Stai pensando di scommettere sui minatori d'oro? Perché Barrick Gold non dovrebbe essere la tua scelta

Nel campo dell’estrazione dell’oro, la Barrick Gold Corporation (NYSE:GOLD) è una figura di spicco e le sue fortune sono spesso viste come un barometro della salute del settore. Tuttavia, negli ultimi tempi si è assistito allo svolgersi di una narrazione sconcertante. Mentre il prezzo dell’oro è salito da 1.800 dollari a quasi 2.400 dollari tra la metà del 2020 e oggi, le azioni di Barrick Gold hanno viaggiato nella direzione opposta, scivolando da livelli superiori a 30 dollari a 17 dollari durante lo stesso periodo.

Tale divergenza tra l'ascesa dell'oro e la discesa della Barrick Gold solleva perplessità e domande allo stesso modo. Di recente, Barrick Gold ha condiviso il suo rapporto sugli utili per il primo trimestre del 2024. Anche se i numeri stessi dipingono un quadro positivo, con Barrick Gold che ha riportato un EPS non GAAP di 0,19 dollari, superando le aspettative di 0,04 dollari, e ricavi che hanno raggiunto 2,75 miliardi di dollari, con un incremento del 4,2%. aumento anno su anno, la risposta del mercato è rimasta fiacca.

Le preoccupazioni relative alle tensioni geopolitiche, in particolare nelle regioni in cui Barrick gestisce i suoi complessi minerari, gettano ombre sulle prospettive future dell'azienda. Le speculazioni sul potenziale sequestro da parte del Mali dei beni della Barrick Gold, compreso il prezioso complesso minerario di Loulo-Gounkoto, hanno suscitato ansia tra gli investitori. Allo stesso modo, la sottoperformance della produzione e le battute d'arresto operative hanno ulteriormente smorzato il sentiment degli investitori, sollevando interrogativi sulla capacità di Barrick Gold di fornire rendimenti costanti in un mercato volatile.

Inoltre, poiché altri minatori d’oro mostrano prestazioni più robuste, il fascino di Barrick Gold ha iniziato a scemare. I concorrenti del settore stanno superando Barrick, sollevando dubbi sul suo vantaggio competitivo e sulla sostenibilità a lungo termine.

In questo clima di incertezza e scetticismo, gli investitori si chiedono se Barrick Gold sia davvero la scelta giusta per scommettere sull’apprezzamento del prezzo dell’oro. Per rispondere, analizziamo i grafici per valutare il potenziale della Barrick Gold Corporation come investimento in oro nell'attuale panorama del mercato.

L'oro luccica, ma Barrick vacilla

Non possiamo discutere del movimento dei prezzi della Barrick Gold senza prima discutere come si sono comportati i prezzi dell’oro durante lo stesso periodo. Da marzo 2020, quando i prezzi dell’oro sono scesi sotto i 1.500 dollari per poi riprendersi, negli ultimi quattro anni sono stati scambiati in un intervallo compreso tra i 1.600 e i 2.100 dollari. Sono usciti da questo intervallo superando la resistenza di 2.100 dollari nel marzo di quest'anno e raggiungendo un massimo vicino a 2.450 dollari in aprile.

Grafico dei futures sull'oro di TradingView

Se confrontiamo questo grafico con quello di Barrick Gold, vediamo una differenza sorprendente:

Grafico ORO di TradingView

Mentre l'oro era rimasto all'interno di un range per quattro anni prima di marzo, le azioni della Barrick Gold hanno avuto un calo lento e costante durante lo stesso periodo. È rimbalzato da $ 18 a $ 26 nella prima metà del 2022, ma quel rimbalzo è stato di breve durata e il titolo è crollato di nuovo. Da allora, ha tentato di riprendersi più volte, ma non è mai riuscito a raggiungere il massimo dell’oscillazione precedente.

L'unico lato positivo di tutto questo tempo è stato che il titolo ha più volte preso supporto vicino ai livelli di $ 13,8 e non è mai stato scambiato al di sotto di esso per un periodo prolungato. Più recentemente, si è ripreso da quel livello nel febbraio di quest’anno e ha raggiunto un massimo vicino a 19 dollari.

Considerando la debolezza che il titolo Barrick Gold continua a mostrare nei grafici a lungo termine, si consiglia agli investitori di non acquistare il titolo ai livelli attuali. Ci sono minatori d’oro con prestazioni migliori che si possono prendere in considerazione. Gli investitori che detengono il titolo possono continuare a mantenerlo finché viene scambiato al di sopra di 13,8 dollari, ma devono considerare di venderlo se scende al di sotto di tale livello.