Caesars intende rilevare William Hill plc per £2,9 miliardi

Caesars (NASDAQ: CZR) ha riferito nella giornata di oggi di essere in trattative avanzate con William Hill plc (LON: WMH) per una potenziale acquisizione che valuta il bookmaker londinese a £2,9 miliardi. Dopo il completamento della transazione, l'operatore di casinò acquisirà il pieno controllo dell'attività di scommesse sportive e affari online statunitense, attualmente in forte espansione.

In una dichiarazione congiunta di lunedì, Caesars ha affermato che la sua offerta attuale è di 272 pence per azione. Il consiglio di William Hill ha anche sottolineato che raccomanderà l'offerta di Caesars ai suoi azionisti. Venerdì scorso, il bookmaker britannico aveva inizialmente rivelato di aver ricevuto un'offerta separata dal gruppo di buyout Apollo e dall'operatore di casinò Caesars.

Jefferies ritiene che l'offerta di Caesars sottovaluta William Hill

Caesars detiene attualmente una partecipazione del 20% nella sua joint venture negli Stati Uniti con William Hill. Secondo gli analisti di Jefferies, mentre l'offerta sottovaluta il bookmaker, la concorrenza dovrebbe essere minima considerando i termini della joint venture tra le due società, soprattutto dopo che William Hill ha espresso l'intenzione di raccomandare l'offerta ai suoi azionisti.

Apollo deve ancora commentare la notizia di oggi. L'analista Bridie Barret di Stifel valuta William Hill tra 270 e circa 400 pence per azione. Secondo Barret:

"Anche se la cessazione del rapporto con William Hill sotto una nuova proprietà non ha molto senso per gli affari, aggiunge il rischio per un'acquisizione di private equity: un prezzo al limite superiore della nostra gamma è improbabile."

Caesars ha anche sottolineato nella giornata di oggi che raccoglierà nuove azioni e garantirà un nuovo debito del valore di £1,55 miliardi per finanziare l'acquisizione di William Hill. Per l'anno fiscale 2021, prevede che le entrate nette derivanti dall'attività di scommesse sportive e affari online statunitense scenderanno tra 465 e 542,50 milioni di sterline.

William Hill ha registrato un calo delle entrate del 57% all'inizio del 2020

In un precedente rapporto pubblicato a maggio, Willian Hill aveva riportato un massiccio calo delle entrate del 57% a causa della crisi del COVID-19.

Oggi, William Hill ha incassato più del 10% all'apertura del mercato. Includendo l'azione dei prezzi, le azioni della società sono ora quotate a 280 pence rispetto ai 195 pence per azione molto più bassi all'inizio dell'anno. Ulteriori informazioni sulla strategia di value investing.

Al momento, il bookmaker londinese ha una capitalizzazione di mercato di £2,92 miliardi e un rapporto prezzo/utili di 16,26.