Cosa sta succedendo al cambio USD/lira (USD/TRY) con l'aumento dell'IPC turco?

Il tasso di cambio dall'USD alla lira turca è rimasto stabile lunedì anche dopo che gli ultimi dati sull'inflazione turca non hanno rispettato le stime degli analisti. La coppia USD/TRY è stata scambiata a 28,93, pochi punti sotto il massimo storico di 29,2. È aumentato di quasi il 56% rispetto al livello più basso del 2023.

Dati sull'inflazione in Turchia

La lira turca ha continuato il suo trend rialzista questa settimana dopo gli ultimi dati sull'inflazione al consumo e alla produzione. Secondo l'agenzia statistica del paese, l'inflazione ha continuato a salire nel mese di novembre anche dopo che la banca centrale ha aumentato i tassi di interesse.

L’indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dal 61,36% di ottobre al 61,98% di novembre. Questo aumento su base annua è stato inferiore alla stima mediana del 63%. L'IPC è sceso dal 3,43% al 3,28% su base mensile.

L'inflazione core, che esclude la volatilità dei prezzi dei prodotti alimentari e dell'energia, è salita dal 69,8% al 69,9% a novembre. È probabile che l'inflazione del paese abbia raggiunto il picco ora che i prezzi dell'energia stanno diminuendo a livello globale.

Nel frattempo, l'indice dei prezzi alla produzione (PPI) è aumentato dal 39,39% di ottobre al 42,25% su base mensile e dall'1,94% al 2,81% su base mensile.

La Banca Centrale della Repubblica di Turchia è stata una delle banche più aggressive a livello globale. Ha aumentato i tassi di interesse dal 35% di ottobre al 40% di novembre, un aumento maggiore rispetto al 37,50% stimato. Li ha aumentati dall’8,5% di maggio al 40% mentre lottava per stabilizzare la lira turca.

Gli economisti ritengono che la banca centrale abbia ancora qualche aumento da apportare se intende seriamente combattere l’inflazione. Idealmente, i tassi di interesse devono essere superiori al tasso di inflazione se la banca vuole rendere la lira attraente per gli investitori.

Innanzitutto, i titoli di Stato turchi a 2 anni rendono circa il 39,85%, un valore molto inferiore all'attuale tasso di inflazione. Pertanto, le persone che acquistano queste obbligazioni continuano a perdere denaro a causa dell’inflazione.

L'aspetto positivo è che le riserve della banca centrale turca sono balzate al livello record di oltre 136,5 miliardi di dollari. Il precedente record era stato raggiunto nel 2013, quando erano saliti a 135,6 miliardi di dollari. La Turchia sta beneficiando di elevate esportazioni e di un turismo in forte espansione.

Analisi tecnica USD/TRY

Grafico USD/TRY di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo da USD a TRY ha registrato un forte trend rialzista. Più recentemente ha formato uno stretto canale ascendente, mostrato in blu. La coppia si è inoltre spostata al di sopra della media mobile a 50 giorni, mentre il Relative Strength Index (RSI) è salito al livello di ipercomprato.

Pertanto, la coppia probabilmente continuerà a salire poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a 30. Una rottura al di sopra di questo livello convaliderà i rialzisti e la vedrà continuare a salire fino al punto chiave a 31. Lo scenario alternativo è dove la coppia crolla al supporto a 30. 27.37, lo swing più alto di luglio.