Chimera Investment Corp. ai minimi storici: comprare o evitare?

Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) ha sottoperformato la maggior parte dei REIT ipotecari nell'ultimo anno, con le sue azioni che hanno raggiunto il minimo storico inferiore a $ 11,50 al 24 maggio 2024. Questo calo riflette un contesto difficile per i REIT ipotecari, guidato dall'aumento degli interessi tassi e incertezze economiche.

Nella sua recente relazione finanziaria per il primo trimestre del 2024, Chimera ha registrato un utile netto GAAP di 0,45 dollari per azione ordinaria diluita, insieme a un valore contabile GAAP di 7,11 dollari per azione. La società ha registrato un margine di interesse netto di 65,11 milioni di dollari, in leggera diminuzione rispetto all'anno precedente.

Nonostante queste cifre, gli utili di Chimera disponibili per la distribuzione sono stati inferiori alle aspettative, pari a 0,12 dollari per azione, riflettendo la continua pressione sui suoi margini di profitto. Questo calo degli utili sottolinea l’impatto dell’aumento dei tassi di interesse e delle condizioni economiche più ampie che sono state difficili per i REIT ipotecari.

Lottando per la stabilità: la battaglia di Chimera contro la corrente

Chimera è stata proattiva nella gestione del proprio portafoglio in mezzo a questi venti contrari. La società ha investito strategicamente in tranche subordinate di nuove cartolarizzazioni di mutui ipotecari e prestiti di transizione residenziale, per un totale di circa 128 milioni di dollari.

Questi investimenti mirano a fornire rendimenti incrementali preservando la liquidità per opportunità future. Inoltre, la strategia di leva finanziaria di Chimera, che prevede l’uso di debito cartolarizzato garantito da titoli garantiti da ipoteca non-agenzia, è stata un elemento cruciale nei suoi sforzi per navigare nel contesto volatile dei tassi di interesse.

Nonostante questi sforzi, il calo del titolo sottolinea le preoccupazioni degli investitori per le sfide economiche più ampie che Chimera deve affrontare. Il sentimento ribassista è alimentato dagli utili deludenti e dalle incerte prospettive macroeconomiche. La sostenibilità del rendimento dei dividendi della società rimane una preoccupazione fondamentale per gli investitori.

Considerato questo contesto, è essenziale considerare se l’attuale prezzo delle azioni di Chimera rappresenti un’opportunità di acquisto o se gli investitori debbano evitarlo. Gli sforzi di stabilizzazione e gli investimenti strategici dell'azienda suggeriscono un potenziale di ripresa. Tuttavia, i persistenti fattori macroeconomici sfavorevoli e le pressioni sui margini impongono cautela.

Ora vediamo cosa dicono i grafici. Nella sezione seguente, esploreremo le tendenze della performance del titolo, i livelli di supporto e resistenza e i potenziali movimenti futuri.

Il parco giochi di Bear: quanto in basso può scendere Chimera?

I grafici a lungo termine di Chimera descrivono un trend al ribasso implacabile iniziato in seguito al crollo del COVID nel marzo 2020. Durante quel periodo, il titolo è crollato da oltre 65 dollari a meno di 20 dollari. Sebbene ci sia stata una breve ripresa che lo ha portato vicino ai 50 dollari entro novembre 2021, questo rimbalzo è stato di breve durata.

Grafico CIM di TradingView
Nel giro di pochi mesi, Chimera ha ceduto tutti i suoi guadagni, scendendo sotto i 15 dollari. Da settembre 2022, il titolo è stato scambiato in un intervallo compreso tra $ 14 e $ 20 per oltre un anno. Nel febbraio di quest’anno è sceso al di sotto del supporto di questo intervallo e da allora ha faticato a superare i 14,50 dollari. Attualmente, il titolo rimane saldamente sotto il controllo degli orsi.

Gli investitori e i trader rialzisti sul REIT dovrebbero evitare di acquistare il titolo a meno che non risalga sopra i 14,50 dollari. Per coloro che cercano posizioni corte, i livelli attuali rappresentano un'opportunità, con uno stop loss fissato a pochi centesimi sopra i 14,50 dollari. Se la tendenza al ribasso continua, il titolo potrebbe toccare gli 8 dollari nel prossimo futuro, dove sarà possibile registrare i profitti.