Analisi: il prezzo del petrolio raggiunge i livelli più bassi dal 2001 poiché l'offerta travolge la domanda

Il prezzo del greggio ha toccato un nuovo minimo di 18 anni questa settimana, poiché gli investitori continuano a punire i Paesi dell'OPEC+ per non aver soddisfatto le loro aspettative in merito all'ammontare dei tagli alla produzione. Un gruppo di analisti ha affermato che le esportazioni di petrolio dell'Arabia Saudita verso gli Stati Uniti sono più che raddoppiate e che questo ha provocato un'ondata nel settore delle commodity e dell'energia.

L'AIE prevede la più bassa domanda di petrolio degli ultimi decenni

La scarsa domanda di greggio durante la pandemia di COVID-19 si è rivelata un forte fattore nell'influenzare il prezzo del greggio rispetto all'accordo storico dell'OPEC+, composto dall'OPEC e dai suoi alleati (inclusa la Russia, protagonista principale), della scorsa settimana.

Invezz ha già scritto che l'accordo OPEC+ potrebbe essere arrivato troppo tardi, nonostante preveda il taglio più grande di sempre. L'accordo prevede un taglio di produzione di 9,7 mb/d.

"Questo darà un sollievo immediato alle eccedenze di scorte nelle prossime settimane", spiega un rapporto pubblicato mercoledì scorso dall'Agenzia Internazionale per l'Energia (AIE).

L'AIE prevede che la domanda raggiungerà un nuovo minimo di 25 anni in aprile, con stime incentrate su un calo di 29 milioni di barili al giorno (mb/d), seguito da un tuffo di 26 mb/d a maggio.

"Non esiste un accordo fattibile che possa ridurre l'offerta in misura sufficiente a compensare tali perdite di domanda a breve termine. Tuttavia, i risultati della scorsa settimana sono un inizio solido e hanno il potenziale per iniziare a invertire l'accumulo di scorte mentre ci muoviamo verso la seconda metà dell'anno", si legge nel rapporto.

L'AIE osserva che le recenti misure dell'OPEC+, delle banche centrali e dei governi di tutto il mondo non riequilibreranno il mercato, tuttavia "abbassando il picco dell'offerta in eccesso e appiattendo la curva dell'accumulo di scorte, aiutano un sistema complesso ad assorbire il peggio di questa crisi, le cui conseguenze per il mercato petrolifero rimangono molto incerte nel breve termine".

Di conseguenza, queste misure avranno un impatto sul mercato petrolifero in tre modi:

1. Fornire un sollievo immediato dall'eccesso di offerta nelle prossime settimane, abbassando il picco di accumulo delle scorte;
2. Almeno quattro paesi, Cina, India, Corea e Stati Uniti, possono approfittare dei bassi prezzi di mercato per aumentare strategicamente le proprie scorte;
3. Paesi come gli Stati Uniti e il Canada potrebbero assistere ad un calo della produzione di circa 3,5 mb/d nei prossimi mesi a causa dell'impatto dei prezzi più bassi.

Nel complesso, l'AIE prevede che la domanda globale di petrolio nel 2020 diminuirà di 9,3 milioni di barili al giorno (mb/d) rispetto al 2019. Anche questa proiezione si basa su uno scenario ottimistico che presuppone l'allentamento delle restrizioni di viaggio in tutto il mondo nella seconda metà dell'anno.

TankerTrackers.com: Le esportazioni di petrolio dell'Arabia Saudita verso gli Stati Uniti sono più che raddoppiate

I dati di TankerTrackers.com mostrano che le esportazioni di petrolio dall'Arabia Saudita verso gli Stati Uniti sono salite alle stelle nei mesi di febbraio e marzo. Secondo gli analisti del sito web, la cifra delle esportazioni è sulla buona strada per superare anche il numero di marzo.

Analizzando i dati, notiamo un aumento quasi quadruplicato delle esportazioni in aprile, rispetto a febbraio. È probabile che queste esportazioni causino problemi alle imprese statunitensi di scisto quando si rifletterà l'aumento delle esportazioni dall'Arabia Saudita.

"Verso la fine di marzo ho rilevato enormi aumenti di gas nei campi della Provincia Orientale, così sono andati a trivellare e ne hanno pompato fuori il più possibile. Si è illuminata come un albero di Natale, tutta la Provincia Orientale", ha detto Samir Madani, fondatore di TankerTrackers.com, alla CNBC.

L'Arabia Saudita si è rapidamente mossa per respingere le richieste di risarcimento di TankerTrackers. Un funzionario rimasto anonimo, che ha parlato con la CNBC, ha negato un aumento delle esportazioni dall'Arabia Saudita verso gli Stati Uniti, affermando che il regno mira a consegnare circa 600.000 barili al giorno agli Stati Uniti.

"Immagino che [l'aumento delle esportazioni verso gli Stati Uniti] sia avvenuto subito dopo il fallimento della riunione dell'OPEC+ all'inizio di marzo. È stato allora che i sauditi hanno promesso di aumentare la produzione e le esportazioni significativamente, e di tagliare l'OSP di diversi dollari", ha detto Tamas Varga, un analista petrolifero della PVM Oil Associates.

Il prezzo del petrolio greggio raggiunge i livelli più bassi dal 2001

Dopo il calo senza precedenti della domanda di petrolio nel mese di marzo, i prezzi del greggio sono sotto una forte pressione di vendita. L'accordo OPEC+ ha fornito solo una modesta ripresa, ma la bassa domanda continua a tormentare i compratori.

Come si vede nel grafico sopra, l'azione del prezzo si è scontrata quasi verticalmente da livelli superiori ai 40 dollari. Il minimo di ieri di 17,47 dollari segna il livello più basso del greggio scambiato dal novembre 2001.

L'azione sui prezzi è stata limitata da un importante supporto orizzontale (la linea blu più bassa del grafico), che riflette il supporto del 2001 per il prezzo del petrolio. Il prezzo più basso registrato in quel mese è stato pari a 17,12 dollari, che potrebbe essere il prossimo obiettivo giornaliero per i venditori, prima che il minimo a 16 dollari arrivi come a maggio del 1999.

Il lato positivo è che gli acquirenti devono spingere i movimenti di prezzo al di sopra della soglia dei 26 dollari, prima di pensare di tornare al livello "magnetico" di 42 dollari.

In sintesi

L'AIE prevede la più bassa domanda di prodotti petroliferi dal 1995, in quanto l'economia globale si trova ad affrontare la più grande sfida dai tempi della Grande Depressione degli anni '30. Il crollo della domanda ha reso quasi irrilevante il taglio storico dell'OPEC+, poiché i venditori continuano a esercitare il pieno controllo dell'azione dei prezzi.

Sembra che gli Stati Uniti stiano approfittando dei prezzi estremamente bassi del petrolio per ampliare le proprie riserve strategiche dopo l'enorme aumento delle esportazioni di petrolio dall'Arabia Saudita verso gli Stati Uniti nei mesi di febbraio e marzo.