Τα futures του Dow εκτοξεύονται 180 μονάδες: 5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

Τα US stock futures κινήθηκαν ελαφρώς υψηλότερα την Παρασκευή καθώς η Wall Street προσπάθησε να ανακάμψει από τη ρευστοποίηση της Πέμπτης, αλλά η ανάκαμψη δεν έσβησε πλήρως μια δύσκολη εβδομάδα για τα risk assets.

Τα futures του Dow και του S&P 500 ήταν ανοδικά περίπου 0.3% στις πρώτες συναλλαγές, ενώ τα futures του Nasdaq 100 κέρδισαν περίπου 0.6%.

Το S&P 500 και το Nasdaq κατευθύνονταν ακόμη προς εβδομαδιαίες απώλειες περίπου 2%, με αμφότερους έτοιμους να διακόψουν ένα σερί τριών εβδομάδων κερδών.

Οι αυξημένες αποδόσεις των Treasury, η αβεβαιότητα γύρω από το Ιράν και η δημοσιονομική αξιοπιστία των ΗΠΑ παραμένουν οι βασικοί περιορισμοί, ακόμη και καθώς οι μετοχές τεχνολογίας και οι μετοχές που συνδέονται με κρυπτονομίσματα προσπαθούν να σταθεροποιηθούν πριν το άνοιγμα.

5 πράγματα πριν το άνοιγμα της Wall Street

1. Τα futures ανακάμπτουν, αλλά η εβδομαδιαία ζημιά παραμένει

Τα κέρδη της Παρασκευής έπονται μιας ευρείας υποχώρησης την Πέμπτη, όταν ο Dow υποχώρησε 1.3%, ο S&P 500 έχασε 0.9% και ο Nasdaq Composite έπεσε 1%.

Οι Meta και Tesla ήταν ανάμεσα στα πιο ισχυρά ονόματα πριν το άνοιγμα καθώς οι μετοχές τεχνολογίας προσπαθούσαν να ανακάμψουν.

Το μεγαλύτερο πρόβλημα είναι ότι οι μετοχές ανάπτυξης μακράς διάρκειας αναγκάζονται να απορροφήσουν πολύ υψηλότερο κόστος κεφαλαίου, την ώρα που οι επενδυτές αμφιβάλλουν πόσο γρήγορα οι μεγάλες δαπάνες για AI θα μεταφραστούν σε κέρδη.

2. Οι αποδόσεις Treasury παραμένουν το σημείο πίεσης της αγοράς

Η απόδοση του 10ετούς Treasury βρισκόταν κοντά στο 4.69% και του 30ετούς γύρω στο 5.25%, διατηρώντας το κόστος δανεισμού κοντά στα υψηλά της εβδομάδας.

Το σχέδιο της Ουάσιγκτον να διπλασιάσει τουλάχιστον τις επαναγορές που στηρίζουν τη ρευστότητα μακράς διάρκειας αρχικά πίεσε τις αποδόσεις χαμηλότερα, αλλά αυτή η ανακούφιση σε μεγάλο βαθμό έχει εξανεμιστεί.

Οι στρατηγικοί αναλυτές της JPMorgan, Jay Barry και Jason Hunter, βλέπουν την παρέμβαση ως ανεπαρκή χωρίς γνήσια δημοσιονομική εξυγίανση, προειδοποιώντας ότι τα επίμονα ελλείμματα ενδέχεται τελικά να διατηρήσουν την ανοδική πίεση στις μακροπρόθεσμες αποδόσεις.

3. Το Ιράν διατηρεί υψηλούς τους κινδύνους για πετρέλαιο και πληθωρισμό

Το Brent υποχώρησε προς τα $93.50 το βαρέλι την Παρασκευή αλλά παρέμεινε σε πορεία για εβδομαδιαίο κέρδος περίπου 5%.

Η αντιπαράθεση ΗΠΑ–Ιράν και η αβεβαιότητα για την κανονική ναυσιπλοΐα μέσω του Στενού του Χορμούζ συνεχίζουν να διατηρούν ένα σημαντικό γεωπολιτικό premium.

Για τις μετοχές, η ακριβή ενέργεια δημιουργεί διπλό ρίσκο: μπορεί να αποδυναμώσει τις δαπάνες των νοικοκυριών ενώ ταυτόχρονα διατηρεί υψηλότερο τον πληθωρισμό και τις αποδόσεις των ομολόγων.

4. Ross Stores και μετοχές κρυπτονομισμάτων προηγούνται στις πρώτες κινήσεις

Οι μετοχές της Ross Stores εκτοξεύθηκαν πάνω από 8% πριν το άνοιγμα μετά τα ισχυρότερα αποτελέσματα του δεύτερου τριμήνου και τη βελτιωμένη προοπτική κερδών για το σύνολο του έτους.

Οι πωλήσεις αυξήθηκαν 13% στα $6.3 billion, βοηθούμενες από άνοδο 10% στις συγκρίσιμες πωλήσεις καταστημάτων.

Μετοχές συνδεδεμένες με κρυπτονομίσματα επίσης ανήλθαν καθώς το Bitcoin πέρασε πάνω από $78,000.

Οι Strategy και Coinbase ήταν ανάμεσα στους κερδισμένους καθώς η αισιοδοξία για ρύθμιση βελτιώθηκε μετά την ανανεωμένη προσπάθεια του Προέδρου Donald Trump για νομοθεσία όσον αφορά τα κρυπτονομίσματα.

5. Nvidia, PCE και το Jackson Hole στην ατζέντα της επόμενης εβδομάδας

Η Παρασκευή ίσως προσφέρει μόνο μια παύση πριν από ένα πιο πυκνό ημερολόγιο καταλυτών.

Η Nvidia ανακοινώνει αποτελέσματα για το fiscal δεύτερο τρίμηνο την Τετάρτη, August 26, την ίδια μέρα που οι ΗΠΑ δημοσιεύουν τα στοιχεία για τα προσωπικά εισοδήματα και τις δαπάνες του Ιουλίου, συμπεριλαμβανομένου του προτιμώμενου από τη Fed δείκτη πληθωρισμού PCE.

Το συμπόσιο του Jackson Hole διεξάγεται από August 27-29, με τον πρόεδρο της Fed Kevin Warsh να προγραμματίζεται να μιλήσει στις August 28.

Οι δηλώσεις του θα παρακολουθηθούν στενά για ενδείξεις σχετικά με το αν τα επιτόκια του Σεπτεμβρίου θα παραμείνουν αμετάβλητα.