Il dollaro tocca il minimo storico dopo 2 anni: quando si fermerà la vendita?

Il dollaro americano è stato assolutamente distrutto negli ultimi due mesi. Guardando i grafici, sembra che gli acquirenti di dollari abbiano capitolato, almeno nel breve termine. L'indice del dollaro (DXY), che misura il valore di un paniere di valute della maggior parte dei partner commerciali più importanti degli Stati Uniti, è passato da una quotazione di circa 100 dollari a un minimo di 2 anni a 93,50 dollari in due mesi.

Perché gli investitori vendono dollari in eccesso?

Il dollaro si è trovato sotto una forte pressione poiché la Federal Reserve continua a stampare e a iniettare trilioni di dollari nell'economia sommersa. In questo modo, il valore di un singolo dollaro viene svalutato.

Con l'aumento del numero di nuovi casi di COVID-19 in tutto il mondo, gli investitori si aspettano un nuovo ciclo di nuovi stimoli per le economie. Di conseguenza, si prevede che la Federal Reserve e le altre principali banche centrali continuino a iniettare enormi quantità di denaro nelle economie per incrementare la liquidità.

Questa settimana, la Federal Reserve dovrebbe confermare il suo impegno a toccare il fondo.

Un enorme e veloce selloff di dollari significa che Stephen Roach, un borsista dell'Università di Yale, aveva ragione. Un mese fa, Roach ha avvertito che sta arrivando un importante selloff. La sua proiezione che il dollaro perderà il 35% del suo valore si basava più a lungo termine.

Chi beneficia di un dollaro più debole?

Il presidente Trump ha ribadito più volte che vorrebbe vedere un dollaro più debole. In teoria, una valuta debole dovrebbe aiutare le esportazioni di un paese a guadagnare quote di mercato. Ciò è dovuto al fatto che i beni nazionali sono meno costosi rispetto a quelli che hanno un prezzo in valute più forti.

Oltre a Trump, una teoria dice che anche l'oro e le azioni dovrebbero beneficiare di un dollaro più debole. I prezzi dell'oro ne hanno certamente beneficiato, dato che il metallo giallo è ora quotato ai massimi storici.

Il dollaro dovrebbe aiutare le più grandi aziende statunitensi in quanto generano la maggior parte delle vendite all'estero, ma sostengono la maggior parte dei loro costi in patria. Tuttavia, gli analisti non sono sicuri che aiuterà le azioni statunitensi a prosperare.

Secondo Shulze, è probabile che nei prossimi sei mesi i titoli azionari statunitensi non raggiungano le loro controparti globali.

Tuttavia, molti analisti si aspettano che le azioni statunitensi guadagnino su un dollaro più debole.

La coppia EUR/USD è quotata quasi il 5% in più nel mese di luglio, mentre i compratori attaccano i massimi di settembre 2018 che superano i 1,18 dollari. L'ultima volta che la valuta comune della zona euro ha guadagnato oltre il 5% contro il dollaro in un solo mese è stato nel settembre 2010.

All'inizio di questo mese, Invezz ha illustrato come la coppia EUR/USD potrebbe arrivare a 1,19 dollari quest'anno.

Quando si fermeranno le vendite?

Sembra che quasi tutti gli investitori siano stati invitati ad una festa "vendi il dollaro". Il bagno di sangue continua, poiché l'indice del dollaro continua a stampare livelli più bassi. La settimana scorsa l'indice ha registrato la settimana peggiore dalla metà di marzo e la vendita durante l'epidemia di Coronavirus.

Durante la tendenza al ribasso, il dollaro ha creato un pennant ribassista che è un pattern candlestick di continuazione che aiuta i venditori a prolungare la tendenza al ribasso. Questo modello è stato attivato con una rottura del pennant 3 settimane fa e lo abbiamo completato ora.

Quindi, i venditori di dollari dovrebbero fare attenzione ora. I ribassisti hanno ottenuto quello che volevano: una mossa importante per abbassare il livello del dollaro a lungo termine. Molte gamme sono ora rotte, quindi stiamo negoziando in un mercato di breakout.

Staremmo attenti a vendere qui, visto che 93,50 dollari segnano il completamento di un pattern pennant ribassista. Potremmo vedere un rimbalzo ad almeno 94,65 dollari, che è il precedente basso del 2020 e ora la resistenza. Nel caso in cui il mercato continui a scendere, 93,20 dollari sono la prossima tappa.

In sintesi

Il dollaro americano viene venduto in modo aggressivo su massicci pacchetti di stimolo lanciati in tutto il mondo. Ci si aspetta che la Federal Reserve mantenga i tassi di interesse ai minimi, invitando a una maggiore pressione di vendita sul dollaro. L'indice del dollaro ha toccato oggi un nuovo minimo di 2 anni, anche se il completamento di un pattern pennant ribassista segnala un rimbalzo che potrebbe essere dovuto a breve.