MiniMax +6%, Baidu +5%: γιατί το Astra της OpenAI ενισχύει το κύμα AI στην Κίνα

Η OpenAI παρουσίασε την Πέμπτη το GPT-6 Astra ως το πιο ικανό μοντέλο της για δύσκολες εργασίες από άκρο σε άκρο. Παρ' όλα αυτά, οι κινεζικές μετοχές AI κινήθηκαν ανοδικά, όχι καθοδικά.

Η MiniMax εκτινάχθηκε 6.5% στα HK$378 την Παρασκευή, ενώ η Baidu κέρδισε 4.6%. Η Kuaishou ανέβηκε 4.2%, η JD.com πρόσθεσε 4.1% και η Xiaomi ενισχύθηκε 3.9% καθώς οι ευρύτερες μετοχές του Χονγκ Κονγκ ενισχύθηκαν.

Η αντίδραση φαίνεται αντιδιαισθητική. Το Astra ανεβάζει τον ανταγωνιστικό πήχη για τους Κινέζους προγραμματιστές, αλλά επιβεβαιώνει επίσης την αισιόδοξη άποψη ότι οι αυτόνομοι πράκτορες AI μπορεί με τον χρόνο να γίνουν μεγαλύτερη εμπορική αγορά.

Το Astra ανεβάζει τον πήχη και διευρύνει το έπαθλο

Η OpenAI λέει ότι το Astra βελτιώνει τη χρήση υπολογιστών, τον προγραμματισμό, την έρευνα, την περιήγηση και πολύπλοκες επαγγελματικές εργασίες πολλαπλών βημάτων.

Το μοντέλο έχει παράθυρο συμφραζομένων 1.05-million-token και μπορεί να λειτουργεί σε διάφορα περιβάλλοντα λογισμικού, προωθώντας τη γενετική AI πέρα από τα chatbots προς συστήματα που ολοκληρώνουν ολόκληρες ροές εργασίας.

Η Huatai Securities ανέφερε σε σχόλιο που μετέδωσε το GMT Eight ότι ο ανταγωνισμός στα μοντέλα θεμελίωσης κινείται προς την «εμπορευματοποίηση που καθοδηγείται από σενάρια υψηλής αξίας, αγορές επιχειρήσεων και όγκο χρήσης.»

Η χρηματιστηριακή είπε ότι η MiniMax και η Zhipu εστιάζουν σε APIs, προγραμματισμό και πράκτορες.

Επομένως το Astra έχει διπλή όψη για τους Κινέζους ανταγωνιστές. Κάνει την OpenAI έναν ισχυρό αντίπαλο, αλλά ταυτόχρονα επικυρώνει την κατηγορία που προσπαθούν να εμπορευματοποιήσουν.

Οι επενδυτές φαίνεται να ενδιαφέρονται λιγότερο για το κατά πόσον ένα κινεζικό μοντέλο μπορεί να υπερέχει της OpenAI σε κάθε benchmark και περισσότερο για το αν οι εταιρείες μπορούν να μετατρέψουν τις δυνατότητες των πρακτόρων σε επαναλαμβανόμενη επιχειρηματική χρήση.

Η MiniMax ήδη έχει αυτό που θέλουν να δουν οι επενδυτές: έσοδα

Η άνοδος της MiniMax δεν στηρίζεται σε εικασίες για μοντέλα.

Η εταιρεία ανέφερε έσοδα εξαμήνου $116.6 million, αυξημένα 283.1% σε σχέση με ένα χρόνο νωρίτερα. Τα έσοδα από την Open Platform και άλλες επιχειρηματικές υπηρεσίες βάσει AI εκτινάχθηκαν 703.1% σε $73.9 million, αντικατοπτρίζοντας υψηλότερους όγκους API και υιοθέτηση από επιχειρήσεις.

Η αναλύτρια της Citi, Alicia Yap, διατήρησε σύσταση «Αγορά» μετά τα αποτελέσματα και αύξησε τον στόχο για τη MiniMax στα HK$576 από HK$533, σύμφωνα με το TipRanks.

Ο αναλυτής της Jefferies, Thomas Chong, επίσης διατήρησε σύσταση «Αγορά» και ανέβασε τον στόχο στα HK$533 από HK$506.

Αυτές οι συστάσεις βοηθούν να εξηγηθεί γιατί το Astra μπορεί να ερμηνευτεί τόσο ως καλή είδηση όσο και ως απειλή.

Κάθε βελτίωση στους αυτόνομους πράκτορες διευρύνει το φάσμα εργασιών για τις οποίες οι εταιρείες μπορεί να πληρώσουν παρόχους AI.

Εάν αυτό οδηγήσει σε υψηλότερη κατανάλωση API, η MiniMax δεν χρειάζεται να νικήσει την OpenAI παγκοσμίως για να επωφεληθεί από μια μεγαλύτερη αγορά.

Η Baidu δείχνει γιατί η άνοδος δεν είναι μόνο υπερβολή για τα μοντέλα

Η Baidu προσφέρει μια διαφορετική εκδοχή του ίδιου επενδυτικού επιχειρήματος.

Η παραδοσιακή της δραστηριότητα στο online μάρκετινγκ παραμένει υπό πίεση, αλλά η AI γίνεται ολοένα μεγαλύτερο μέρος της εταιρείας.

Τα έσοδα από την AI Cloud Infrastructure του δεύτερου τριμήνου αυξήθηκαν 50% στα 7.3 billion yuan, ενώ τα έσοδα από το GPU Cloud εκτινάχθηκαν 283%.

Η αναλύτρια της Bank of America, Miranda Zhuang, διατήρησε σύσταση «Αγορά» μετά το τρίμηνο, μειώνοντας ωστόσο τον στόχο της στα $141 από $165.

Η Susquehanna μείωσε τον στόχο στα $105 από $140 και διατήρησε σύσταση «Ουδέτερη», αναφέροντας ότι «η δυναμική παραμένει ισχυρή» στις AI δραστηριότητες της Baidu, ιδιαίτερα στην AI Cloud Infrastructure και το GPU Cloud, αλλά η αδυναμία στις παραδοσιακές διαφημίσεις συνεχίζει να επιβαρύνει τη συνολική ανάπτυξη.

Αυτό αποτελεί σημαντικό περιορισμό στον ενθουσιασμό της Παρασκευής. Το Astra μπορεί να ενισχύσει το επενδυτικό επιχείρημα υπέρ των πρακτόρων, αλλά δεν εξαλείφει τα προβλήματα συγκεκριμένων εταιρειών.