KOSPI υποχωρεί κάτω από 7.000 σε 24 ώρες καθώς πετρέλαιο και αποδόσεις πιέζουν τις κορεατικές μετοχές

Οι μετοχές στη Νότια Κορέα υποχώρησαν έντονα την Πέμπτη, καθώς το Brent παρέμεινε πάνω από τα $100 το βαρέλι, ωθώντας τον KOSPI ξανά κάτω από το όριο των 7,000 μόλις μία ημέρα μετά την ανάκτηση αυτού του επιπέδου για πρώτη φορά σε πάνω από ένα μήνα.

Ο δείκτης ήταν χαμηλότερα κατά 1.28% στις 6,961.23 έως τα τέλη του πρωινού στη Σεούλ. Η Samsung Electronics υποχώρησε 1.3%, η SK Hynix υποχώρησε 0.59%, η Hyundai Motor έχασε 1.55% και η LG Energy Solution σημείωσε πτώση 2.83%.

Οι ξένοι επενδυτές πούλησαν καθαρά μετοχές αξίας 496.4 billion won, ενώ τα ιδρύματα εκφόρτωσαν λίγο πάνω από 1 trillion won. Οι ιδιώτες επενδυτές ήταν καθαροί αγοραστές.

Το σοκ του πετρελαίου πλήττει μια αγορά εξαρτώμενη από εισαγωγές

Ο KOSPI είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένος στο τελευταίο ενεργειακό σοκ επειδή η Νότια Κορέα εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από εισαγόμενο αργό και φυσικό αέριο.

Το Brent διαπραγματεύτηκε πάνω από $101 μετά από νέα κλιμάκωση των συγκρούσεων στη Μέση Ανατολή, εντείνοντας τους φόβους ότι το υψηλότερο κόστος καυσίμων θα μεταφερθεί στις μεταφορές, τη βιομηχανία και τις καταναλωτικές τιμές.

Το Brent έκλεισε την Τετάρτη στα $101.21, ενώ το WTI έφτασε τα $96.05.

Η πίεση αυτή εμφανίζεται σε όλη την αγορά και όχι μόνο σε τομείς ευαίσθητους στην ενέργεια.

Ακόμη και οι μεγάλες τεχνολογικές μετοχές της Σεούλ εξασθένησαν, παρά την ισχυρή αφήγηση για την τεχνητή νοημοσύνη και τα chips μνήμης που βοήθησε τον KOSPI να κλείσει στα 7,051.64 την Τετάρτη.

Η Seoul Economic Daily επικαλέστηκε τον αναλυτή της Kiwoom Securities, Han Ji-young, ο οποίος αναμένει ότι οι κορεατικές μετοχές θα παραδώσουν μέρος των κερδών της Τετάρτης καθώς οι υψηλότερες τιμές πετρελαίου και οι αμερικανικές αποδόσεις επιβαρύνουν το συναίσθημα.

Παρόλα αυτά βλέπει στήριξη από τις επαναγορές μετοχών της Samsung και της SK Hynix και από την επιστροφή των ξένων επενδυτών ως καθαρών αγοραστών αυτόν τον μήνα.

Η τετραπλή λήξη αυξάνει περαιτέρω τη μεταβλητότητα

Η Πέμπτη είναι επίσης ημέρα τετραπλής λήξης στη Νότια Κορέα, με τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης δείκτη, τα δικαιώματα επί δεικτών, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης επί μεμονωμένων μετοχών και τα δικαιώματα επί μεμονωμένων μετοχών να λήγουν ταυτόχρονα.

Αυτό έχει ενισχύσει τις διακυμάνσεις στο προγραμματισμένο trading και στις ροές ξένων futures. Ο KOSPI πέρασε για λίγο σε θετικό έδαφος μετά το άνοιγμα 0.18% χαμηλότερα, πριν επιταχυνθεί η πώληση αργότερα το πρωί.

Ο χρονισμός είναι αδέξιος γιατί ο δείκτης είχε μόλις επανέλθει πάνω από τις 7,000.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της αγοράς, οι ιδιώτες επενδυτές πούλησαν 16.84 trillion won στις πέντε συνεδριάσεις έως την Τετάρτη, ενώ τα ιδρύματα, οι ξένοι επενδυτές και οι εταιρικές αγορές ίδιων μετοχών απορρόφησαν το μεγαλύτερο μέρος αυτής της προσφοράς.

Το επόμενο ερώτημα είναι αν οι 7,000 θα γίνουν ξανά επίπεδο αντίστασης ή αν οι ισχυρές προσδοκίες κερδών στους ημιαγωγούς θα φέρουν γρήγορα πίσω τους αγοραστές.

Η ευρύτερη Ασία εξασθενεί καθώς οι αποδόσεις παραμένουν υψηλές

Η πίεση ήταν περιφερειακή. Ο ευρύτερος δείκτης MSCI Asia-Pacific υποχώρησε περίπου 0.4%, ενώ ο Nikkei 225 της Ιαπωνίας έπεσε 0.6% στα 64,759.80.

Οι αυστραλιανές μετοχές επίσης υποχώρησαν καθώς το υψηλότερο κόστος ενέργειας αποδυνάμωσε την όρεξη για ρίσκο.

Οι αποδόσεις ομολόγων πρόσθεσαν άλλη μια αντίσταση. Η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού Treasury παρέμεινε κοντά στο 4.84%, κοντά στο υψηλότερο επίπεδο από το 2023, μετά από επαναγορά χρέους μεγαλύτερης διάρκειας από το Treasury ύψους $6 billion που απογοήτευσε επενδυτές που ελπίζουν σε μεγαλύτερη παρέμβαση.

Η αναλύτρια στρατηγικής της Raymond James, Tracey Manzi, δήλωσε στη Wall Street Journal ότι οι προσδοκίες ήταν πιο κοντά σε επαναγορές $7 billion-$8 billion, αφήνοντας το ανακοινωθέν ποσό χαμηλότερο από ό,τι ήθελαν πολλοί επενδυτές ομολόγων.

Τα στοιχεία των αμερικανικών τιμών παραγωγού αναμένονται την Πέμπτη, και ακολουθεί ο δείκτης τιμών καταναλωτή την Παρασκευή.