Magnifico scorecard con 7 titoli azionari per il 2024: il buono, il cattivo e il brutto

I titoli dei Magnifici 7 hanno registrato buoni risultati nella prima metà dell'anno, continuando a sovraperformare il mercato generale. Il seguitissimo Roundhill Magnificent 7 ETF (MAGS) è cresciuto del 43% quest’anno, superiore all’Invesco QQQ (20,3%) e allo SPY S&P 500 (SPY), che è cresciuto di oltre il 16,4%.

Magnifici 7 titoli

Le azioni Nvidia hanno aperto la strada

La maggior parte dei guadagni di Magnificent 7 sono dovuti a Nvidia, la società di semiconduttori che è balzata di quasi il 160% quest'anno.

Nvidia ha beneficiato della continua domanda di chip di intelligenza artificiale. I risultati del primo trimestre hanno mostrato che le sue entrate sono aumentate di oltre il 200% poiché aziende come Amazon, Google e Microsoft hanno continuato a investire nei loro data center.

Nvidia gestisce il chip GPU più potente e il software più potente noto come Cuda. Questo software consente ai chip originariamente progettati per la grafica di accelerare le applicazioni AI.

La sfida più grande per il titolo Nvidia è che è diventato molto costoso e potrebbe ritirarsi se la crescita dell’azienda rallenta.

Le azioni di Meta Platforms hanno avuto un buon andamento

Come ho scritto prima, il prezzo delle azioni Meta Platforms è aumentato di oltre il 44% quest'anno, continuando i guadagni iniziati alla fine del 2022. L'azienda ha beneficiato della continua spesa pubblicitaria e della sua quota di mercato cruciale nel settore.

È una stampante di contanti con uno dei migliori bilanci del settore e ora ha iniziato a pagare un dividendo. Ha concluso l’ultimo trimestre con oltre 58 miliardi di dollari in liquidità e investimenti a breve termine e ha un debito minimo.

La preoccupazione principale per Meta Platforms è che le sue piattaforme di social media non stanno registrando la forte crescita di prima. La maggior parte delle persone non pubblica più post e si trova ad affrontare una forte concorrenza da parte di artisti del calibro di TikTok.

Le azioni di Alphabet sono aumentate del 32%

Credo che Alphabet sia la migliore azienda Magnificent 7. È leader di mercato nei motori di ricerca e YouTube è diventata la più grande società di streaming al mondo.

Ancora più importante, Alphabet alla fine diventerà il più grande attore nello spazio dell’intelligenza artificiale, grazie al suo prodotto Gemini. Possiede anche Android, il sistema operativo per smartphone più grande del mondo.

Alphabet è anche il terzo più grande attore nel settore del cloud computing dopo Amazon e Microsoft. Probabilmente continuerà a beneficiare della crescita della pubblicità online, dell’intelligenza artificiale e del cloud computing nel lungo periodo.

I risultati finanziari di Alphabet hanno mostrato che le sue entrate sono passate da 69 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023 a oltre 80 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2024. È anche una società altamente redditizia con un utile netto del primo trimestre di oltre 23,6 miliardi di dollari, un bilancio solido, un debito minimo e ha iniziato a pagare dividendi. Alphabet è anche una società con una valutazione discreta, con un rapporto P/E inferiore a 25.

Le azioni di Amazon sono in aumento

Il terzo miglior player nella classifica dei Magnifici 7 è stato Amazon, le cui azioni sono balzate di oltre il 30% nella prima metà dell'anno.

Amazon sta beneficiando del clamore dell’intelligenza artificiale, di cui è uno dei maggiori attori attraverso i suoi numerosi investimenti come Anthropic. Sta inoltre beneficiando della continua crescita del proprio business del cloud computing.

I risultati trimestrali di Amazon ha dimostrato che le sue entrate sono aumentate da 127 miliardi di dollari nel 2023 a oltre 143 miliardi di dollari. È anche diventata un'azienda altamente redditizia, con un utile netto che è salito da oltre 3,1 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023 a oltre 10,4 miliardi di dollari.

Come altre società dei Magnificent 7, Amazon è una società altamente sopravvalutata con una capitalizzazione di mercato di oltre 2 trilioni di dollari e un rapporto PE a termine di 43,4. Dovrà dimostrare una maggiore crescita per giustificare questa valutazione.

Microsoft trae vantaggio dall’intelligenza artificiale

Il prezzo delle azioni Microsoft è aumentato del 22% nella prima metà dell'anno. Come Alphabet, credo che Microsoft sia un’altra buona azienda dei Magnificent 7 per via del suo ruolo dominante nelle attività chiave.

Il prodotto Azure di Microsoft è il secondo più grande attore nel cloud computing dopo Amazon. È anche un grande investitore in OpenAI, la società madre di ChatGPT.

I ricavi di Microsoft sono aumentati da 52,8 miliardi di dollari nel primo trimestre a oltre 61,8 miliardi di dollari, mentre l'utile netto è balzato a 21,9 miliardi di dollari.

L’azienda occupa una posizione dominante in settori chiave, ha margini elevati e ha più spazio per continuare a far crescere la propria attività. Tuttavia, ci sono anche preoccupazioni riguardo alla sua valutazione poiché viene scambiato con un rapporto P/E a termine di 39.

Apple ha grandi preoccupazioni

Le azioni Apple sono aumentate del 15% nel primo semestre, diventando il secondo peggior risultato tra i Magnifici 7.

Allo stato attuale, Apple è una delle aziende più deboli del gruppo. Le vendite di iPhone stanno diminuendo poiché la maggior parte delle persone rimane con l'iPhone più a lungo rispetto al passato. L' iPhone ha generato ricavi per 69,7 miliardi di dollari nel primo trimestre. Le vendite di Apple Vision Pro non sono state così forti.

Inoltre, il business dell'iPad continuerà a diminuire poiché la domanda del prodotto rallenta. A differenza del passato, le persone non acquistano più iPad come prima. Inoltre, anche se il prodotto è stato aggiornato di recente, la maggior parte delle persone non ha grandi incentivi a passare a uno nuovo.

Anche il business dei servizi di Apple, che è diventato una parte fondamentale delle sue operazioni, sta attraversando difficoltà a causa del rallentamento della crescita. Pertanto, Apple ha molto lavoro da fare per giustificare la sua valutazione di 3 trilioni di dollari.

Sfide azionarie Tesla

Il prezzo delle azioni Tesla è sceso dell’1% quest’anno, rendendolo il giocatore con le peggiori prestazioni tra i Magnifici 7. Fortunatamente, il titolo ha registrato un rimbalzo nelle ultime settimane, aumentando di oltre il 50% dal punto più basso di quest’anno.

Le azioni Tesla hanno alcuni dei fondamentali più deboli tra i Magnifici 7. Si trovano ad affrontare una forte concorrenza, i margini stanno diminuendo, il numero di veicoli venduti è in calo e la crescita dei ricavi si sta muovendo nella direzione sbagliata.

I suoi ricavi trimestrali sono scesi da oltre 23 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2023 a oltre 21 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre. Questa tendenza probabilmente continuerà nel breve termine. Inoltre, Tesla è una delle aziende più sopravvalutate del settore.