Prospettive del prezzo delle azioni Santander dopo i suoi utili semestrali

Mercoledì il prezzo delle azioni Santander (BME: SAN) ha continuato il suo forte rimbalzo poiché gli investitori hanno reagito ai risultati finanziari della società. È salito per tre giorni consecutivi, raggiungendo il massimo di 4,65€, il suo punto più alto dall'11 giugno. Inoltre, il titolo è balzato dell’8,80% dal minimo di questo mese e del 33% dal minimo di quest’anno.

Guadagni del Banco Santander

Banco Santander, la terza più grande azienda spagnola con una capitalizzazione di mercato di oltre 77 miliardi di euro, ha fatto bene negli ultimi anni. È anche più piccola di Inditex, la società madre di Zara, Oysho e Lefties, e di Iberdrola, una società di energia rinnovabile.

L'azienda opera in alcuni paesi come Spagna, Brasile, Messico e Regno Unito. Opera in cinque settori chiave: vendita al dettaglio, consumo, corporate & investment banking, gestione patrimoniale, assicurazioni e pagamenti. La sua soluzione di pagamento è composta da aziende come PagoNxt e carte.

Santander, come altre banche europee, ha fatto bene negli ultimi anni, aiutata dalle azioni della Banca Centrale Europea (BCE). La BCE ha alzato i tassi di interesse dallo zero di qualche anno fa al livello record del 4,50%.

Mercoledì il Banco Santander ha pubblicato risultati finanziari incoraggianti, aiutato dalle sue attività spagnole e brasiliane. Il suo utile è aumentato del 20% nel trimestre superando i 3,2 miliardi di euro, portando la cifra semestrale a 6,1 miliardi di euro.

Il suo margine di interesse netto è aumentato del 12% nella prima metà dell'anno a 23,45 miliardi di euro, mentre le commissioni attive sono aumentate del 6% a 6,4 miliardi di euro. La maggior parte delle sue attività hanno registrato buoni risultati nell'ultimo trimestre, con il NII al dettaglio in aumento del 12% e il CIB, la ricchezza, i consumi e i pagamenti in aumento del 22%, 13%, 7% e 10%.

Un altro fattore importante per l'attività di Santander sono stati i bassi tassi di interesse in Brasile, dove la banca centrale ha apportato diversi tagli quest'anno. A differenza di altri paesi, le banche brasiliane beneficiano di tassi bassi perché vengono trasferiti immediatamente ai depositi.

Santander ha forti prospettive future

Pertanto, la società prevede che la sua attività supererà gli obiettivi fissati per l'anno. Si prevede che i suoi ricavi aumenteranno con una crescita a una cifra mentre il suo tasso di efficienza sarà pari al 42%.

Inoltre, Santander spera che il suo rapporto CET1 sarà pari al 12% quest’anno, mentre il suo Return on Tangible Equity (RoTE) sarà superiore al 16%.

L'attività dell'azienda è stata migliorata grazie ai suoi strumenti tecnologici e alla semplificazione dei suoi prodotti. Ad esempio, l’azienda ha recentemente migliorato la propria efficienza tagliando circa 320 posti di lavoro negli Stati Uniti per sfruttare la propria tecnologia. In una dichiarazione, il CFO della società ha dichiarato:

Il caso delle azioni Santander

Gli analisti ritengono che il prezzo delle azioni Santander abbia ancora prospettive di rialzo. Innanzitutto, l’azienda sta andando bene, con la continua crescita dei ricavi e della redditività.

Inoltre, il management ha lavorato per semplificare le proprie operazioni vendendo alcune delle sue attività in sofferenza. Ad esempio, nel 2019, la società ha venduto la sua divisione bancaria commerciale e al dettaglio a Porto Rico con un accordo da 1,1 miliardi di dollari.

Ha inoltre venduto il suo portafoglio di prestiti in sofferenza a Cerberus, una società di private equity, e ad Axactor. E all’inizio di quest’anno, la società ha venduto prestiti alberghieri per 300 milioni di euro a Polus Capital Management. Si sta anche valutando la possibilità di vendere più prestiti immobiliari. Queste uscite hanno lasciato dietro di sé un’azienda più snella e redditizia.

Nel frattempo, la società ha continuato a premiare i suoi azionisti. A febbraio la società ha aumentato il dividendo per azione del 50% e ha avviato un riacquisto di azioni per 1,5 miliardi di euro. Ora ha un rendimento da dividendi del 3,8%.

La società è anche un po’ sottovalutata con il suo multiplo del prezzo per libro di 0,7, inferiore a quello di altre banche europee come Unicredit e Lloyds Bank. È anche più economico in quanto viene scambiato con un rapporto P/E di 6,5, inferiore al multiplo IBEX 35 di 10,6.

Previsioni sul prezzo delle azioni Santander

Grafico SAN di TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il prezzo delle azioni SAN si è mantenuto in un intervallo ristretto nelle ultime settimane. È rimasto tra i punti di supporto e di resistenza a 4,28€ e 4,52€. Ha poi fatto un breakout rialzista dopo i suoi risultati finanziari.

Il titolo è rimasto al di sopra delle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni, un segnale rialzista. Inoltre, l’indicatore di accumulazione e distribuzione (A/D) è salito al suo punto più alto da giugno.

Tuttavia, il volume del titolo è in calo dopo aver raggiunto il picco nell'ottobre dello scorso anno. Pertanto, il prezzo delle azioni Santander continuerà probabilmente a salire poiché gli acquirenti mirano al punto di resistenza chiave a 4,89 €.

Lo scenario alternativo è quello in cui si riprende il trend al ribasso e si ritesta il livello di supporto chiave a 4,28€.