η Morningstar έχει εκτίμηση δίκαιης αξίας $280 και αξιολόγηση τεσσάρων αστέρων για τη Nvidia, με βαθμολογία ευρείας οικονομικής τάφρου και εκτίμηση πολύ υψηλής αβεβαιότητας.

Οι αναλυτές αναμένουν ακόμη ένα ισχυρό τρίμηνο

Η Morningstar δήλωσε ότι αναμένει ένα ακόμη τρίμηνο όπου η Nvidia θα ξεπεράσει τις εκτιμήσεις και θα αναθεωρήσει ανοδικά τις προβλέψεις, επισημαίνοντας τις ισχυρές τάσεις κεφαλαιουχικών δαπανών μεταξύ μεγάλων παρόχων cloud (hyperscalers) και επιχειρήσεων.

Η εταιρεία αναμένει ότι η Nvidia θα δημιουργήσει well over $300 billion σε έσοδα από κέντρα δεδομένων μέσα στο ημερολογιακό 2026, που αντιστοιχεί στο οικονομικό έτος 2027, και ενδεχομένως περισσότερα από $500 billion στο οικονομικό έτος 2028.

Η Morningstar επίσης αναμένει ότι η έκθεση αποτελεσμάτων θα δώσει ενημέρωση για τον ρυθμό επέκτασης της Nvidia και το χρονοδιάγραμμα προϊόντων της.

Η εταιρεία δήλωσε ότι τα ρεπορτάζ γύρω από το Rubin Ultra, που αναμένεται στα τέλη του 2027, υποδηλώνουν ότι το προϊόν θα καταφθάσει αλλά ίσως να μην πληροί όλους τους φιλόδοξους τεχνολογικούς στόχους της Nvidia.

Η χρηματοδότηση και η υποστήριξη (backstopping) που παρέχει η Nvidia σε συνεργάτες υποδομών AI αποτελεί άλλο ένα σημείο που η Morningstar σκοπεύει να παρακολουθήσει.

Η εταιρεία τόνισε την πρόσφατα ανακοινωθείσα κινητοποίηση $500 billion από μεγάλους διαχειριστές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων για επενδύσεις στην τεχνητή νοημοσύνη, καθώς και μικρότερες συμφωνίες που αφορούν τις Sharon AI και Firmus.

Η εταιρεία διατήρησε ότι η ανταγωνιστική θέση της Nvidia παραμένει ακέραιη, επικαλούμενη το υλικό AI GPU, το οικοσύστημα λογισμικού CUDA και τις δυνατότητες δικτύωσης και διασύνδεσης.

Η Stifel αναμένει υπέρβαση εκτιμήσεων στα κέρδη

Η Stifel επανέλαβε επίσης σύσταση αγοράς (Buy) για τη Nvidia και στόχο τιμής $282 ενόψει της ανακοίνωσης αποτελεσμάτων του δευτέρου τριμήνου του οικονομικού έτους 2027.

Η εταιρεία αναμένει ότι η Nvidia θα υπερβεί τις εκτιμήσεις και θα αυξήσει τις προβλέψεις της.

Η Stifel σημείωσε ότι οι συζητήσεις γύρω από το κόστος μνήμης και τον ανταγωνισμό στην AI inference είναι πιο πιθανό να εμφανιστούν στο μικτό περιθώριο της Nvidia παρά στη ζήτηση.

Η Nvidia έχει αυτή τη στιγμή μικτό περιθώριο κέρδους 74.15%, που αντικατοπτρίζει τη διαπραγματευτική ισχύ της εταιρείας στην αγορά τσιπ για AI.