Ecco perché le azioni di Ryanair battono IAG, Lufthansa e KLM

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su May 15, 2024
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  • Le azioni di Ryanair hanno fatto meglio di altre compagnie aeree tradizionali.
  • Negli ultimi cinque anni è balzato di oltre il 90%, mentre i suoi concorrenti si sono tuffati.
  • Ryanair gestisce un'attività semplice e altamente redditizia.

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Il prezzo delle azioni di Ryanair (NASDAQ: RYAAY) ha registrato un buon andamento nel corso degli anni, trasformandola nella più grande compagnia aerea del mondo dopo Delta Air Lines. Da quando è stata quotata in borsa, è cresciuta di oltre il 4.300%, raggiungendo una capitalizzazione di mercato di oltre 23 miliardi di dollari.

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Supera le compagnie aeree tradizionali

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La performance di Ryanair è notevole perché è una compagnia aerea a basso costo che applica alcune delle tariffe più basse in Europa. Ha anche una flotta più piccola di alcune delle più grandi compagnie aeree europee. Ha una flotta di 584 aerei

IAG ( LON: IAG ), la compagnia madre di British Airways e Aer Lingus ha oltre 650 aerei mentre Delta e United hanno oltre 900 aerei. Lufthansa ha più di 700 aerei.

Nel corso degli anni le azioni di Ryanair hanno sovraperformato quelle di compagnie aeree tradizionali come IAG, Lufthansa e Air France KLM. È aumentato di oltre l’80% negli ultimi cinque anni, mentre i tre sono crollati di oltre il 40% nello stesso periodo.

La stessa tendenza si è verificata negli ultimi 12 mesi con un aumento di oltre il 30%. IAG è cresciuta del 20% mentre KLM e Lufthansa sono scese di oltre il 20%.

Questa performance è visibile anche in termini di parametri di valutazione. Ryanair ha un rapporto prezzo/utili (PE) più elevato, pari a 10,35, mentre IAG e Lufthansa hanno rispettivamente 4,0 e 5,0.

Ryanair-Lufthansa-IAG

Perché Ryanair batte le grandi compagnie aeree

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Ci sono alcuni motivi per cui Ryanair supera le altre compagnie aeree europee e americane. Innanzitutto, a differenza delle altre compagnie, utilizza un aereo monomodello. Utilizza principalmente il Boeing 737, un aereo la cui reputazione è recentemente peggiorata. Questo spiega perché le azioni Ryanair non stanno andando bene quest’anno.

Tuttavia, utilizzare un unico modello ha il vantaggio di avere costi operativi inferiori come manutenzione e formazione. Ha 25.000 dipendenti mentre IAG e Lufthansa ne hanno rispettivamente 63.000 e 98.000.

Inoltre, Ryanair preferisce gli aeroporti più economici. A Londra, ad esempio, la compagnia ha evitato di utilizzare l’aeroporto di Heathrow. Utilizza invece aeroporti più piccoli come Gatwick, dove detiene una grande quota di mercato.

I dati mostrano che Ryanair ha margini lordi di circa il 30% mentre IAG, Lufthansa e KLM hanno rispettivamente il 25%, 19% e 10%. Il suo margine EBITDA è pari al 24% mentre le altre società hanno una cifra inferiore al 15%.

In secondo luogo, Ryanair sta crescendo a un ritmo più rapido rispetto a queste altre compagnie. I suoi ricavi crescono quasi del 30% mentre gli altri tre crescono meno del 17%. La crescita CAGR dei ricavi negli ultimi cinque anni è stata dell’11,13% rispetto al 3,95%, 0,02% e 2,05% di IAG, Lufthansa e KLM.

Inoltre, Ryanair utilizza un modello aziendale semplice mentre le altre società operano come conglomerati. IAG possiede diversi marchi come British Airways, Iberia e Aer Lingus mentre Lufthansa possiede Eurowings, Discover, Austrian e Lufthansa Cargo e altri. I conglomerati attirano sempre valutazioni più economiche rispetto alle organizzazioni più semplici.

Guardando al futuro, c’è la possibilità che le azioni di Ryanair continuino ad andare meglio di quelle degli altri giganti delle compagnie aeree.

Questo articolo è stato tradotto dall'inglese con l'aiuto di strumenti AI, e successivamente revisionato da un traduttore locale.

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