Analisi del prezzo delle azioni PayPal: PYPL ha formato un modello rischioso

Guardare implodere il prezzo delle azioni di PayPal (NASDAQ: PYPL) è stato doloroso da vedere. Un titolo che veniva scambiato a 310,40 dollari nel 2021 è crollato di circa l’80% agli attuali 64,45 dollari. Un investimento di 10.000 dollari in PayPal al suo apice varrebbe ora circa 2.080 dollari.

La crescita è in fase di stallo

PayPal è una delle società fintech più popolari negli Stati Uniti. Oltre al marchio omonimo, l'azienda possiede anche altre aziende come Braintree, Honey, Venmo, Xoom e altre aziende più piccole.

Dopo aver registrato una forte crescita prima e durante la pandemia di Covid-19, la sua performance è in fase di stallo. Alcuni dei suoi parametri, come il numero di utenti attivi, hanno continuato a peggiorare a causa della forte concorrenza. I suoi utenti attivi sono diminuiti dell'1% a 417 milioni nell'ultimo trimestre.

I recenti risultati finanziari hanno mostrato che PayPal non sta crescendo come in passato. La crescita dei ricavi è stata del 9% a 7,7 miliardi di dollari. Un tasso di crescita annualizzato del 9% non è male considerando che il tasso di crescita misto dell’S&P 500 si attesta a circa il 5%.

Tuttavia, per un’azienda fintech come PayPal, un tale tasso di crescita non è poi così incoraggiante poiché altre aziende del settore stanno andando molto meglio. Visa e Mastercard, aziende attive da decenni, sono cresciute del 10% nel primo trimestre.

Block, la società madre di Square e Weebly, è cresciuta del 32% mentre Affirm, leader nel Buy Now Pay Later, è cresciuto del 51%. Questa performance significa che l'attività di PayPal è in difficoltà mentre il management tenta di attuare una svolta.

I risultati hanno rivelato che il suo utile operativo è aumentato del 17% a 1,2 miliardi di dollari, mentre il flusso di cassa derivante dalle operazioni è stato di 1,9 miliardi di dollari. PayPal ha oltre 17,7 miliardi di dollari in contanti ed equivalenti a fronte di un debito totale di 11 miliardi di dollari. Ha inoltre restituito agli investitori 5,1 miliardi di dollari negli ultimi dodici mesi.

La sfida per PayPal è che la sua strategia di turnaround non sta andando così veloce come si aspettavano gli analisti. Manca inoltre un chiaro catalizzatore che contribuirà a potenziare le sue prestazioni poiché la concorrenza nei suoi mercati principali è in aumento.

L’unica cosa incoraggiante di PayPal è che la sua valutazione è scesa drasticamente negli ultimi anni. Ha un multiplo PE a termine di 17, in calo rispetto alla media quinquennale di 50. Questo calo è dovuto al fatto che la società non sta crescendo come in passato. Inoltre, vale la pena notare che l’S&P 500 ha un multiplo PE forward di 19,9 e sta crescendo del 5%.

Previsioni del prezzo delle azioni PayPal

Grafico PYPL di TradingView

Il grafico giornaliero rivela che il prezzo delle azioni PYPL è sotto pressione da molto tempo. In questo grafico, vediamo che ha continuato a rimbalzare sulla media mobile a 200 giorni. L’indice direzionale medio (ADX) ha puntato verso il basso, segnalando che non ha una tendenza ben definita.

Ancora più importante, il titolo ha formato un modello a cuneo ascendente mostrato in verde. Nell’analisi dell’azione dei prezzi, i cunei sono alcuni dei migliori modelli di inversione sul mercato. Pertanto, le prospettive per il titolo sono estremamente ribassiste, e potrebbero vederlo scendere a 56 dollari, il livello più basso dell'8 febbraio.