Azioni Constellation Brands verso i $300 - Modi della RBC

Secondo l'analista di RBC Capital Markets, Nik Modi, Constellation Brands Inc (NYSE: STZ) ha riportato mercoledì dei risultati del primo trimestre fiscale che rafforzano l'ipotesi rialzista per il possesso del titolo.

Strada verso i $300 per azione

A seguito del rapporto sugli utili di Constellation Brands, Modi ha mantenuto un rating Outperform sul titolo con un obiettivo di prezzo invariato di $300. L'analista non si è preoccupato della crescita delle spedizioni di birra dell'11,3%, che era inferiore alle sue stime di crescita del 18% e alla stima di una crescita del 16%. In effetti, il mancato raggiungimento della stima era in qualche modo previsto poiché il CFO di Constellation Garth Hankinson ha affermato alla conferenza dei consumatori di RBC che i problemi della supply chain avrebbero avuto un impatto sul volume delle spedizioni.

La direzione ha mantenuto il suo obiettivo di vendita netta di birra per l'intero anno fiscale 2022 del 7,9%, il che implica un "rifornimento del distributore" nella seconda metà dell'anno e qualsiasi debolezza delle spedizioni è "un evento transitorio", secondo l'analista.

Nel frattempo, i margini della birra sono aumentati di oltre 100 punti base al 42,8%, segnando i livelli più alti visti nella storia recente. Inoltre, il consiglio di amministrazione ha approvato un programma di riacquisto accelerato di azioni in cui ritirerà $1 miliardo di azioni nell'anno fiscale 2022 e un totale di $2,5 miliardi fino all'anno fiscale 2023.

Un altro catalizzatore per guidare al rialzo le azioni di Constellation Brands include un miglioramento delle prestazioni all'interno di Wines & Spirits. In particolare, le vendite nette sono diminuite solo del 21,5% nel trimestre rispetto alla stima di consenso del 29%. La società ha mostrato una crescita organica delle vendite del 16% e diversi marchi chiave, tra cui Kim Crawford, Meiomi e The Prisoner, hanno guadagnato quote di mercato.

"C'è più vantaggio"

Le azioni di Constellation Brands sono aumentate di circa l'8% nel 2021 e di oltre il 45% nell'ultimo anno. Tuttavia, lo stock è approssimativamente piatto rispetto ai livelli del 2018. Pertanto, la società di ricerca ritiene che "c'è più vantaggio" data la capacità dell'azienda di guidare la crescita della birra a una cifra elevata per i prossimi anni. Modi afferma: