Azioni McDonald's: questo aristocratico futuro dividendo ammaccato è un acquisto?

Il prezzo delle azioni McDonald's (NYSE: MCD) si sta avvicinando a un mercato ribassista poiché è crollato di oltre il 17% rispetto al suo punto più alto quest'anno. Lunedì veniva scambiato a 247,85 dollari, il punto più basso dall’ottobre dello scorso anno.

McDonald's non è l'unica azienda di ristorazione che sta sottoperformando il mercato. Come ho scritto prima, le azioni di Starbucks è precipitato pesantemente negli ultimi anni, costando agli investitori miliardi di dollari. Luckin Coffee, il suo grande rivale cinese, ha perso quasi il 50% del suo valore rispetto ai massimi del 2023.

Lo stesso sta accadendo a Chipotle, dove le sue azioni hanno subito una dura inversione di tendenza e sono scese di oltre il 14% rispetto al punto più alto di quest’anno.

McDonald's è una grande azienda

McDonald's Corporation è una delle più grandi aziende di ristorazione a livello globale, dove serve milioni di persone ogni anno. Ha oltre 40.000 ristoranti, di cui solo il 5% sono autonomi. Gli altri sono gestiti da titolari di franchising indipendenti.

McDonald's è stato uno dei titoli più amati degli ultimi decenni, grazie alla costante crescita dei ricavi e della redditività. Ancora più importante, è un futuro aristocratico dei dividendi che ha aumentato i suoi pagamenti per 22 anni consecutivi.

L'azienda è spesso vista come un investimento per tutte le stagioni perché la sua attività va bene in tutte le stagioni. Ad esempio, le sue entrate annuali sono state pari a 19,2 miliardi di dollari nel 2020, in calo rispetto ai 21 miliardi di dollari dell’anno precedente. È poi rimbalzato superando i 23,2 miliardi di dollari nel 2021.

McDonald's va bene grazie alla domanda costante dei suoi pasti e al suo modello di business che garantisce forti margini. Guadagna principalmente dalle tariffe di franchising e da una riduzione di tutti gli ordini serviti nei negozi.

Di conseguenza, i margini dell'azienda sono superiori a quelli dei suoi concorrenti. Ha un margine lordo del 57%, un margine EBIT del 45% e un margine di reddito netto del 33%. Al contrario, la mediana del settore dei tre è 36%, 7,85% e 4,76%.

Continuano le preoccupazioni sulla crescita

Il prezzo delle azioni di McDonald's è crollato a causa delle preoccupazioni sulla sua crescita. Il risultato più recente ha mostrato che i ricavi trimestrali sono aumentati del 5% a 6,16 miliardi di dollari nel primo trimestre, mentre l’utile netto è balzato del 7% a 1,92 miliardi di dollari.

La maggior parte di queste entrate provenivano dai ristoranti in franchising seguiti dai negozi gestiti dall'azienda.

Non è chiaro se queste preoccupazioni siano giustificate dal momento che la società sta ancora crescendo a un ritmo modesto. Gli analisti prevedono che i suoi ricavi crescano del 5,8% nel secondo trimestre a 6,64 miliardi di dollari, seguiti da 6,97 miliardi di dollari nel trimestre in corso.

Per l’anno, gli analisti prevedono che le sue entrate totali saliranno a oltre 26,6 miliardi di dollari. Gli analisti prevedono inoltre che il prezzo delle azioni McDonald's salirà dagli attuali 247 dollari a 311,78 dollari.

La società è inoltre diventata relativamente sottovalutata poiché il suo rapporto prezzo/utili è pari a 21,3 mentre il multiplo a termine è pari a 20,6. Questi multipli sono inferiori alla stima di 21 dell’S&P 500.

Analisi del prezzo delle azioni di McDonald's

Grafico MCD di TradingView

Il grafico giornaliero rivela che il prezzo delle azioni MCD è crollato pesantemente negli ultimi mesi. Questo ritiro è avvenuto dopo che la società ha formato un modello testa e spalle, che è un popolare segnale ribassista.

Il titolo ha inoltre formato un modello Death Cross ad aprile, poiché le medie mobili a 200 e 50 giorni hanno effettuato un crossover ribassista. Ora è precipitato e si mantiene al di sopra di un livello chiave poiché non è riuscito a scendere al di sotto a giugno.

Pertanto, una rottura al di sotto di tale livello indicherà un ulteriore ribasso, che potrebbe vederlo scendere a 241 dollari, il livello più basso dell’ottobre dello scorso anno. Questo prezzo è inferiore di circa il 2,7% al livello attuale. Il catalizzatore chiave per il prezzo delle azioni di McDonald's saranno i suoi utili, previsti per il 29 luglio.