ETF IWM: quanto può arrivare il fondo indicizzato Russell 2000?

Il prezzo delle azioni dell’iShares Russell 2000 ETF (IWM) ha registrato un buon andamento tra i segnali di spirito animalesco nel mercato finanziario. L’indice, che replica molte società a piccola capitalizzazione negli Stati Uniti, è salito fino a un massimo di 225 dollari, il suo punto più alto da novembre 2021.

L’ETF IWM è balzato di oltre il 42% dal suo punto più basso nel 2023, battendo altri fondi popolari come gli ETF SPDR S&p 500 (SPY) e Invesco QQQ (QQQ).

Tagli dei tassi da parte della Federal Reserve

L’ETF IWM è diventato parabolico negli ultimi giorni dopo che gli Stati Uniti hanno pubblicato dati incoraggianti sull’inflazione al consumo. I dati del Bureau of Labor Statistics (BLS) hanno mostrato che l’ indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è rallentato al 3,0% a giugno, mentre l’IPC core è passato al 3,2%.

La performance dell'IPC core è stata notevole poiché è passato da quasi il 5% all'inizio di quest'anno all'attuale 3,2%. Pertanto, è probabile che la tendenza continui a diminuire nei prossimi mesi.

La Fed ha ora segnalato che inizierà a tagliare i tassi di interesse nei prossimi mesi. In una dichiarazione, questa settimana, Jerome Powell ha osservato che la Fed inizierà a tagliare i tassi ancor prima che l’inflazione scenda al suo obiettivo del 2,0%.

Pertanto, secondo lo strumento di monitoraggio dei tassi della Fed del CME, il 91% di tutti gli analisti ritiene che la Federal Reserve inizierà a tagliare i tassi a settembre. Come mostrato di seguito, la speranza è che scenda il suo range tra il 5,00% e il 5,25%.

Strumento di monitoraggio del tasso federale

Le azioni americane vanno bene quando la Fed segnala che inizierà a tagliare i tassi di interesse. Uno dei motivi è che tali tagli porteranno a una rotazione dai titoli value a quelli growth o rischiosi. Ciò porterà anche a una rotazione dai fondi del mercato monetario – che hanno oltre 6,1 trilioni di dollari di asset – alle azioni. In una recente nota a Bloomberg, un analista ha detto:

Azioni a piccola capitalizzazione e tassi di interesse

L’altro motivo per cui l’ETF iShares Russell 2000 ha registrato un rimbalzo è che i titoli a piccola capitalizzazione sono stati duramente colpiti dai tassi di interesse più elevati. Come ho scritto prima, la maggior parte di queste società tende ad avere bilanci più piccoli e a generare meno profitti.

Questo è diverso da molte grandi aziende che hanno miliardi di dollari in contanti nei loro bilanci. Ad esempio, grandi aziende come Berkshire Hathaway, Apple, Microsoft e Meta Platforms hanno guadagnato ingenti somme di denaro semplicemente investendo i loro fondi in asset privi di rischio.

Molte società a piccola capitalizzazione fanno affidamento su finanziamenti costosi, a differenza delle grandi aziende che attirano un’enorme domanda per le loro obbligazioni.

Ancora più importante, l’ETF IWM è uno dei grandi fondi più economici sul mercato. Ha un rapporto prezzo/utili di 15,17, molto inferiore a quello degli ETF che seguono gli indici S&P 500 e Nasdaq 100. L’indice S&P 500 ha un multiplo superiore a 20.

Inoltre, l’indice Russell 2000 incoraggia gli utili societari in corso. La maggior parte delle aziende come Johnson & Johnson, JPMorgan e Goldman Sachs hanno riportato utili robusti, segnalando che l’America aziendale è tornata.

Le migliori azioni Russell 2000

La maggior parte delle aziende dell'ETF IWM sono aumentate quest'anno, con le migliori nel settore biotecnologico e sanitario. Le società con le migliori performance nel fondo sono Genedx Holdings, Corbus Pharmaceuticals, Longboard Pharmaceuticals ed Elevation Oncology.

Al di fuori di questa categoria, le altre principali società del fondo sono Root, Dave, Nuscale Power, Real Brokerage e Core Scientific. Root, una delle principali compagnie assicurative, ha ottenuto buoni risultati negli ultimi mesi grazie alla sua forte crescita.

Dave, un'applicazione mobile leader, ha registrato una forte crescita poiché il numero di utenti della piattaforma ha superato i 10 milioni. Core Scientific è salito alle stelle a causa della corsa rialzista di Bitcoin in corso. Il rally ha subito un’accelerazione dopo che Coreweave ha presentato un’offerta per la società.

Analisi del titolo IWM ETF

Grafico IWM di TradingView

L’indice iShares Russell 2000 ha registrato buoni risultati negli ultimi mesi. Recentemente è rimbalzato sopra il punto di resistenza chiave a 196,47 dollari, il suo massimo oscillazione nell’agosto 2022 e nel gennaio e giugno 2023.

L'ETF ha inoltre superato la prima resistenza del punto pivot di Woodie e si sta avvicinando al primo punto di resistenza dello strumento forcone di Andrew.

Nel frattempo, il fondo è balzato al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 settimane. Allo stesso tempo, il Relative Strength Index (RSI) e il MACD hanno continuato a salire.

Pertanto, il fondo probabilmente continuerà a salire poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a 235 dollari, il suo punto più alto nel 2021 e la seconda resistenza del punto pivot di Woodie. Un movimento al di sopra di quel livello lo vedrà passare al livello psicologico successivo a 250 dollari.