Ginkgo Bioworks (DNA): gli addetti ai lavori stanno vendendo azioni sostenute da Cathie Wood

Il prezzo delle azioni Ginkgo Bioworks (NYSE: DNA) si sta avvicinando al livello più basso mai registrato poiché i suoi parametri di fatturato e redditività rimangono sotto pressione. Le azioni sono crollate anche dopo che sono emersi segnali che i suoi addetti ai lavori stavano vendendo le azioni.

Ginkgo Bioworks è una società sostenuta da artisti del calibro di Bill Gates, Cathie Wood e Scottish Mortgage. L'azienda ha sviluppato una piattaforma per la programmazione delle celle che può essere utilizzata in segmenti come l'agricoltura, il settore farmaceutico, l'industria e le specialità chimiche.

L’azienda possiede anche Concentric by Ginkgo, un’unità che sta costruendo una rete infrastrutturale globale per governi e leader della sanità pubblica. L’obiettivo è che queste entità utilizzino queste risorse per gestire le minacce biologiche.

Ginkgo Bioworks è stata sottoposta a forti pressioni negli ultimi mesi. Per prima cosa, le sue azioni sono crollate di quasi il 92% rispetto al massimo storico. In questo periodo è sceso da oltre 15 dollari all’attuale 1 dollaro.

Questa performance è dovuta principalmente ai suoi deboli dati finanziari. Come T2 Biosystems, la società ha registrato una debole crescita dei ricavi con la fine della pandemia di Covid-19. Nel trimestre più recente, Ginkgo Bioworks ha dichiarato che i suoi ricavi totali sono diminuiti del 16,5% su base annua a 55,43 milioni di dollari.

La maggior parte di queste entrate proveniva dalla sua attività di ingegneria cellulare, le cui entrate ammontavano a 37 milioni di dollari. I ricavi della biosicurezza sono stati di circa 18 milioni di dollari, mentre l’EBITDA rettificato totale è stato negativo di 84 milioni di dollari.

Ginkgo ha inoltre rivisto al ribasso le previsioni sui ricavi. Si prevede che i ricavi derivanti dall’ingegneria delle celle saranno compresi tra 145 e 150 milioni di dollari. Si prevede che le entrate derivanti dalla biosicurezza ammonteranno a circa 110 milioni di dollari.

Grafico azionario Ginkgo Bioworks

Questi numeri significano che gli affari dell’azienda non stanno andando bene. Nel 2022, i suoi ricavi totali sono stati pari a oltre 477 milioni di dollari, in calo rispetto agli oltre 313 milioni di dollari dell’anno precedente. Anche nei suoi periodi migliori, Ginkgo ha avuto problemi di redditività poiché ha registrato una perdita netta di oltre 2,1 miliardi di dollari nel 2022.

Nel frattempo, gli investitori sono anche preoccupati per le transazioni privilegiate mentre il titolo crolla. I dati di Barchart mostrano che gli addetti ai lavori di Ginkgo hanno venduto oltre 3,7 milioni di azioni negli ultimi tre mesi e 12,2 milioni negli ultimi 12 mesi. Il valore totale di queste azioni era di oltre 38 milioni di dollari.

Come ho scritto in un articolo su Atlassian , le vendite interne non sono necessariamente negative poiché vendono per una serie di motivi. Alcuni di loro vendono per diversificare i propri portafogli mentre altri vendono per finanziare grandi acquisti. Tuttavia, di solito non è un segno di fiducia tra i nuovi investitori.

Gli analisti non sono ottimisti nemmeno riguardo al prezzo delle azioni DNA. Il downgrade più recente è arrivato da BTIG, che ha abbassato il proprio rating da buy a neutral.

Quindi, è sicuro acquistare il calo delle azioni Ginkgo? Credo che le sfide dell'azienda continueranno poiché le sue prestazioni continuano a peggiorare. Ad esempio, la sua attività di ingegneria cellulare non ha avuto il successo inizialmente sperato. L’altro rischio è che le sue perdite aumentino man mano che finanzia la sua crescita.