Analisi USD/RUB: il crollo del rublo russo è lungi dall’essere finito

Nelle ultime settimane il tasso di cambio USD/RUB si è mosso lateralmente. Giovedì la coppia veniva scambiata a 97,28, pochi punti al di sotto del massimo da inizio anno di 102,53. Tuttavia, il rublo russo è crollato di oltre il 90% rispetto al livello più basso del 2022.

L'economia russa tiene bene

Il cambio USD/RUB ha continuato a salire negli ultimi mesi poiché continuavano le preoccupazioni sull'economia russa. Il deficit di bilancio del paese ha continuato ad aumentare mentre l'offerta di dollari nel paese è diminuita a causa delle sanzioni.

Recentemente, tuttavia, la Russia ha avuto alcuni fattori positivi che ne sostengono la ripresa. Il prezzo del petrolio greggio è aumentato di oltre il 20% rispetto al livello più basso di giugno. Il Brent è stato scambiato a 94 dollari mentre il West Texas Intermediate (WTI) è balzato a 93,20 dollari.

Ancora più importante, gli Urali russi sono rimasti al di sopra del limite imposto dall’Occidente. Lo sconto tra Brent e Urali è sceso a 17 dollari, essendo scambiato a 77 dollari. Ciò significa che la Russia sta ancora facendo fortuna vendendo petrolio a paesi come Cina e India.

Inoltre, mentre il gas naturale è crollato rispetto al livello più alto nel 2022, quest’anno è aumentato di oltre il 46% rispetto al livello più basso. Inoltre, viene scambiato al livello più alto dal 10 agosto. Pertanto, è probabile che la Russia stia guadagnando di più attraverso le sue esportazioni.

Ancora più importante, i dati interni mostrano che l’economia russa sta andando bene. Ad esempio, il tasso di disoccupazione è rimasto al 3%, inferiore al 3,6% americano. Le vendite al dettaglio sono aumentate dell'11% in agosto mentre la produzione industriale è aumentata del 5,4%.

La fiducia delle imprese è salita al 4,4% mentre il Paese aumenta la spesa per la difesa. Anche la Russia sta gestendo bene le sanzioni occidentali, ruotando dai paesi occidentali a quelli asiatici.

La sfida per il rublo russo è che l’indice del dollaro USA ha continuato a salire in un contesto di politica aggressiva da parte della Federal Reserve. L’indice è balzato a 106,7 dollari, il livello più alto da novembre dello scorso anno.

Analisi tecnica USD/RUB

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio da USD a RUB è stato recentemente in un intervallo ristretto. Lungo il percorso, la coppia ha affrontato una sostanziale resistenza a 98,52. Ha quindi formato uno schema a triangolo ascendente. Nell’analisi dell’azione dei prezzi, questo modello è uno dei segnali rialzisti più accurati.

La coppia USD/RUB si è spostata al di sopra delle medie mobili a 25 e 50 giorni. Pertanto, le prospettive per la coppia sono rialziste, con il livello successivo da tenere d'occhio a 102,53, il punto più alto quest'anno.

Il rovescio della medaglia è che interpretiamo il triangolo come un modello a triplo massimo, che rappresenta il segno più popolare di un'inversione. Pertanto, se ciò è corretto, la coppia probabilmente testerà nuovamente il livello psicologico a 92,99.