Previsioni USD/JPY: il cuneo crescente indica un rimbalzo dello yen giapponese

Il tasso di cambio USD/JPY è salito alle stelle negli ultimi sei giorni consecutivi e si sta lentamente avvicinando al suo massimo storico mentre la svendita dello yen giapponese si intensifica. Venerdì veniva scambiato a 158 e si stava avvicinando al suo massimo storico di 160,2. È aumentato di oltre il 13% dal punto più basso di gennaio.

Lo yen giapponese crolla

Lo yen giapponese è diventata la valuta principale con la performance peggiore quest'anno poiché continuano le preoccupazioni sulla politica della Banca del Giappone.

In una dichiarazione della scorsa settimana, la banca ha annunciato che ridurrà significativamente i suoi acquisti di obbligazioni nel tentativo di uscire dalle sue politiche monetarie ultra-espansive.

Tuttavia, la banca non ha indicato un potenziale aumento dei tassi di interesse ora che l’inflazione è ancora in aumento. Un rapporto pubblicato venerdì ha mostrato che l'indice principale dei prezzi al consumo (CPI) del Giappone è aumentato dal 2,5% di aprile al 2,8% di maggio.

Anche l'indice dei prezzi al consumo, che esclude i prodotti alimentari ed energetici volatili, è balzato dal 2,2% al 2,5%. Questi numeri significano che l’inflazione del Giappone è significativamente più alta dei suoi standard storici.

La BoJ teme di aumentare drasticamente i tassi di interesse perché l’economia sta rallentando mentre il governo è in debito elevato. Un rapporto pubblicato venerdì ha mostrato che il PMI manifatturiero è sceso da 50,4 di maggio a 50,1 di giugno. Un altro dato ha mostrato che il PIL del Giappone si è contratto.

Il PMI dei servizi, invece, è sceso da 53,8 di maggio a 49,8 di giugno. Pertanto, un aumento dei tassi di interesse contribuirebbe a rallentare drasticamente l’economia.

Allo stesso tempo, gli aumenti dei tassi avrebbero un impatto sulle politiche di spesa del governo poiché ha un debito totale di oltre 9mila miliardi di dollari. Si prevede che il Giappone pagherà oltre 169 miliardi di dollari all’anno di interessi nel prossimo decennio.

L’andamento dello yen giapponese riflette il fatto che gli interventi valutari raramente funzionano. Come ho scritto prima, negli ultimi mesi il governo ha speso miliardi di dollari per salvare la valuta.

Nel frattempo, la coppia USD/JPY sta salendo a causa delle recenti azioni della Federal Reserve, che ha puntato a tassi più alti per un periodo più lungo.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY di TradingView

Negli ultimi mesi il tasso di cambio da USD a JPY ha registrato una forte corsa al rialzo. Venerdì è salito fino a un massimo di 158,90 mentre i rialzisti puntano al massimo da inizio anno di 160,22.

La coppia è rimasta al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 25 giorni. Allo stesso modo, il Relative Strength Index (RSI) si è spostato al di sopra del punto neutrale mentre le due linee del MACD si sono incrociate.

Tuttavia, la coppia ha formato un modello grafico a cuneo ascendente, che è un popolare segnale ribassista. Pertanto, anche se il trend rialzista potrebbe continuare, c'è la probabilità che la coppia abbia presto una rottura ribassista. Se ciò accade, probabilmente testerà nuovamente il supporto chiave a 157.