Γιατί η μετοχή της Nvidia υποχωρεί πάνω από 2% την Τρίτη

Οι μετοχές της Nvidia NVDA υποχώρησαν περίπου 3% στις πρώτες συναλλαγές της Τρίτης, καθώς οι υψηλότερες αποδόσεις των αμερικανικών κρατικών ομολόγων πίεσαν τις μετοχές ημιαγωγών και επιβάρυναν την ευρύτερη αγορά.

Η πτώση συνέβη παράλληλα με ευρύτερη υποχώρηση στις μετοχές ημιαγωγών.

Η Western Digital υποχώρησε σχεδόν 7%, ενώ η Sandisk έπεσε πάνω από 6%. Οι Marvell Technology και Seagate Technology επίσης κατέγραψαν πτώση άνω του 6%.

Ο S&P 500 υποχώρησε 0.5%, ενώ ο Nasdaq Composite έπεσε 1.1%. Ο Dow Jones Industrial Average κινήθηκε χαμηλότερα κατά 191 μονάδες, ή 0.4%.

Η απόδοση του 30ετούς Treasury αυξήθηκε κατά περισσότερο από 1 μονάδα βάσης στο 5.323%, αφού τη Δευτέρα έφτασε στο υψηλότερο επίπεδό της από τον Ιούνιο του 2007.

Οι αποδόσεις έχουν αυξηθεί καθώς οι επενδυτές παραμένουν ανήσυχοι για την επίμονη πληθωριστική πίεση και τις υψηλές τιμές του πετρελαίου.

Το αμερικανικό αργό αυξήθηκε τη Δευτέρα και κέρδισε ακόμη 0.9% την Τρίτη, διαπραγματευόμενο πάνω από τα $85 το βαρέλι, καθώς οι διαπραγματεύσεις μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν ανεστάλησαν.

Η άνοδος της Nvidia αντιμετωπίζει πιέσεις από την ευρύτερη αγορά

Η πτώση της Nvidia την Τρίτη έρχεται μετά από μια ισχυρή ανάκαμψη τις πρόσφατες εβδομάδες.

Οι μετοχές έκλεισαν γύρω στα $225 τη Δευτέρα για δεύτερη διαδοχική συνεδρίαση, επίπεδο που δεν είχε εμφανιστεί από τα μέσα Μαΐου.

Το πρόσφατο ράλι της μετοχής ανέβασε την απόδοση από την αρχή του έτους πάνω από 16%, σε σύγκριση με κέρδη περίπου 15% για τον Nasdaq Composite και 13% για τον S&P 500.

Από το πρόσφατο χαμηλό της αγοράς στις 29 Ιουλίου, οι μετοχές της Nvidia έχουν κερδίσει περίπου 15%, σε σύγκριση με άνοδο 1.5% για το iShares Semiconductor ETF και σχεδόν 2% για το VanEck Semiconductor ETF.

Η Nvidia είχε υστερήσει αυτών των χαρτοφυλακίων ημιαγωγών για μεγάλο μέρος του έτους, καθώς οι επενδυτές μετατοπίστηκαν προς μετοχές μνήμης και CPU και αναζωπυρώθηκαν οι αμφιβολίες για τη διατηρησιμότητα της ανάπτυξης της εταιρείας.

Η πρόσφατη ανάκαμψη συνέπεσε με ευρύτερη ανάκαμψη στον χώρο των υποδομών τεχνητής νοημοσύνης.

Η αυξημένη οικονομική στήριξη της Nvidia προς βασικούς πελάτες φαίνεται επίσης λιγότερο ριψοκίνδυνη από ό,τι αρχικά φοβόντουσαν, ενώ μια νέα χρηματοδοτική πρωτοβουλία θα μπορούσε να καταστήσει τη χρηματοδότηση της ευρύτερης ανάπτυξης AI πιο εφικτή.

Νέα στοιχεία για την αύξηση εσόδων στην OpenAI και την Anthropic, που είναι και οι δύο μεγάλοι πελάτες των τσιπ της Nvidia, ενίσχυσαν επίσης τις προσδοκίες ότι οι εταιρείες μπορούν να συνεχίσουν τις δαπάνες για υπολογιστική ισχύ.

Η Nvidia έχει προγραμματίσει να ανακοινώσει τα αποτελέσματα του δευτέρου τριμήνου του οικονομικού έτους 2027 στις 26 Αυγούστου.

Η BofA διατηρεί αισιόδοξη άποψη για τη μετοχή της Nvidia

Η BofA Securities επανέλαβε τη σύσταση Buy και τον στόχο τιμής στα $350 για τη Nvidia μετά τις δεσμεύσεις της εταιρείας ύψους $105 δισεκατομμυρίων που σχετίζονται με την OpenAI.

Η BofA δήλωσε, μετά από συζητήσεις με τη διοίκηση της Nvidia, ότι ο κατασκευαστής τσιπ παραμένει δεσμευμένος να εξασφαλίσει εφοδιασμό τσιπ, γη, ενέργεια και υποδομές για εργαστήρια αιχμής τεχνητής νοημοσύνης και τις λεγόμενες «neo-clouds».

Σύμφωνα με τη BofA, η στρατηγική αποσκοπεί στη διαφοροποίηση της πελατειακής βάσης της Nvidia πέραν των δημόσιων hyperscalers που όλο και περισσότερο αναπτύσσουν δικά τους προσαρμοσμένα τσιπ.

Η BofA επικαλέστηκε ισχυρά ποσοστά ενοικίασης GPU, σπανιότητα υπολογιστικής ισχύος και την παραγωγή ελεύθερων ταμειακών ροών της Nvidia ως παράγοντες που στηρίζουν τις δεσμεύσεις της εταιρείας.

Η εταιρεία επισήμανε επίσης τους κινδύνους σε περίπτωση επιβράδυνσης της ζήτησης για AI, κάτι που θα μπορούσε να πιέσει τον ρυθμό ανάπτυξης και τον ισολογισμό της Nvidia.

Η BofA αναμένει ότι η Nvidia θα δώσει περισσότερα στοιχεία για τις εκτός ισολογισμού δεσμεύσεις της όταν ανακοινώσει τα αποτελέσματα στις 26 Αυγούστου.

Η BofA δήλωσε ότι η Nvidia διαπραγματεύεται σε 18 φορές και 15 φορές την αναλογία enterprise value προς ελεύθερες ταμειακές ροές για τα ημερολογιακά έτη 2027 και 2028, αντίστοιχα, σε σύγκριση με τα ενσωματωμένα πολλαπλάσια αποτίμησής της των 36 φορές και 22.5 φορές.

Η εταιρεία θεωρεί αυτό το χάσμα αποτίμησης ως μια ελκυστική ευκαιρία, διατηρώντας παράλληλα τον στόχο τιμής στα $350.