Affermare la previsione del prezzo delle azioni: acquistare dopo il calo degli utili

Il prezzo delle azioni Affirm (NASDAQ: AFRM) è sotto pressione da gennaio a causa del perdurare dei timori sulla concorrenza, sui tassi di interesse e sulla crescita. Dopo aver raggiunto il picco di 52,65 dollari a gennaio, è sceso di oltre il 34% a 34,80 dollari, il che significa che si trova in un mercato profondamente ribassista. La sua capitalizzazione di mercato è passata a circa 9,65 miliardi di dollari.

Affermare abbandonato dopo i guadagni

Il prezzo delle azioni di Affirm è crollato immediatamente dopo la pubblicazione dei risultati finanziari del primo trimestre, che ritengo siano stati notevoli.

Il suo volume lordo di merce (GMV) è aumentato del 36% superando i 6,3 miliardi di dollari, il che significa che la società continua a guadagnare quote di mercato nel settore BNPL.

I ricavi sono aumentati del 51% a oltre 576 milioni di dollari da oltre 381 milioni di dollari nello stesso periodo del 2023. Ha inoltre continuato a far crescere i suoi clienti, con il numero di utenti in aumento del 18% a 17,8 milioni. Ciò lo rende più grande di Afterpay, che ha 13 milioni di utenti.

Affirm prevede inoltre che la sua attività continuerà ad andare bene. Il suo GMV per il trimestre in corso sarà compreso tra 6,75 e 6,95 miliardi di dollari, mentre i ricavi saranno compresi tra 585 e 605 milioni di dollari.

Nel complesso, la mia opinione è che Affirm continuerà a far crescere la propria quota di mercato anche con l’intensificarsi della concorrenza di AfterPay, Klarna e Zip. Sebbene nel settore siano presenti molte società BNPL, la mia opinione è che nei prossimi anni il perimetro si restringerà attraverso il consolidamento.

Inoltre, è importante sottolineare che Affirm è stato sottoposto a stress test dal 2022 poiché i tassi di interesse sono saliti al punto più alto in oltre due decenni. Essendo una società che ha prosperato nell’era dei tassi di interesse a zero, ci si chiedeva se avrebbe prosperato una volta saliti.

In realtà, Affirm ha continuato a dare il massimo, poiché le sue entrate totali sono passate da 264 milioni di dollari nel 2019 a oltre 1,58 miliardi di dollari nel 2024. Gli analisti prevedono che le sue entrate saliranno a 2,2 miliardi di dollari quest’anno e a 2,75 miliardi di dollari nel 2025.

La preoccupazione per i tassi di interesse era dovuta al modello di business di Affirm. La società raccoglie capitali e quindi fornisce tassi di interesse dello 0% ai clienti. Guadagna addebitando una piccola commissione per ogni articolo finanziato. Ha anche introdotto tariffe per piani più lunghi.

Affirm ha sottratto una parte della quota di mercato alle società di carte di credito come Visa e Mastercard e questa tendenza continuerà poiché offre condizioni migliori.

La sfida per l’azienda è che ha continuato a subire perdite sostanziali. La sua perdita netta nell’ultimo anno finanziario è stata di oltre 985 milioni di dollari. I risultati più recenti hanno mostrato che la perdita è stata ridotta a 133 milioni di dollari rispetto ai 205 milioni di dollari dell’anno precedente.

Affirm sarà uno dei principali beneficiari quando i tassi di interesse inizieranno a scendere, cosa che dovrebbe verificarsi entro la fine dell’anno. Tassi più bassi aumenteranno la spesa dei consumatori e le relative commissioni.

Affermare la previsione del prezzo delle azioni

Grafico AFRM di TradingView

Il prezzo delle azioni AFRM ha toccato il fondo a 8,65 dollari a maggio dello scorso anno per poi risalire fino a un massimo di 52,65 dollari a gennaio. Si è poi spostato in un profondo mercato ribassista per essere scambiato a circa 35 dollari.

Uno sguardo più attento mostra che formava un canale discendente mostrato in verde. Si sta inoltre consolidando alle medie mobili esponenziali (EMA) a 100 e 50 giorni. Sospetto che il titolo avrà un breakout rialzista entro la fine dell'anno, una mossa che potrebbe vederlo salire a 52,65 dollari, il suo punto più alto a gennaio.