La sterlina/rupia (GBP/INR) ha invertito la rotta prima della decisione della BoE

Il tasso di cambio della sterlina rispetto alla rupia indiana (GBP/INR) è sceso dal suo massimo storico mentre gli investitori si sono concentrati nuovamente sull'imminente decisione della Banca d'Inghilterra (BoE) e sulla potenziale divergenza con la Reserve Bank of India. La coppia ha chiuso la settimana a 107,68, in calo rispetto al suo massimo storico di 108,93.

Decisione della Banca d'Inghilterra

La notizia più importante della prossima settimana sulla coppia GBP/INR sarà la decisione sul tasso di interesse della Banca d'Inghilterra (BoE) di giovedì.

Gli economisti sono combattuti su cosa farà la BoE dopo i recenti dati economici contrastanti. Il lato positivo è che l’ indice principale dei prezzi al consumo (CPI) è sceso all'obiettivo della banca del 2,0%. Tuttavia, l’inflazione dei servizi e l’IPC core sono rimasti al di sopra del 3%.

La necessità di tagliare i tassi è stata rafforzata dai dati economici relativamente deboli provenienti dal paese. Le vendite al dettaglio sono diminuite mentre i prezzi delle case hanno continuato a salire, con i recenti dati di Halifax che mostrano che i prezzi sono aumentati dell'1,6% quest'anno.

Un altro rapporto che potrebbe influenzare la BoE a tagliare è quello sul mercato del lavoro. Mentre l’economia ha continuato ad aggiungere posti di lavoro, il tasso di disoccupazione è salito al livello più alto degli ultimi due anni.

La BoE, come la Federal Reserve, ha il duplice mandato di garantire che il tasso di disoccupazione e l’inflazione siano bassi. In genere aumenta i tassi per rallentare l’inflazione e li taglia per incentivare la crescita e migliorare il mercato del lavoro.

D’altro canto, l’economia del Regno Unito si è dimostrata più resiliente del previsto. Un recente rapporto ha mostrato che il prodotto interno lordo (PIL) è cresciuto dello 0,4% a maggio, il doppio di quanto si aspettavano gli analisti.

Un recente rapporto di S&P Global ha mostrato che i numeri PMI del settore manifatturiero e dei servizi hanno avuto un buon andamento questo mese, essendo rimasti al di sopra di 50 a luglio. I dati di produzione negli Stati Uniti e nell’Unione Europea erano inferiori a 50.

Huw Pill, il capo economista della banca, è diventato uno dei membri più aggressivi. In una recente dichiarazione, ha messo in guardia sulla persistenza dell'inflazione e ha avvertito che la banca prenderà in considerazione l'idea di aspettare prima di tagliare i tassi. Egli ha detto:

“L’MPC deve garantire che il grado di restrizione cumulativa nell’orientamento della politica monetaria sia sufficiente a garantire che la dinamica persistente dei recenti indicatori di inflazione venga espulsa dal sistema”.

Nonostante tutto ciò, molti economisti propendono per un taglio dei tassi in questo incontro. Se ciò dovesse accadere, la banca taglierà i tassi dello 0,25% per la prima volta dalla pandemia.

La decisione della BoE arriverà un giorno dopo che la Federal Reserve avrà lasciato i tassi invariati. Altre banche globali hanno iniziato a tagliare i tassi. La Banca Centrale Europea (BCE), la Riksbank, la Bank of Canada (BoC) e la Banca Nazionale Svizzera (BNS) hanno tagliato i tassi.

Decisione della Reserve Bank of India (RBI).

Nel frattempo, ci sono segnali che la Reserve Bank of India (RBI) non ha fretta di tagliare i tassi poiché l’inflazione è rimasta a un livello elevato. I dati più recenti hanno rivelato che l'indice principale dei prezzi al consumo è salito al 5,08% a giugno dal precedente 4,80%.

L'IPC è rimasto a lungo al di sopra del tasso obiettivo della RBI del 4,0%. Gran parte di questa inflazione è dovuta ai prezzi ostinatamente elevati dei prodotti alimentari.

Pertanto, la RBI ha lasciato intendere che i tassi di interesse rimarranno più alti più a lungo, con la maggior parte degli analisti che si aspettano che inizieranno a tagliare nel primo trimestre del 2025.

La RBI è più flessibile quando si tratta di tagliare i tassi perché l’economia sta andando a tutto gas. All’inizio di questa settimana, il governo ha presentato un budget che porterà a maggioriinvestimenti nelle infrastrutture .

Gli economisti ritengono che quest’anno l’economia crescerà di oltre il 7%. Se questa tendenza continua, l’amministrazione Modi spera che nei prossimi anni diventi la terza economia più grande del mondo.

Tuttavia, la più grande preoccupazione della RBI è che la rupia indiana sia crollata bruscamente quest’anno, una mossa che potrebbe stimolare una maggiore inflazione. Pertanto, la banca potrebbe intervenire, come abbiamo visto di recente con la Banca del Giappone.

Previsioni GBP/INR

Il grafico giornaliero mostra che il tasso di cambio dalla sterlina all'INR è salito al livello record di 108,93 all'inizio di questa settimana. Ha poi subito una grande inversione di tendenza poiché i trader si sono concentrati sull’imminente decisione sul tasso di interesse della BoE. Questo ritiro è avvenuto dopo che la coppia ha formato uno schema a candelabro a stella della sera.

Nonostante il pullback, la coppia GBP/INR rimane al di sopra della media mobile a 50 giorni, il che è positivo per la sterlina. È anche al di sopra del punto di ritracciamento di Fibonacci del 23,6% e del punto di resistenza cruciale a 107,25, il suo livello più alto il 12 giugno.

Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui la coppia scende e ritesta il supporto a 107,25 per poi riprendere il trend rialzista. Questa situazione è nota come pattern di rottura e ripetizione ed è uno dei segnali più popolari di una continuazione rialzista.