La mia previsione del prezzo delle azioni 3M era corretta: e adesso?

Il prezzo delle azioni 3M (MMM) è tornato. Venerdì è salito di oltre il 20%, rendendolo uno dei nomi con le migliori performance a Wall Street mentre gli investitori hanno applaudito i suoi risultati finanziari. È salito a un massimo di $ 124, il punto più alto da gennaio 2022, come avevo previsto nel mio ultimo articolo.

Ottimi utili e guidance 3M

Il prezzo delle azioni 3M è salito alle stelle dopo che la società ha pubblicato ottimi risultati che hanno superato le stime degli analisti. I suoi ricavi sono aumentati dello 0,5% su base annua a 6,3 miliardi di dollari. La cifra era superiore ai 5,3 miliardi di dollari previsti.

Il suo utile per azione è balzato a 2,17 dollari, superiore alla stima media di 1,8 dollari. Questi numeri indicano che l’azienda sta eseguendo bene il suo risanamento dopo essere stata sotto pressione negli ultimi anni.

Il segmento industriale e della sicurezza è cresciuto di una cifra media, aiutato dal business degli adesivi, parzialmente compensato da un leggero calo degli abrasivi. I margini operativi sono aumentati di 40 punti base.

Altrove, le attività di trasporto ed elettronica hanno registrato una crescita organica del 3,3%, mentre l’elettrificazione automobilistica è aumentata del 17%. La crescita organica del segmento consumer è diminuita dell'1,4%, mentre il margine operativo è salito al 17,4%.

Il management di 3M spera che la sua attività continui ad andare bene quest'anno. Sebbene si prevede che la crescita organica delle vendite rimanga intatta al 2%, ha aumentato il proprio obiettivo di margine operativo tra 225 e 275 punti base e l’EPS rettificato tra 7 e 7,30 dollari.

Il principale catalizzatore del prezzo delle azioni 3M è stato il fatto che il nuovo management ha deciso di incrementare gli obiettivi a medio termine. Lo ha fatto sottolineando le sue tre priorità, che includono la promozione della crescita organica dei ricavi, il miglioramento delle prestazioni operative e il buon impiego del capitale.

In particolare, ha osservato che l’azienda aveva bisogno di investire più denaro in ricerca e sviluppo (R&S) poiché la maggior parte dei suoi prodotti stava invecchiando. Lo farà aumentando la spesa in ricerca e sviluppo, garantendo al tempo stesso che l’azienda ottenga di più da ciò che spende.

La cosa più importante è che il nuovo CEO sta lavorando per migliorare le scorte, che rappresentano un grosso problema per l’azienda. Egli ha detto:

Uscire dalle crisi passate

Pertanto, gli investitori ritengono che 3M stia voltando le spalle ai recenti eventi del cigno nero. È stata costretta dal governo degli Stati Uniti a spendere più di 12 miliardi di dollari in multe per i suoi prodotti chimici per sempre, che utilizza per fabbricare la maggior parte dei suoi prodotti.

Poco dopo, la società ha raggiunto un accordo per pagare 6 miliardi di dollari a 250.000 veterani danneggiati dai suoi tappi per le orecchie. Si tratta di somme ingenti poiché 3M è una società valutata oggi oltre 68 miliardi di dollari.

Pertanto, l’impennata delle azioni è un segnale che gli investitori anticipano una nuova normalità nella società. La speranza è che la sua inversione di tendenza assomigli a quella di altre società come la General Electric, che è cresciuta vertiginosamente negli ultimi anni.

Sotto Lawrence Culp, GE ha attraversato una grande svolta, di cui la più importante è stata la decisione di separarla in tre società. Prima del suo arrivo, c’erano preoccupazioni che la storica azienda potesse andare in bancarotta.

Chipotle Mexican Grill è un'altra società che ha subito una svolta più forte sotto un nuovo CEO. Prima che Brian Niccol diventasse amministratore delegato, il titolo era crollato a causa di una crisi di contaminazione. Sotto la sua guida, ha cambiato il processo di approvvigionamento e ha potenziato le consegne degli ordini online.

L'altra azienda che ha attraversato una forte inversione di tendenza è Rolls-Royce. Sotto Tufan Erginbilgiç, diventato amministratore delegato nel 2023, il titolo è salito alle stelle, rendendolo una delle società con le migliori prestazioni nell’indice FTSE 100.

Previsioni del prezzo delle azioni 3M

Grafico MMM di TradingView

Nel mio ultimo articolo sulle azioni 3M, ho notato che avevano formato un modello testa e spalle inverso la cui scollatura era a $ 105,60. Nell’analisi dell’azione dei prezzi, questo è uno dei modelli più rialzisti del mercato.

Ho anche indicato Elliot Wave, che ha dimostrato di trovarsi nella terza fase, caratterizzata da maggiori guadagni.

Il rimbalzo sopra la sua scollatura è avvenuto venerdì dopo la pubblicazione di ottimi risultati finanziari. Ha anche superato il punto di resistenza cruciale a 114,74 dollari, il suo punto più alto nell’agosto 2022.

Il titolo ha formato una croce d'oro a marzo ed è rimasto costantemente al di sopra delle medie mobili a 50 e 200 giorni.

Pertanto, sospetto che il titolo salirà per altri due giorni e poi riprenderà la tendenza ribassista mentre tenta di formare un modello di rottura e ripetizione. Questo ritiro potrebbe vederlo ritestare il supporto chiave a 114,74 dollari e quindi riprendere il trend rialzista. A lungo termine, salirà a 150 dollari.