Perché Tesla sta crollando?

Oh, Elon.

L'argomento preferito dell'internet – e qualsiasi cosa abbia a che fare con Elon Musk – continua a dominare i titoli delle notizie. Le buffonate su Twitter dell'enigmatico miliardario sono l'argomento hot del momento, e in parte causa dell'isteria dietro le quinte (o, più realisticamente, in bella vista), immagino che non sia sorprendente.

Ma voglio dare un'occhiata a un'altra delle tante imprese di Musk, Tesla. La casa automobilistica ha preso il mercato per il collo negli ultimi anni, combattendo i suoi tanto pubblicizzati contestatori in merito alle vendite allo scoperto per garantire guadagni a pioggia.

I giorni felici sono finiti, tuttavia, le sue azioni sono ormai crollate.

Torniamo al 2022, è abbastanza evidente quanto sia crollato il titolo.

L'ambiente macro è terribile

Cominciando dall'inizio. Il mercato è un bagno di sangue su tutta la linea. Pochi titoli sono stati risparmiati e, in tal senso, non ha nulla a che fare con Tesla in particolare. Siamo passati a un nuovo paradigma dei tassi di interesse dopo una delle corse rialziste più lunghe ed esplosive della storia, avvenuta proprio in coincidenza con la quotazione in borsa di Tesla nel 2010.

La tecnologia è stata colpita particolarmente duramente poiché i profitti vengono scontati a tassi più alti e gli investitori si rendono conto che le cose sono diventate un po' troppo esuberanti.

Ho tracciato le azioni di Tesla rispetto al mercato per dimostrarlo. Sta facendo trading come una scommessa ad alta leva sull'S&P 500, il che non è poi così sorprendente. Tuttavia, sembra precipitare ancora più di quanto ci si aspetterebbe in questo ultimo trimestre. Allora, è successo qualcosa ad ottobre?

L'attenzione di Elon Musk è rivolta altrove

Questo sarebbe l'ultimo hobby di Musk: lanciare sondaggi per ogni piccola decisione su Twitter. Rilevare casualmente un'altra società per 44 miliardi di dollari e insediarsi come CEO non è esattamente il modo in cui gli investitori Tesla vogliono vedere il loro uomo numero uno trascorrere il suo tempo.

Il titolo era scambiato a 230$ il 27 ottobre, quando Musk si è auto nominato "Chief Twit" o, come piace dire a noi normali, CEO. Ora è scambiato a 146$, un calo del 37%.

L'immensa - e altamente pubblica - responsabilità che è il ruolo del CEO di Twitter potrebbe tuttavia volgere al termine. Musk aveva precedentemente comunicato agli investitori che avrebbe ridotto il suo tempo in azienda e la scorsa settimana ha lanciato un sondaggio chiedendo se si sarebbe dimesso. Il 57% ha votato sì.

Ha proseguito con “Mi dimetterò da amministratore delegato non appena troverò qualcuno abbastanza sciocco da accettare il lavoro! Dopodiché, eseguirò solo il software"

Musk sostiene che l'ambiente macro è l'unica ragione

Musk sostiene che è semplicemente il clima macroeconomico che sta facendo affondare Tesla.

Ma sembra sempre più evidente che Tesla stia combattendo qualcosa di più del solo ambiente macro. Ross Gerber, un sostenitore di lunga data di Tesla, ha recentemente twittato che “il prezzo delle azioni Tesla ora riflette sul fatto di non avere un CEO. Ottimo lavoro tesla BOD (consiglio di amministrazione) – è tempo di dare una scossa”.

Il confronto con altre case automobilistiche, tra cui il produttore americano di camion elettrici Rivian e la società cinese BYD, che produce veicoli elettrici e batterie, tradisce ulteriormente le prestazioni in ritardo di Tesla.

Riflessioni finali

I numeri mostrano che Tesla ha chiaramente sottoperformato, con Twitter che ha spaventato il mercato, come dovrebbe. Ma l'altro fattore in tutto questo è il fatto che Tesla ha quasi assunto una qualità mitica durante la pandemia, un simbolo del trader Robinhood che brandisce stimoli, un titolo quasi meme.

La sua valutazione stava spingendo livelli insondabili per cominciare, e il 2022 ha portato ogni sorta di sfide. I tempi d'oro del titolo tech sono finiti, i meme non ci sono più, i tassi di interesse sono ben lontani dallo 0% ormai.

Tesla sta combattendo molte battaglie e non sono facili.